信贷常用的几个公式指标和说明.doc

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1、总债务/ebitda1、该指标反映一企业所创造的税前利润和留在企业内部的固定资产折旧费用、摊销费用在支付利息前对总债务的保障能力。2、该指标越小，企业还债能力越强，一般水平为5，优秀的企业可以达到1以内。全部资本化比率1、该指标反映企业付息总债务所占比例的大小。2、一般来说，全部资本化比例越大，企业所面临的支付利息费用和偿付本金的压力也越大，对债务的保障能力也就越弱。3、全部资本化比率能够比资产负债率更好的反映企业短期内可能存在的还款违约风险。成本费用利润率1、成本费用利润率是从企业管理的角度对企业的收益情况进行考察。2、该指标越高，表明企业为取得收益所付出的代价越

2、小，成本费用控制得越好，企业获利能力越强。总资产报酬率1、总资产报酬率表示企业全部资产获取利益的水平，全面反映了企业的获利能力和投入产出状况。通过对该指标的深入分析，可增强各方对企业资产的关注，促进企业提高单位资产的收益水平。一般情况下，企业可据此指标与市场资本利率进行比较，如果该指标大与市场利率，则表明企业可以充分利用财务杠杆，进行负债经营，获取尽可能多的收益。2、该指标越高，表明企业投入产出的水平越好，企业的资产运营越有效。净资产收益率1、净资产收益率是评价企业自有资本及其积累获取报酬水平的最具综合性与代表性的指标，又称权益经利润率，反映企业资本运营的综合效益。

3、该指标通用性强，适用范围广，不受行业局限。在我国上市公司业绩综合排序中，该指标居于首位。2、一般认为，在资产负债率一定的条件下企业净资产收益率越高，企业自有资本获取收益的能力越强，运营效益越好，对企业债权人的保证程度越高。总资产周转率(次数)总资产周转率是考察企业1、资产运营效率的一项重要指标，体现了企业经营期间全部资产从投入到产出周而复始的流转速度，反映了全部资产的管理质量和利用效率。由于该项指标是一个包容性比较强的综合指标，因此，从因素分析的角度来看，它要受到流动资产周转率、应收帐款周转率等指标的影响。2、该指标通过当年已实现的销售价值与平均总资产比较，反映出企

4、业一定时期的实际产出质量及对每单位资产实现的价值补偿。3、通过该指标的对比分析，不但能够反映出企业本年度及以前年度总资产的运营效益及其变化，而且能发现企业与同行在资产利用上存在的差距，促进企业挖掘潜力、积极创收、提高产品市场占有率。4、一般情况下，该指标数值越高，周转速度越快，销售能力越强，资产利用率越高。已获利息倍数1、已获利息倍数反映了当期企业所创造的水前利润和留在企业内部的固定资产折旧费、摊销费在偿付利息前是所需支付的债务利息的多少倍，从偿债资金来源的角度考察企业债务利息的偿还能力。2、该指标越高，表明企业的债务偿还越有保障；相反，表明企业没有足够的资金来源偿

5、还债务利息，国际上公认的已获利息倍数为3，如果该指标大与1，则表明企业负债经营能够赚取比资本金成本更高的利润，但这仅表明企业能够维持经营，还远远不够。资产负债率1、资产负债率是衡量企业负债水平及风险程度的重要判断标准。该指标不论对企业投资人还是企业债权人都十分重要，适度的资产负债率即能表明企业投资人、债权人的投资风险较小，又能表明企业经营安全和稳健，具有较强的筹资能力。2、比较保守的经营判断一般为不高于50%，国际上一般公认60%比较好。交通、运输、电力等基础行业的资产负债率一般平均为50%左右，加工业为65%左右、商贸业为80%左右。3、实际工作中，难以简单用资产

6、负债率的高低来判断负债情况的优劣，实际分析时，应结合国家总体经济情况、行业发展趋势、企业所处竞争环境等具体条件进行客观判定。流动比率1、流动比率是判断企业短期债务到期前，可以转化为现金用于偿还流动负债的能力大小的重要指标。2、该指标越高，表明企业流动资产流转得越快（企业流动资产的变现能力越强），偿还流动负债的能力越强。但须说明的是，该指标过高，表明企业的资金利用率比较低下，对企业经营发展也不利。国际上公认的标准是200%左右，我国较好的比率是150%左右。3、一般而言，如果行业生产周期较长，则企业的流动比率就应相应提高，反之亦然。速动比率1、速动比率是对流动比率的补

7、充，是在分子剔出了流动资产中变现能力较差的存货后，计算企业实际的短期债务偿还能力，较为准确。2、该指标越高，偿流债的能力越强，一般保持在100%的水平较好，表明企业既有好的偿债能力，又有合理的流资结构。3、因行业不同，实际运用中，应结合行业特点进行分析。经营活动现金净流量/总债务1、该指标是从现金流入和流出的动态角度对企业的实际偿债能力进行考察。2、由于有利润的年份不一定有足够的现金来偿还债务，所以利用以收复实现制为基础的该项指标，能充分体现企业经营活动所产生的现金净流入可以在多大程度上保证当期负债的偿还，直观反映出企业偿还债务的实际能力。用该指标评价企业的偿债