2017年券商投行业务归纳总结报告.pdf

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1、【Wind资讯】2012年券商投行业务报告(2013年1月)Wind资讯金融情报所引言•2012年全年共有150家公司IPO，共募集995亿元；相比较2011年的2720亿元募集金额来说有特别明显的下滑。整个新股募集金额竟然比2008年还低，发行的市盈率也下降到了30倍左右的水平。一些券商的投行部门也传出了裁员降低成本的消息。•与股票发行遭遇寒流相比，债券一级市场依然表现的火热，债券发行再创高峰，达到了8.09万亿，占据了资本市场融资的90%以上。债券融资市场，发行格局依旧没有太大变化，在短融，中票等领域，基本上被商业银行所主导。•2012年，114家证券公司全年实现营业收入1294.71亿元

2、，其中证券承销与保荐业务净收入177.44亿元，整个券商行业全年实现净利润329.30亿元，99家公司实现盈利，占证券公司总数的86.84%。2目录2012年股票投行市场2012年债券投行市场2012年券商投行业务32012年资本市场融资结构2011年，债券发行量达到了7.8万亿左右，股票市场融资为7000亿元。2012年这种分化的态势更加的明显，由于股票二级市场表现不佳，再加上国家大力发展债券市场，使得债券发行再创高峰，达到了8.09万亿，而股票融资只有区区的4590亿元。2012年市场融资情况9000080000700006000050000400003000020000100000

3、股票市场债券市场募集金额（亿元）42012年股票融资结构2011年一级市场热情度较高，全年共有277家公司IPO，而今年则出现了大幅下滑，只有150家公司进行了IPO，其中第四季度只有一家公司进行了IPO。某种意义上说，由于指数表现欠佳使得新股发行已经暂停了。另外，有157家公司进行了增发，募集资金3474亿元，配股公司达到7家，募集资金121亿元。2012年股票市场融资状况分析首发募集资金占比增发募集资金占比配股募集资金占比2.64%21.67%75.69%52012年股票融资－行业特点2012年股票市场融资分行业来看，材料，资本货物以及耐用消费品所属行业的公司股票融资规模排名相对靠前，而银

4、行，房地产由于政策原因在首发融资方面挂零。而增发方面，公用事业以及银行的增发融资规模相对靠前。2012年股票融资行业特点500.00450.00400.00350.00300.00250.00200.00150.00100.0050.000.00首发（亿元）增发（亿元）配股（亿元）62012年股票融资－区域特点2012年股票市场融资分区域来看，作为民营企业数量较多的江苏，浙江，广东以及作为许多公司总部的北京，股票首发数量依然靠前，但也出现了一些新的现象。股票融资总额方面，北京和广东依然靠前，但江苏和浙江出现名次倒退，反倒是河南和湖北出现较快的上升。2012年股票融资区域特点600.00500.

5、00400.00300.00200.00100.000.00北京上海天津重庆广东省江苏省浙江省山东省辽宁省湖北省四川省河南省山西省安徽省福建省陕西省湖南省河北省云南省江西省甘肃省贵州省吉林省青海省海南省黑龙江省西藏自治区内蒙古自治区广西壮族自治区宁夏回族自治区新疆维吾尔自治区首发（亿元）增发（亿元）配股（亿元）7近年来A股IPO融资情况IPO募集资金规模自2010年以来出现了逐年下降的趋势，2012年更是出现了大跳水，募集的金额为995亿元左右，竟然比2008年还低。发行的市盈率也下降到了30倍左右的水平，但仍然高于2007，2008年的水平。近年来IPO融资情况4006,000.003505

6、,000.003004,000.002502003,000.001502,000.001001,000.005000.00201220112010200920082007首发募集资金(亿元，右)首发家数(家)首发市盈率82012年各市场IPO情况2012年，在首发家数方面，创业板依然处于领先的位置，72家企业登陆。但从融资规模来看，三个市场融资金额相差不大，大约在330亿元左右。由于之前上市中小企业业绩出现较大滑坡以及二级市场表现不佳，这使得相关市场的融资规模出现较大缩减。2012年首发上市市场分析80345703406033550330403253032020103150310创业板中小企业

7、板主板2012年首发家数2012年首发募集金额（亿元）9A股市场IPO市盈率分月来看，上半年，由于二级市场表现尚可，因此无论平均首发市盈率还是募集金额方面没有受到太大的冲击，三季度之后开始一定程度的下降，之后由于经济增速放缓，企业业绩不佳，二级市场连续创新低，倒逼一级市场，使得新股发行在四季度基本处于暂停。2012年新股分月数据40200.000180.00035160.00030140.0002