财务风险预警系统常用指标.doc

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1、财务风险预警系统常用指标[H2]财务风险预警系统常用指标[/H2]1、经营风险预警指标  （1）主营业务利润率  定义：主营业务利润率是主营业务利润与主营业务收入的比值。公式：主营业务利润率＝主营业务利润／主营业务收入×100％意义：该指标反映每元主营业务收入带来的利润是多少，表示主营业务的收益水平。主营业务收入指经营营业执照上注明的主营业务所取得的收入。有时，如果营业执照上注明的兼营业务量较大，且为经常性发生的收入，也可归为主营业务收入。当主营业务利润率偏低或出现负数时，公司经营风险增大，需加以警戒。（2）营业利润比重  定义：营业利润比重是营业利

2、润与利润总额的比值。公式：营业利润比重＝营业利润／利润总额×100％意义：该指标反映主营业务（其他业务所占比例一般较小）收益在企业整体收益中的比重。指标数值高，说明公司主营业务突出，生产经营相对稳定；反之，则可能存在隐患。分析提示：一般认为，当该指标低于50％，说明公司的收入大部分来自主营业务之外，经营结构不够合理，预警信号产生。（3）主营业务收入增长率与应收账款增长率比较分析定义：主营业务收入增长率与应收账款增长率属多期比较分析指标，反映主营业务和应收账款增长幅度。公式：公式一  主营业务收入增长率＝（考查期主营业务收入－上期主营业务收入）／上期主

3、营业务收入×100％公式二  应收账款增长率＝（考查期应收账款－上期应收账款）／上期应收账款×100％意义：表示公司销售额的增长幅度，可以借以判断企业主营业务的发展状况。分析提示：一般认为，当主营业务收入增长率低于－30％时，说明公司主营业务大幅滑坡，预警信号产生。另外，当主营业务收入增长率小于应收账款增长率，甚至主营业务收入增长率为负数时，公司极可能存在操纵利润行为，需严加防范。在判断时还需根据应收账款占主营业务收入的比重进行综合分析。（4）应收账款周转率（在资产管理比率中已述）（5）净资产收益率（在盈利能力比率中已述）（6）经营现金流量比率定义：

4、经营活动现金净流量占总现金净流量的比率。公式：经营现金流量比率＝经营活动现金净流量／现金净流量总额×100％分析提示：通过该比率分析，可了解维持公司运行、支撑公司发展所需要的大部分现金的来源，从而判别企业财务状况是否良好、公司运行是否健康。一般而言，公司现金流入以经营活动为主，以收回投资、分得股利取得的现金以及银行借款、发行债券、接受外部投资等取得的现金为辅，是一种比较合理的结构。预警信号：与主营业务收入利润率指标相类似，当经营现金流量比率低于50％时，预警信号产生。  2、资金风险预警指标（1）资产负债率（在负债比率中已述）（2）流动比率（在变现能

5、力比率中已述）（3）速动比率（在变现能力比率中已述）（4）存货周转次数（在资产管理比率中已述）（5）盈利现金比率（盈余现金保障倍数）定义：盈利现金比率是经营现金净流量与净利润的比值，反映企业本期经营活动产生的现金净流量与净利润之间的比率关系。公式：盈利现金比率＝经营现金净流量／净利润分析提示：在一般情况下，比率越大，企业盈利质量就越高。如果比率小于1，说明本期净利中存在尚未实现现金的收入。在这种情况下，即使企业盈利，也可能发生现金短缺，严重时会导致企业破产。预警信号：当该比率小于1时，视为发出预警信号，应加强监控力量，特别是对那些对经营现金需要量大的

6、行业企业。（6）强制性现金支付比率定义：强制性现金支付比率是现金流入总额除以经营现金流出量与偿还债务本息付现合计数的比值。公式：强制性现金支付比率＝现金流入总额／（经营现金流出量＋偿还债务本息付现）分析提示：这一比率反映企业是否有足够的现金偿还债务、支付经营费用等。在持续不断的经营过程中，公司的现金流入量至少应满足强制性目的支付，即用于经营活动支出和偿还债务。这一比率越大，其现金支付能力就越强。正常值范围：当公司强制性现金支付比率小于1时，说明公司本期创造的现金流入量不能满足经营活动和偿还债务的现金需要，将发生支付困难，严重时会导致企业破产，因为企业

7、破产是以“不能支付到期债务”为标志的，这时应认为发出预警信号。3、关联方占用风险预警指标（1）资产关联方占用率定义：资产关联方占用率是上市公司各关联方占用资产总和与流动资产的比值。公式：资产关联方占用率＝各关联方占用资产总和／流动资产×100％意义：关联方占用资产主要体现在公司应收账款科目和其他应收款科目，均属流动资产，因此本指标选用流动资产金额为除数；又上述科目属于应收款项，也可用应收款项金额作除数。目前，上市公司中普遍存在关联企业、特别是大股东占用公司资产的情况，严重干扰公司的正常生产运营和资金使用计划，增加财务负担，最终影响其盈利能力，侵害中、

8、小股东权益。  （2）关联业务收入（成本）比率定义：关联业务收入比率是关联交易产生的收入占主营业务收入的比例