国际金融 教学课件 作者 杜敏 第十二章 国际货币体系.ppt

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1、第一节国际货币体系概述一、国际货币体系的概念所谓国际货币体系（InternationalMonetarySystem），又称为国际货币制度，它是指为适应国际贸易与国际支付的需要，各国政府对货币在国际范围内发挥世界货币职能所确定的原则、采取的措施和建立的组织形式。其主要内容包括：（1）汇率制度，即各国货币间汇率的确定与变化机制。（2）各国货币的可兑换性与国际结算的原则，指一国货币能否兑换，在结算国家之间的债权债务时采取什么样的结算方式，对支付是否加以限制等。（3）国际储备资产的确定，即为了维持国际支付原则和满足平衡国际收支的需要

2、，一国政府应持有的国际储备资产的总额和构成。（4）国际收支的调节方式。二、国际货币体系的作用理想的国际货币体系应该能够促进国际贸易和国际资本流动的发展，使各国能公平地得到来自国际贸易和国际经济合作的利益。保持清偿能力的适量增长也是维持储备货币信心的关键，所谓信心是指各国政府和私人都愿意继续持有国际储备资产，而不发生大规模的抛售国际储备货币的危机。第二节国际货币体系的演变及类型一、国际金本位制金本位制是以一定量黄金作为本位货币的货币制度。国际金本位制的内容和特点（1）黄金充当了国际货币。（2）国际金本位制的基础是黄金，但是实际上

3、当时是由英镑代替黄金充当国际货币的角色。（3）严格的固定汇率制（4）自动的国际收支调节机制国际金本位制的崩溃与评价国际金本位制本身也存在着一些缺陷：第一，黄金产量的增长远远落后于各国经济增长对国际支付手段和货币的需求，这样严重制约世界经济的发展第二，由于世界经济发展不平衡，国际收支失衡成为长期存在的现象。国际金本位制下的自动调节机制并不象理论上所说的那么完善，其作用的发挥要受到许多因素的制约，因而并不能保证国际收支失衡的纠正第三，金本位制所体现的自由放任原则与各国政府干预经济的职能相违背，从而动摇了金本位制的基础二、布雷顿森林

4、体系1944年7月，44个同盟国家的300多位代表在美国新罕布什尔州的布雷顿森林市召开了“联合和联盟国家国际货币金融会议”，通过了《国际货币基金协定》和《国际复兴开发银行协定》，总称为布雷顿森林协定。该协定确立了二战后以美元为中心的固定汇率制，因此把二战以后建立的以固定汇率制为基本特征的国际金融体系称为布雷顿森林体系。布雷顿森林体系的主要内容和特点（1）建立美元黄金本位制，具体表现为双挂钩制度，即美元与黄金挂钩，其它货币与美元挂钩。（2）建立一个永久性的国际金融机构，即国际货币基金组织，以促进国际货币合作。（3）取消外汇管制。

5、（4）对国际收支调节的措施有两种方法调节：一是短期的失衡由基金组织提供的信贷资金解决；二是长期的失衡通过调整汇率平价来解决。布雷顿森林体系的缺陷布雷顿森林体系的缺陷：1.“特里芬两难”2.汇率体系僵化3.调节机制不对称，逆差国负担过重对布雷顿森林体系的评价（1）布雷顿森林体系是国际货币合作的产物，它消除了战前各个货币集团的对立，稳定了战后国际金融混乱的动荡局势，开辟了国际金融政策协调的新时代。（2）固定汇率制有利于国际贸易和国际投资的发展。三、牙买加体系布雷顿森林体系崩溃以后，国际金融形势动荡不安。1976年国际货币基金组织“

6、国际货币制度临时委员会”在牙买加首都金斯敦召开会议，并达成“牙买加协议”，同年4月，基金组织理事会通过了国际货币基金协定的第二次修正案，从而形成了新的国际货币体系，即牙买加体系。牙买加协议的主要内容（1）浮动汇率合法化。（2）实行黄金非货币化。（3）提高特别提款权在储备资产的地位。（4）增加成员国的基金份额。（5）国际货币基金组织IMF以出售黄金所得收益扩充“信托基金”以优惠条件向不发达国家提供贷款，帮助他们解决国际收支上的困难。牙买加体系的特点（1）储备多元化。（2）汇率安排多样化。（3）汇率政策成为国际收支调节的重要手段，

7、这也就意味着调节手段的多样化。对牙买加体系的评价积极作用缺陷①储备的多元化基本上摆脱了布雷顿森林体系下各国货币间相互牵连的弊端，为国际经济提供了多种清偿和支付手段，从而在一定程度上解决了特里芬难题。②多种汇率安排能够较灵活地适应了多样化的、不同发展程度的世界经济，使各国宏观经济政策更具有独立性和有效性。③多种国际收支调节手段并存，增强了调节的及时性和有效性。①多种货币储备体系的不稳定性。②汇率频繁波动。③目前的国际收支调节机制并不健全，各种现有的方式都有各自的局限性。第三节欧洲货币体系一、欧洲货币单位的作用（1）作为成员国货币

8、之间中心汇率的计算标准（2）作为衡量各国汇率偏离中心汇率的标准（3）作为干预汇率和信贷的计算标准（4）作为储备资产和各成员国中央银行之间的清算工具二、欧元启动对经济的影响（一）欧元的启动对欧盟经济的影响1．单一的货币消除了汇率风险，降低了交易费用，增加了市场的透明度，从而将推