分业监管框架下我国金融机构合作问题探讨.doc

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1、分业监管框架下我国金融机构合作问题探讨［摘耍］随着我国金融业分业经营趋势的加强，金融机构的分业监管下的我国银行、证券等金融机构的相互渗透与合作也成为重要趋势。本文冋顾了金融机构分业合作理论，对分业监管框架下不同金融机构合作的现状和问题进行了总结，在此基础上提出了我国金融机构发展和加强合作的策略和建议。［关键词］分业经营；分业监管；金融合作一、引言金融系统的一个基本作用是通过筹资投资和资源配置活动，引导和促进储蓄向投资的转化。当前，金融系统运行中存在诸多矛盾，其中最主要的则是提升运行效率与和降低系统风险之间的矛盾。通过商业银行、投资机构、保险和信托业务的联合运作，金融系统的功能才能实现。这些机

2、构的不同业务组合，可以构成混业经营的不同组织模式，而其运行的效率则与协调成本、信息和规模经济有关。同时，经营中效率和风险的孑盾表现为内部交易的存在，但这会同时带來运行效率提高和系统风险的增大。从经营模式看，随着金融改革的深入发展。混业经营已经成为我国金融业经营的重要发展趋势，这主要是由于金融系统的运行中的混业经营可以促进信息和资源的共享。不过，混业经营也由于较多的内部交易而产生系统的风险。由于我国金融机构产权结构和内控机制的特殊性，完全混业经营并不符合我国国情，因此分业经营和监管仍将持续。但未来我国金融机构混业经营的趋势将不可避免，协同效应的存在也将促使我国金融机构在分业经营的限制下加大分业

3、合作力度。本文将对分业监管框架下不同金融机构合作的现状和问题进行总结，以此提出我国金融机构发展和加强合作的策略和建议。二、金融机构分业合作的类型与主要内容从我国金融机构分业合作的主要类型看，基于不同的标准划分将可以定义不同的分业类型。首先，从性质看，金融分业合作可以分为单一外部型和外部分工型业务合作类型。前者的层次较浅，是互为客户型合作。例如银行为证券公司提供资金代管服务筹。后者则是较深层次的一种分工合作类型，通过利用各自的优势，不同金融机构可以进行业务合作。其次，从相互产权关系可以划分为无产权和有产权关系的金融机构之间的合作。前者的合作主要是通过销售和市场协议而实现合作，这类合作协议的订立

4、双方没有产权联系，仅仅基于互惠关系而进行，利益分享方面会产生分歧,因此也使得稳定性较差。后者则是基于相互的产权关系，一般也要通过签订相应的合作协议进行。此时，合作双方并不仅仅具有市场联系，还带有内部交易的性质。当前，我国广泛存在的金融控股公司内部不同公司的合作就是这种形式，当前我国实行分业经营和监管模式，不允许混业经营。但是，我国金融机构之间乂存在历史上的股权联系，这与分业经营的原则是相悖的，因此，这种合作方式中存在着各种股权纽带联系，相互合作更具持久和稳定性。而从当前我国金融机构进行分业合作的内容來看,主要包括以下内容。首先是银证合作，即银行与证券公司的合作。主要包含银证转账、同业拆借、回

5、购和质押等业务以及银行法人结算和新股验资等内容。其中，银证转账主要是指银行通过代收资料及通兑业务，保证客户资金在银行与证券公司之间的划转，这实际上属于共享客户型的合作。当前很多证券公司已经开展了这种业务，又可以分为储蓄和股票混合式账户结构以及二者分立的账户结构。同业拆借和冋购、质押等业务互为客户型合作。同业拆借有助于解决短期头寸不足的状况，同时有助于促进资金调度。另外，银证合作还包括法人结算划款和新股验资等内容，当前，银行通过获取验资行资格，进行相应的验资服务，并获取一定的利差收入，并可以避免相应的资金划拨风险。其次是银保合作，即银行与保险业务的合作。主要内容包括保险公司利用银行的营销网络和

6、信誉开展相应的委托代理业务，而商业银行则获取相应的存款资金开展信贷业务支持经济增长。具体而言，银保合作集中在两个方面，一是存款业务方面，进行相应的客户共享合作，保险资金的运用可以为银行提供存款，同时增加利息收入。二是银保代理业务合作。即充分利用银行的客户群和系统代理保险产品，充分利用业务网络进行风险防范和宣传工作，而保险公司可以利用网点办理储蓄业务，提供相应的服务。此外，当前金融机构之间的分业合作还包括证保合作等，不过目前的业务量和领域较小，主要包括代办保险和代理保险业务等。证保分业合作可以建立相应的资本通道，在未来的资产管理中将具有较大潜力。三、当前我国金融机构分业合作存在的问题当前，我国

7、金融机构分业合作获得了一定程度的发展，但还存在诸多问题。首先，当前我国分业经营中不同行业之间的差异制约着分业合作的开展。不同类型的金融行业在资金和客户结构等方面存在差异，影响了金融机构分业合作的顺利进行。其次，当前金融机构合作与竞争并存，影响着合作的进行。比如，证券业与银行业存在着一定的利润争夺，影响了合作业务的效果。再次，分业合作具有的稳定性较差，我国严格的分业经营限制导致双方的产权联系有限，合作的稳定性较