企业分析报告——阿里巴巴.pdf

《企业分析报告——阿里巴巴.pdf》由会员上传分享，免费在线阅读，更多相关内容在工程资料-天天文库。

1、企业分析报告——阿里巴巴本产品保密并受到版权法保护ConfidentialandProtectedbyCopyrightLaws企业分析报告——阿里巴巴2014年09月易观发现零售业务：中国网上零售行业一超一强格局凸显。阿里系2014年第2季度合计占据中国网上零售市场76.2%的市场份额，与位居第二的京东交易规模相差7倍以上，仅天猫交易规模相当于京东商城近3倍。网上零售大格局基本稳定，除京东外其余行业参与者只能在第二梯队开外展开竞争。阿里系的优势在于品类、流量及用户粘性，京东优势在于服务。京东开放平台向全品类扩张、及其上市并引入腾讯投资，使其在

2、B2C市场中对天猫的威胁与日俱增。目前来看，由于京东需协调平台开放与自营业务产生的竞争，且腾讯目前对京东的引流作用有限，短期内难以撼动阿里系网上零售老大的地位，淘宝及天猫仍将占据中国网上零售市场主要份额。B2C市场较C2C市场竞争激烈，天猫份额被不断挤压。竞争对手实力不断壮大，天猫若不时刻保持警惕，快速反击，未来将沦为与京东分庭抗礼的境地。在服装服饰品类上，天猫、京东、唯品会分别位列市场份额前三。天猫沿袭淘宝在服装服饰品类的领先优势，且在流量、品牌及价格上具备竞争力，预计在B2C服饰服装品类的交易规模将继续保持增长。且至少未来两年，天猫在该细分

3、品类市场占有率排名中将占据首位。在3C品类上，天猫暂处于弱势地位，物流短板很难在短期内补足，在3C重品类的竞争中与京东的差距将进一步拉大。在3C轻品类如手机、数码产品等品类中，由于用户资源的优势，天猫更易成为品牌商的首选平台，预计市场规模增长较快。天猫对海尔日日顺的投资及与邮政的合作将使其在家电渠道下沉中占据一定优势。移动端已成为各大电商抢夺的战场，阿里在移动购物布局较早，成功从PC端导流，在移动端市场份额上遥遥领先。各电商在移动端排名与整个网络零售市场类似，说明目前移动端主要流量为PC端固有客户的引流。在外部导流方面，阿里入口价值不及京东，给

4、天猫造成一定压力。目前京东与天猫在移动端的份额差距较PC端要大，京东若要超过天猫，还要看腾讯的导流效果，预计短期内很难实现。三线城市以下地区正成为零售电商争抢的蓝海。互联网普及率及物流配送是渠道下沉面临的最大挑战，为推动渠道下沉，阿里巴巴积极布局一二线城市以外的物流体系，并加大县域地区营销力度，采取“消费”“供给”两头抓战略。目前，阿里系电商在县域城市活跃用户数远高于其他电商。淘宝将成渠道下沉主力军。与其他电商相比，物流是阿里巴巴最大短板，阿里目前的物流战略布局时间长，推进难度大，预计短期内对其物流状况改善有限。阿里巴巴的物流战略是搭建顶层信

5、息网络，及底层仓储等基础设施，而中间配送环节则由更为擅长的传统物流及快递公司执行，其担任协调人的角色。人才缺失、搭建难度大、整合资源、利益协调是其未来面临的巨大挑战。海外业务提速，速卖通走差异化路线主攻发展中国家市场，避免与Amazon及eBay正面交锋。财务数据显示速卖通错位发展战略已初见成效。随着跨境交易环境的不断完善及政策支持力度加强，未来将具备较高发展空间。物流及语言是速卖通当前面临的最大挑战。B2B业务：打通B2B2C平台后，阿里巴巴以数据指导生产为电商提供服务的潜力值得期待。宏观B2B发展遭遇瓶颈及阿里平台管理不善是其B2B业务发

6、展逐渐停滞的主要原因。为推动B2B平台发展，阿里欢迎登陆EnfoDesk易观智库：http://www.enfodesk.comTel：4006-515-715E-mail：co@analysys.com.cn2企业分析报告——阿里巴巴2014年09月巴巴在中国B2B平台推出小批量、个性化订单产品，试水柔性供应链，并积极开拓国际市场，以期以下游需求拉动平台交易增长。广告业务：需求导向、优质流量资源、及海量有效数据是阿里妈妈广告平台获得成功的原因。阿里妈妈目前主要以淘宝联盟、Tanx平台、移动广告联盟业务三条业务线搭建淘内淘外线上广告市场，联盟平

7、台将从以服务淘宝系商家为主转向面向全网所有广告主。广告模式的成功使阿里摆脱财务困境，并使其在净利率及现金上表现突出。随着用户向移动互联网转化，阿里巴巴在移动端出现变现乏力问题。佣金在PC端及移动端的变现能力相似，广告是移动端变现率不及PC端的主要原因。相比社交、搜索、游戏，淘内展示广告碍于移动端相对PC端广告位数量少的先天不足在移动端变现难。根据EnfoDesk易观智库估算，2013年阿里巴巴在移动端广告变现率相对较低，2014年第2季度虽有所改善，仍仅为0.69%，与PC端的2.16%相差超过3倍。阿里巴巴积极发展移动广告联盟业务，丰富广告产

8、品以缓解变现压力。但广告联盟暂时对收入影响有限，阿里巴巴广告收入增速已触顶，将进一步萎缩。尽管2014财年移动端广告变现率大幅提升，鉴于