红豆集团财务分析.doc

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1、一、实现利润分析（一）利润总额2014年实现利润9787万元，与2013年相比，利润增加了4150万元，增加了73.62%，比2012年增加了96.92%，2010--2014年期间，利润呈现先降后升的态势，2012年是历史最低点，联系到近两年红豆股份产业扩张与升级，可见企业最艰难的阶段已经过去，整体状态正在好转。实现利润变化如图1。图1利润变化（二）主营业务的盈利能力如表1所示，公司营业收入先降后升，2014年的收入是2010年的1.3倍，营业成本也在同方向变化，收入与成本变化较配比。2014年营业利润、利润总额较2013年都有所增加，但幅度小于收入增长的幅度，主要原因是其他运营成本居

2、高不下，企业应注意压缩运营成本，提高利润率。表1利润项目定比趋势会计年度2010年2011年2012年2013年2014年营业收入100%82.52%75.11%%111.92%132.86%营业成本100%77.79%67.45%110.09%134.89%营业利润100%73.42%45.61%48.54%87.94%利润总额100%73.33%48.67%55.21%95.85%（三）利润真实性判断红豆股份的营业收入属于逐年缓慢上升状态，2014年的增幅是因为公司在扩大销售引起本年营业收入的大幅度上升，但公司的销售费用和管理费用却在高速增加，增长幅度都大大超过了营业收入，这使得营业

3、利润在营业收入涨幅较大时仍停滞不前。利润总额变化波动较大，2010-2014年期间是先降后升趋势。　表2　营业收入会计年度2010年2011年2012年2013年2014年营业收入(万元)213938176531160692239436284234营业利润(万元)106437814485451669359根据上述数据，编制营业收入和营业利润变化图，如图2所示。图2营业收入与营业利润变化趋势由上图可见，不管营业收入如何变化，营业利润始终变化不大，特别是在2014年的场份额迅速扩大的情况下，营业利润仍然没有起色，公司应注意在市场销售业绩上升背后的经营压力和风险。二、成本费用分析如表3所示，公

4、司营业成本随营业收入逐年上升，销售费用都在营业收入最差的状态下花费较多，说明企业在做许多推广尝试，管理费用比重有下降趋势，说明企业管理工作有成效，2012年企业对于资金需求较大，所以相应的利息支出比例较大。表3总成本费用构成会计年度2010年2011年2012年2013年2014年营业成本85.47%77.24%72.82%80.38%84.39%销售费用6.29%9.83%11.21%9.51%7.05%管理费用4.45%6.45%8.28%5.26%4.50%财务费用3.79%6.48%7.69%4.85%4.06%合计100.00%100.00%100.00%100.00%100.

5、00%根据上表，编制2014年总成本费用构成如图3所示。图32014年总成本构成2014年营业成本依然占据总成本的主要部分，其次是销售费用，销售费用占比较高是正常现象，说明销售工作是企业管理中的重要地位，财务费用占比很接近管理费用，说明企业的筹资活动也占据较重要的地位。（二）销售费用的合理性评价2014年销售费用18633万元，较2013年21527万元，下降13%，但营业收入却有较大幅度上升，说明公司进行了销售费用控制，销售费用利用率得到了提升，销售活动效果明显。图4销售费用变化趋势（三）管理费用变化及合理性评价2014年管理费用11877万元比2013年11908万元略有下降，但下降

6、幅度较小，占营业收入比重也略有下降。在销售收入上升的同时，管理费用反而略有下降，说明企业管理费用支出有一定的效率。图5管理费用变化趋势三、资产结构分析(一)资产构成情况红豆股份2014年资产总额为578877万元，其中流动资产为442216万元，流动资产主要由存货、应收账款、货币资金等构成，分别占流动资产的88.37%，4.76%，3.25%；非流动资产为136661万元，主要由投资性房地产、固定资产、长期股权投资等构成，分别占非流动资产的38.51%，30.17%，19.19%，7.61%。资产各项构成对比如图6、7所示。图6流动资产构成图7非流动资产构成　　如图7所示，公司生产加工环

7、节占用的资金数额较大，约占公司流动资产的88.37，说明市场销售情况的变化会极大地对公司资产质量和价值带来较大影响，要密切关注公司产品的销售前景和增值能力。公司流动资产中被别人占用的、应当收回的资产数额不是很高，说明企业应收账款质量较好。（二）资产的增减变化　　如表4所示，红豆股份资产总额2014年是2010年的1.1倍，主要是由于流动资产增长引起的，生产所需的固定资产一直处于小幅下降的状态，说明企业生产设备急于升级更新，但却没有对