技术经济课件第5章 不确定性分析.ppt

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1、§5.1不确定性概述§5.2盈亏平衡分析§5.3敏感性分析§5.4概率分析§5.5风险决策§5.6非确定型决策第五章不确定性分析及风险决策本章学习要求：要求熟练掌握独立方案的线性及非线性盈亏平衡分析、互斥方案的盈亏平衡分析、单因素及双因素的敏感性分析方法，掌握净现值期望值及方差的计算，了解多因素敏感性分析、风险决策的原则及非确定型决策的方法。学习重点：重点掌握独立方案的盈亏平衡分析和单双因素的敏感性分析。§5.1不确定性概述一、不确定性的涵义：不确定性是指缺少足够信息来估计其变化的因素对项目实际值与预测值所造成的偏差，其结果无法用概率分布规律来描述；风险是指由

2、于随机原因所引起的项目总体实际值与预测值之间的差异，其结果可用概率分布来描述。一般把未来可能变化的因素对投资项目效果的影响分析统称为不确定性分析。不确定性分析主要包括盈亏平衡分析、敏感性分析及概率分析等方法和内容。二、不确定性产生的原因：直接原因是由于投资项目评价中所采用的各种数据与实际值出现偏差。导致这种偏差出现的原因可分为主观上的原因和客观上的原因。主观上：误差、样本点不足、模型简化等。客观上：社会变革、技术进步、经济政策变化等。三、进行不确定性分析的作用：1、有助于提高投资决策的可靠性2、有助于提高投资项目的风险防范能力§5.2盈亏平衡分析一、盈亏平衡分

3、析的概念盈亏平衡分析是通过分析产品产量、成本和盈利之间的关系，找出方案盈利和亏损在产量、单价、成本等方面的临界点，以判断不确定性因素对方案经济效果的影响程度，说明方案实施的风险大小。这个临界点被称为盈亏平衡点(BreakevenPoint-BEP)二、独立方案的盈亏平衡分析(一)线性盈亏平衡分析当投资项目的销售收入及成本都是产量的线性函数时，此时盈亏平衡分析称之为线性盈亏平衡分析。1、假设条件：（1）、生产量等于销售量；（2）、固定成本不变，可变成本与生产量成正比变化：C(Q)＝F+V×Q（3）、销售价格不变：S(Q)=P×Q（4）、只按单一产品计算，若项目生

4、产多种产品，则换算为单一产品计算。2、分析方法：盈亏平衡时：S(Q)=C(Q)P×Q=F+V×QBEP－盈亏平衡点，P－单价，Q－产量，S－销售收入F－固定成本,V－可变成本C－生产总成本；S、CBEPQQ0(1)图解法：S(Q)C(Q)(2)代数解析法：S(Q)=C(Q)P×Q=F+V×QBEP(Q0)(S*)(E*)(P*)①以实际产量表示的BEP(Q*)：C(Q)=S(Q)F+V×Q*=P×Q*Q*=F/(P-V)②以销售收入表示的盈亏平衡点(S*)Q*=F/(P-V),故：S*=P×F/(P-V)③以生产能力利用率表示的盈亏平衡点(E*)E*=Q*/Q

5、max=F/[(P-V)×Qmax]④以达到设计能力时的产品单价表示的盈亏平衡点(P*)C(Q)=S(Q)：F+V×Qmax=P*×QmaxP*=V+F/Qmax例：某项目设计生产能力为年产量500吨，单位产品单价为每吨5万元，单位产品税金为0.654万元，单位产品可变成本为2.4万元,年固定成本为482万元;求盈亏平衡点产量、销售收入、生产能力利用率及销售单价。解：Q*＝F/(P-V-T)=482/(5-2.4-0.654)=248S*＝P×Q*=5×248＝1240(万元)E*＝Q*/Qmax=248/500=49.6%P*＝V+T+F/Qmax=2.4+

6、0.654+482/500＝4.018(万元)(二)非线性盈亏平衡分析总成本和销售收入与产量呈非线性关系，造成这种现象的原因是：1、销售收入非一条直线。2、总成本非一条直线。非线性盈亏平衡分析可分为三种情况：1、总成本非线性变化，销售收入呈线性变化。2、销售收入呈非线性变化，总成本呈线性变化。3、总成本与销售收入均呈非线性变化。盈利限制点:非线性盈亏分析可能有几个平衡点。一般把最后出现的盈亏平衡点叫盈利限制点。开关点：盈利限制点后，当销售收入等于可变成本时，就达到开关点（SDP）。这时的销售收入只够补偿变动成本，亏损额正好等于固定成本，即S(Q)＝V(Q)。开

7、关点对应的产量叫做开关点产量。盈利：E(Q)＝S(Q)－C(Q)，最大盈利：E’(Q)=0且E’’(Q)0。例：已知某投资方案预计：年销售收入为S＝500*Q-0.02*Q2，年固定成本为F＝300,000元，年可变成本为V＝200*Q-0.01*Q2。求：(1)盈亏平衡点产量；(2)盈利最大时产量；(3)最大利润；(4)开关点产量。解：E(Q)＝(500*Q-0.02Q2)-(300000+200*Q-0.01*Q2)＝-0.01*Q2+300*Q-300000(1)盈亏平衡时：E(Q)＝0，解之：Q1＝1036件，Q2＝28965件(2)盈利最大时:E’

8、(Q)=0即：-0.02Q+300=0