证券投资基金笔记.doc

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1、第一章，单选1，题18,19,45同27弄清基金公司与基金管理公司的区别，81两种基金的法律形式85（只有封闭式基金和lof，etf）弄清其他选项为什么不可以（影响封闭式基金的价格因素是二级市场的供求关系？）第二章，单选68弄清题意，80价值型股票的定义判断4基金管理人（是谁）不参与基金收益的分配，15两种基金的区别18搞清楚套利，搞清市场利率变动与基金价格的关系第三章，单选弄清回拨机制和回购机制及申请赎回概念，59同100第四章，单选63投资决策委员会主要职责，弄清各部门的职责2011证券从业《投资基金》应试技巧2011-10-261

2、5:8　中华会计网校　【大中小】【打印】【我要纠错】应试技巧　　1.不纠缠难题。原因是单题分值小，时间紧，题量大。　　三种题型：单、多选、判断单选60道0.5分；多选40道1分；判断60道0.5分在每次考试做题之前，应花20秒时间快速浏览每种题型的具体说明，以防出现预料之外的题型变化。　　2.不漏答题。　　3.考前不押题。　　4.考前安排适当时间学习。　　5.根据常识答题。6.第二、三、四、六、九、十、十一、十五是相对的重点。第五章，关于基金持股票债券的一些比例单选34同36，18同42，43同58搞清楚摊余成本法第八章，单选4同55损

3、益平准金指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按未分配基金净收益(或累计基金净损失)占基金净值比例计算的金额。损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日确认，并于期末全额转入未分配基金净收益(或累计基金净损失)。第十章，关于这样比例——同一基金管人管理全部的基金持有一家证券不得超过该证券的20%，单只基金持有全部的资产支持证券的市值不得超过该基金资产净值的20%，同一基金管人管理全部的基金持有一家的各类资产支持证券，不得其各类资产支持证券合计规模的10%基金销售适用性是指基金销售机构在销售基金和相关产品的过程中，注重根据基金投

4、资人的风险承受能力销售不同风险等级的产品，把合适的产品卖给合适的基金投资人。单选13同32第十二章，动态资产配置的共同特征：1一般是一种建立在一些分析工具基础之上的客观、量化的过程,2主要受某种资产类别预期收益率客观测度的驱使，因此属于以价值为导向调整的过程，3资产配置规则能够客观地测度出哪一种资产类别已经失去市场的注意力，并引导投资者进入不受人关注的资产类别，4一般遵循“回归均衡”的原则，这是动态资产配置中的主要利润机制。第十三章，从红利收益率和市场对优秀增长类公司发出的价格信号来看，红利收益率通常和公司增长能力呈反向变化。我们估计增

5、长类股票有较高的盈余保留率和高的赢利性。因此，我们预计具有高增长率的公司只会支付较低的红利。相对于股价的高增长而言，这类公司只会有较低的红利。被忽略公司效应，是指那些被市场忽略的公司的表现常常会优于那些备受关注的公司的表现。他们认为由于小公司易于被大的投资机构的研究人员或操盘人员所忽略,因而小公司的信息较难获得,信息不足使得小公司成为可以获得较高利润的高风险投资对象收益率。零增长模型假定股利增长率等于零，即G=0，也就是说未来的股利按一个固定数量支付。零增长模型实际上是不变增长模型的一个特例。股票投资组合的目的是：1实现收益最大化，2分

6、散风险股票投资组合管理的目的是：实现效用最大化，构建股票组合的目的是实现效用最大化t68第十四章，　 流动性溢价（LiquidityPremium）：流动性差的资产因涉及较高的交易成本，其市场价格应比同类流动性高资产的价格低，或者说，投资者对该资产要求较高的预期收益。这种流动性低的资产与同类流动性高资产的预期收益差额就是流动性溢价。国债的流动性好，流动性溢价很低；小公司发行的债券流动性较差，流动性溢价相对较高。完全预期理论（PureExpectationTheory，简称PE理论）：该理论认为，长期利率等于在长期债券到期前预期短期利率的

7、平均值市场分割理论（Thesegmentedmarkettheory)认为长期债券与短期债券是在不同的相互分割的市场上进行交易的，它们各自达到平衡。市场分割理论的产生源于市场的非有效性(或非完美性)和投资者的有限理性，它的最早倡导者是卡伯特森(Culbertson，1957)。根据市场分割理论，利率期限结构和债券收益率曲线是由不同市场的供求关系决定的。市场分割理论具有明显的缺陷，持这种观点的投资者也越来越少。事实上，借贷双方在做出投资和筹资决定之前，都要比较长、短期利率和预期的远期利率，然后选择最有利的利率与期限。因此，不同期限的债券都

8、在借贷双方的考察范围之内，这说明任何一种期限的债券利率都与其他债券的利率相联系，这种理论被称作优先置产理论。它认为债券市场不是分割的，投资者会考察整个市场并选择溢价最高的债券品种进行投资。再投资风险是指债券