货币银行学 教学课件 作者 张晓 赵志恒新第四章.ppt

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1、第四章利率第一节利率的一般概念第二节利率的分类体系第三节影响利率的因素第四节利率的功能第一节利率的一般概念一、利息和利率的概念二、利息的计算一、利率的概念用来衡量利息高低的指标就是利率。利率就是利息率，是指在借贷期内所形成的利息额与所贷资金额的比率，日常简称为利率。二、利息的计算1.单利是指仅按本金和时间的长短计算利息,本金所生利息不加入本金重复计息。其计算公式：I=P×r×nS=P(1+r×n)其中,代表利息额,P代表本金,r代表利率,n代表时间,S表示本金与利息之和。◆请计算：一笔为期5年,年利率为6%的1万元贷款,在单利情况下,利息总

2、额为多少？本利为多少？I=10000×6%×5=3000（元）S=10000（1+6%×5）=1300（元）2.复利是指在一定时期（如年、季或月）按本金计算利息，随即将利息并入本金，作为下一期计算利息的基础，俗称“利滚利”。其计算公式为：其中，S代表本息总额，n代表期数，P代表本金，r代表利率，I代表利息额。◆请计算：一笔为期5年,年利率为6%的1万元贷款,在复利情况下,利息总额为多少？本利为多少？S=10000×（1+6%）5=13382.256元则利息为：I=S-P=13382.256-10000=3382.256元3.零存整取：整存零

3、取：4.现值和终值设5年后有一笔100000元的货币，假如利率不变，现在应有的本金是这个逆算出来的本金称为“现值”。显然这是伴随着利息作为收益一般形态必然产生的范畴。第二节利率的分类体系一、利率的变动性分类法二、利率的决定性分类法三、利率的通胀性分类法四、利率的优惠性分类法五、利率的期限标准性分类法一、利率的变动性分类法根据在借贷内是否调整，利率可分为固定利率与浮动利率。固定利率是指在借贷期内不作调整的利率。实行固定利率对于借贷双方准确计算成本和收益比较方便。浮动利率是在借贷期间可定期调整的利率。根据借贷双方的协定,由一方在规定的时间依据

4、某种市场利率进行调整,一般调整期为半年。二、利率的决定性分类法根据利率是否按市场规律自由变动的标准来划分，利率可以分为市场利率和官定利率、公定利率。市场利率是指利率的变化由市场的供求关系来决定的利率。官定利率是政府或中央银行确定的利率。官定利率是国家实现宏观调控的一个政策手段。我国的利率属于官定利率。由非政府部门的民间金融组织，如银行公会等所确定的利率是行业公定利率。这种利率对其会员银行有约束性。三、利率的通胀性分类法根据利率的制定是否考虑通货膨胀因素在内，可以将利率分为名义利率和实际利率。名义利率是指不考虑物价上涨对利息收入的影响时的利率

5、。实际利率是指当物价不变时的利息率,从而货币购买力不变条件下的利率。四、利率的优惠性分类法一般利率和优惠利率的划分是以利率是否带有优惠性质为标准。优惠利率是指国家通过金融机构对于认为需要重点扶植或照顾的企业、行业所提供的低于一般贷款利率水平的利率。五、利率的期限标准性分类法按计算利息的期限长短划分，可将利率分为年利率、月利率和日利率。第三节影响利率的因素一、马克思的利率决定论二、西方的利率决定理论三、影响利率因素的综合性分析四、我国利率的决定和利率市场化的作用一、马克思的利率决定论马克思的利率决定理论是以剩余价值在不同资本家之间的分割作为起

6、点的。马克思揭明，利息是贷出资本家从借入资本的资本家那里分割来的一部分剩余价值。剩余价值表现为利润，因此，利息量的多少取决于利润总额，利息率取决于平均利润率。“因为利息只是利润的一部分……所以，利润本身就成为利息的最高界限，达到这个最高界限，归执行职能的资本家的部分就会=0。”利息也不可以为零，否则借贷资本家就不会把资本贷出。因此，利息率的变化范围是在零与平均利润率之间。当然，并不排除利息率超出平均利润率或事实成为负数的特殊情况。二、西方的利率决定理论1.古典学派的储蓄投资理论2.流动偏好利率理论3.可贷资金论1.古典学派的储蓄投资理论古典

7、学派以萨伊法则为基础，认为一个自由竞争的经济在它自身内部包含着达到和维持充分就业的强大力量，这些力量会防止经济背离充分就业。在充分就业的所得水平上，储蓄与投资的真实数量都是利率的函数。投资函数与储蓄函数共同决定了一个均衡的利率水平。2.流动偏好利率理论该理论是凯恩斯的利率理论。凯恩斯认为，人们对收入有两个抉择，一是在总收入中确定消费与储蓄的比例，即现在消费还是未来消费的选择；二是在储蓄总量确定后，具体储蓄形成的选择，即流动偏好的选择。3.可贷资金论凯恩斯的利率理论在学术界曾引起争论。反对方的典型代表是英国的罗伯逊与瑞典的俄林。他们提出的“可

8、贷资金论”一方面反对古典学派对货币因素的忽视，认为仅以储蓄、投资分析利率过于片面，同时也抨击凯恩斯完全否定非货币因素在利率决定中的作用的观点。按照可贷资金论，借贷资金的需求与供给