财务管理的讲义.doc

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1、第一节　企业筹集资金的必然性和要求　　本节的难点在于企业筹集资金的基本要求。研究企业筹集资金的基本要求，是要研究影响筹资投资的多种因素，讲求资金筹集的综合经济效益。具体要求是：　　(一)合理确定资金的需要量，控制资金投放时间　　(二)周密研究投资的方向，大力提高投资效果　　(三)认真选择筹资的来源，力求降低资金成本　　(四)适当安排自有资金比例，正确进行负债经营　　筹资资金是企业投资的前提，因此企业应该从各种筹资的渠道和方式的结合中，制定最佳的筹资方案，以便降低综合的资金成本;并从自有资金和借入资金的不同成本出发，进行合理配置，以便

2、利用财务杠杆，适当降低筹资成本。　　第二节　企业资本金制度　　本节的难点是企业资本金的保全，这既是保证企业生产经营活动顺利进行的需要，也是保障企业所有者权益的需要。应理解企业资本金保全的实质是防止企业资产的流失，并应着重掌握企业实行资本保全的具体要求，理解为何在核算上不再把应计入本期损益的收益和损失用来增减资本金。　　第三节　筹资渠道和金融市场　　本节的难点在于金融市场的分类，金融市场是由不同层次的分市场构成的市场体系，它可以从不同角度进行分类。　　掌握金融市场的分类对于以后各章的学习中相关概念的理解很有帮助。ｗ.com　　第四节　

3、自有资金的筹集　　本节的难点在于股票发行的程序。公司发行股票主要有两种情况：公司设立发行始发股和公司增资发行新股。虽然公司设立发行始发股的基本程序和公司增资发行新股的基本程序较为繁杂，但是这是筹资中的基本问题，必须掌握　第六节　资金成本　　本节的难点是加权平均资金成本。企业为了进行筹资决策和投资决策，确定最佳资本结构，需要测算企业各种资金来源的资本成本即企业综合资金成本率，它是以各种资本占全部资本的比重为权数，对各种资本成本的成本进行加权计算的，故称之为加权平均资金成本。它是由个别资本成本和加权平均权数两个因素所决定的。加权平均资金

4、成本在筹资决策中是一个重要概念，应予以很好掌握。　　第七节　资金结构　　本章的难点是筹资无差别点，筹资无差别点又称每股利润无差别点，是指两种筹资方式下普通股每股利润相等时的经营利润及销售收入点。利用筹资无差别点可以分析判断在什么样的销售收入水平下适用于何种资本结构并相应调整资本结构。此部分内容应该重点掌握。第一节　流动资产管理概述　　流动资产的主要组成项目有：货币资金、应收和预付款项、存货、短期投资。学习时，应对每一组成项目的基本内容有正确的理解。计算流动资金周转率，必须确定上述公式中的三个因素，即计划期日数、流动资金平均占用额和周

5、转额。　　(1)计划期日数。年度按360天计算，季度按90天计算，月度按30天计算。　　(2)流动资金平均占用额，按每月月初(月末)资金占用额平均计算。按定额流动资金平均占用额计算的为定额流动资金周转率，按全部流动资金平均占用额计算的为全部流动资金周转率。　　(3)周转额为企业在计划期内用一定数量的流动资金所完成的周转任务，通常以销售商品产品和外购商品所取得的销售收入表示。　　第二节　货币资金管理　　国家规定，现金只能用于支付个人的款项及不够支票结算起点的公用开支，其范围如下：　　(1)支付给职工的工资、津贴;　　(2)支付给个人的

6、劳务报酬;　　(3)根据规定发给个人的科学技术、文化艺术、体育等各类奖金;　　(4)支付各种劳保福利费用以及国家规定的对个人的其他支出;　　(5)向个人收购农副产品和其他物资的价款;　　(6)出差人员必须随身携带的差旅费;　　(7)结算起点以下的小额支出;　　(8)银行确定需要支付现金的其他支出。　　除上述(5)(6)两项规定外，超过使用现金限额的部分，应以银行支票或本票支付，确需全额支付现金，经开户行审核同意后，予以支付现金。国家鼓励开户单位和个体经济户在经济活动中采取转账结算方式进行结算，减少现金使用。　　第三节　应收账款管理　

7、　五C评估法　　这是西方传统的信用资格评价方法，是指企业评价用户信用的五个方面因素。　　第一，品质(character)。这使评价客户信用是需要考虑的首要因素，指客户将力图偿还其债务的可能性。　　第二，能力(capacity)。指客户支付贷款的能力。它部分地由过去的有关记录和商业方法测定，有时也由企业对用户进行实际考察来完成。　　第三，资本(capital)。指客户的财务状况，一般通过分析财务报表得到一些资料，比如负债比率、流动比率、速动比率等。　　第四，担保品(collateral)。指客户为获得企业的信用而提供给企业作为担保抵押

8、品的资产。　　第五，行情(condition)。指将会影响到客户偿债能力的情况，如经济发展趋势，某一特定地区或部门的特殊发展方向等。　　这五个方面的资料来自企业以前同客户的交往，并可由性能较为完善的外部收集系统作为有益补充。　　第四节