金融的本质及其演进.doc

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1、瀚宇金融专业二手房交易垫资金融的本质及其演进什么是金融？表面上看似简单，实则难以简单予以回答，至少目前在国内外理论界是众说纷纭、莫衷一是，原因既可能是各位专家、学者观察视角的差异，又可能是金融本身就是一个不断发展变化的范畴。因此，本文将对上述各种不同观点进行梳理与廓清，以探究金融的本质及其演进。金融的本质从历史的角度，金融本身是一个由简单到复杂的发展过程，不同历史时期就会有不同的概念。金融教科书和工具书中，经常将金融定义为“银根”或“资金融通”，这一定义在简单金融发展状态下无疑还是合适的，人们还没有广泛地把金融作为一种投资的渠道，金融在整个社会经济中最基本的功能仍就是融通资

2、金，因此，将金融界定为“资金融通”也无可厚非，但在传统金融观向现代金融观转换的大背景下，仍将金融定义为此就显得有些不妥。如一些学者认为“‘金’指资金，‘融’指融通，‘金融’合在一起就是社会资金融通的总称”。类似的观点还有，“金融就是由货币、信用和银行形成的资金融通”；“顾名思义，金融指资金的融通，即资金的借贷关系”。这些定义无疑都存在着不同程度的缺陷，因为它们都没有考虑到现代金融的典型特征，如风险规避、经济调节、信息传递、公司治理、引导消费、区域协调和财富再分配等，因此，依旧用传统观点来界定现代金融不仅有失偏颇，而且还将妨碍对金融本质特征的全面判断。对此，曾康霖（２００１）

3、认为，“金融通常解释为货币资金的融通，这样的解释表明它在货币盈余者与短缺者之间调剂货币资金余缺，但这样的解释似乎没能前进多少，有‘望文生义’之嫌”。从不同国别或经济体的角度观察，主要是指中外学者对金融内涵的不同认识。事实上，中文的“金融”与英文的“ｆｉｎａｎｃｅ”并不是一种一一对应的关系，只是出于长期沿用的缘故，英文的“ｆｉｎａｎｃｅ”一般都翻译成中文的“金融”，但是字面现象实质上却掩盖了两者在内涵上的巨大差别。国外的“金融”（ｆｉｎａｎｃｅ）主要侧重于从微观角度来界定，因此，“金融”在大多数情况下就主要是指公司以及金融市场（尤其是资本市场）。在国内却主要侧重于从宏观角度来

4、界定金融，金融在通常意义上就是指货币、银行、金融市场以及保险等。从目前的研究现状来看，这些分歧似乎很难在短期内达到统一，因为各自都有对金融下定义的不同金融“土壤”。但是，随着东西方在政治、经济、文化与教育等方面交流的加深，二者也有逐步交融的趋势，国外学者甚至一些较为权威的机构也开始在宏观意义上使用“金融”（ｆｉｎａｎｃｅ）这一概念，如在世界银行的报告中，在使瀚宇金融专业二手房交易垫资瀚宇金融专业二手房交易垫资用“金融”（ｆｉｎａｎｃｅ）这一概念时，就讨论了银行、金融市场、金融结构以及金融监管等问题，与此同时，国外也有学者开始从较为抽象和综合的角度来界定金融，如“金融是指在不

5、确定性环境中对资源的跨时间配置”。不难看出，上述定义都已超出了通常局限于“金融市场”或者“公司金融”的认识。而国内学者近年来也开始对“金融”这一概念进行重新归纳和认识，以适应变化了的经济、金融形势，如黄达（２００１）就给出了一个较为宽泛和综合的概念，即“凡是既涉及货币，又涉及信用以及货币与信用结合为一体的形式生成、运作的所有交易行为的集合；从另一个角度看，即凡是涉及货币供给、银行与非银行信用，以及证券交易为操作特征的投资、商业保险以及类似形式进行运作的所有交易行为的集合”。从现象与本质的角度观察，有的学者侧重把握金融的现象，也就是从金融的表现（如银行、保险以及证券等角度）来

6、定义金融，而有的学者却侧重从本质的角度来界定金融（如金融资源论和金融产权交易论等）。从现象的角度来界定金融，主要是把金融定义为一个特殊的第三产业，将其放在与工业和农业同等的地位。秦池江（１９９５）认为“金融是从物质部门中分离出来的，它的发展也以物质生产规模和水平为基础。在金融业的初级阶段，说它不是独立的产业是没有疑问的，但当金融业走向成熟阶段以后，特别是世界金融市场的形成，环球金融走向一体化，金融业就成了一种独立的产业，其重要性以至超越了某些物质生产部门，这是６０年代以来世界经济发展中出现的新变化”，进一步而言，“金融产业是由金融企业组成的以社会金融资源为利用对象，经过资金

7、的加工以后能够为社会提供特有功能和规模的金融产品，并通过市场交换为社会、为自身带来净收益的企业群体。”而从本质的角度来界定金融，国内目前主要有两类：一是从产权的角度；二是从资源的角度。从“产权”或“索取权”的角度来看，曾康霖（２００１）认为“怎样给金融定义，需要从实际出发。现代金融从表现形式上包括货币的借贷、兑换、买卖，款项的支付，票据的交换等，尽管不同的形式有各自的特点，但它们的活动形成了一个市场，进入市场的主体，既有企业又有个人，还有政府，活动的目的绝不仅是调剂货币资金的余缺，而是为了求得资产的流动性、安全性和