上市公司退市机制研究.pdf

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1、分类号UDC10126-31103171密级编号专2013年11月原创性声明本人声明：所呈交的学位论文是本人在导师的指导下进行的研究工作及取得的研究成果。除本文已经注明引用的内容外，论文中不包含其他人已经发表或撰写过的研究成果，也不包含为获得囟墓直盔堂及其他教育机构的学位或证书而使用过的材料。与我一同工作的同志对本研究所做的任何贡献均已在论文中作了明确的说明并表示谢意。学位论文作者签名：日指导教师签名：在学期间研究成果使用承诺书本学位论文作者完全了解学校有关保留、使用学位论文的规定，即：内蒙古大学有权将学位论文的全部内容或部分保留并向国家有关机构、

2、部门送交学位论文的复印件和磁盘，允许编入有关数据库进行检索，也可以采用影印、缩印或其他复制手段保存、汇编学位论文。为保护学院和导师的知识产权，作者在学期间取得的研究成果属于内蒙吉大学。作者今后使用涉及在学期间主要研究内容或研究成果，须征得内蒙古大学就读期间导师的同意；若用于发表论文，版权单位必须署名为内蒙古大学方可投稿或公开发表。学位论文作者签名：巡指导教师签名：——红日期：妙／芗．，J摘要退市制度是实现上市公司优胜劣汰、优化资源配置等功能的必然要求，也是保证上市公司总体质量，维持市场持续发展的重要措施。一个高度市场化的证券市场应当通过其内在的吐故

3、纳新动态调整，不断吸纳优质公司上市，同时又不断淘汰劣质公司，以提高资源配置效率。我国上市公司退市制度自2001年启动以来，运行总体平稳，对我国证券市场机制体制的完善起到了促进作用。但随着资本市场各项体制改革的深入，退市制度从标准和程序方面都暴露出一些弊端，改进和完善上市公司退市制度势在必行。论文通过规范与实证分析等方式对已退市公司退市情况进行回顾，分析目前退市机制制度层面与操作层面存在的问题，通过借鉴境外成熟资本市场金融交易场所及金融管理机构的一些比较成熟的做法，提出我国可借鉴的相关经验，从制度和实践层面入手，对退市制度提出相关政策建议。关键词：资

4、本市场，退市制度，问题，政策建议AbstractDelistingsystemisanecessaryrequirementtoachievethesurvivalofthefittestlistedcompanies，optimizeresourceallocationandotherfunctions．Alsoitisallimportantmeasuretoensuretheoverallqualityoflistedcompaniestomaintainmarketsustainabledevelopment．Ahighlymarketab

5、lesecuritymarketshouldbethroughtherenewalofitsinherentdynamicadjustment，continuetoattractthequalitycompanieslisted，andconstantlyeliminatetheinferiorcompaniesinordertoimproveefficiencyofresourceallocation．China'sdelistingsystemrunoverallsmoothlysince2001，andplayedaroleinpromoti

6、ngtheperfectionofthesystemofsecuritiesmarketmechanisms．But谢也thedeepeningofreformofthecapitalmarket，delistingsystemfromthestandardsandproceduresareexposedsomeshortcomings，improveandperfectthelistedcompaniesdelistingsystemisimperative．Thispaperthroughthenormativeandempiricalanal

7、ysisandotherways，reviewedthesituationsofthedelistedcompanies，Analyzedthecurrentdelistingmechanisminstitutionallevelandtheoperationallevelproblems．Bylearningthematureapproachfromtheoverseasmaturecapitalmarketstradingplacesandsomeotherfinancialmanagementinstitutions，putforwardth

8、erelevantexperienceforOUrcountry．Fromtheinstitutionalandpract