从_新巴塞尔资本协议_看发展中国家的劣势.pdf

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1、万方数据2006年12月第22卷第6期皖西学院学报JournalofWestAnhuiUniversityDec．，2006V01．22N0．6从“新巴塞尔资本协议"看发展中国家的劣势王先福1，黎明2，周开胜3(1．安徽建筑工业学院，安徽合肥230022；2．中国银行上海分行，上海200062；3．蚌埠学院，安徽蚌埠233030)摘要：《新巴塞尔资本协议》(草案)自出台以来并没有得到广大发展中国家的支持。在新协议下的借款成本的再定价效应、资金要求度的变化、流动性风险和顺周期性对发展中国家产生了不利的影响。发展中国家应该联合起来积极参与《新巴塞尔资

2、本协议》的制订中去。关键词：《新巴塞尔资本协议》；内部评级法；流动性风险；顺周期中图分类号：F117文献标识码：A文章编号：1009--9735(2006)06--0051--03一、导言近年来，随着金融创新的发展和表外业务的增加，1988年出台的《巴塞尔资本协议》(以下称旧协议)也逐渐不能适应新的监管需要，因此巴委员会从90年代后期就着手拟定《新巴塞尔资本协议》，并计划2006左右在发达国家全面施行。2001年1月公布的《新巴塞尔资本协议》(草案)(以下称新协议)在旧协议基础上有重大的革新，提出三大支柱，也全面的考虑了市场风险、信贷风险、操作风

3、险，提高了协议的风险敏感性和激励相容性(Rob—eftBlissetl，2001)，但新协议并没有得到大多数发展中国家的拥护。发展中国家认为新协议并没有充分考虑到他们的利益。包括中国和印度在内的发展中国家明确表示拒绝所谓的巴塞尔准则二(Basel1Irules)。国内一家著名金融机构声称：“如果执行新巴塞尔协议，中国恐怕将只剩下一家银行!”。二、“新巴塞尔资本协议”对发展中国家产生的劣势分析(一)借款成本的再定价效应在新协议下对信用风险的资本要求的确定有两种方法，一种是标准法(StandardisedApproach)，标准法是在1988年在巴塞

4、尔协议的基础上修改而成的。它是利用外部评级机构对信贷资产和借款人的信用情况进行评估后，确定风险权重(RiskWeight)，银行则分配这些风险权重给那些暴露的资产以及资产负债表表外头寸，从而保持最低的资本要求。另一种是内部评级法(InternalRatingsBasedApproactl)。在内部评级法中风险权重是四个变量的函数，它分别是违约概率PD的凹函数；与违约损失率I．GD和违约风险暴露EAD成正比例；与有效期限M线性相关。如果PD由银行内部确定，其余参数由监管部门确定，则该内部评级法为基本法(FoundationIRB)，如果四个参数均由

5、银行内部自己确定，则内部评级方法为高级法(AdvancedIRB)。从巴塞尔委员会的观点和世界银行业信用风险管理的趋势来看，内部评级法是风险管理发展的主流。委员会希望扩大IRB法，并以此来不断提高银行内部管理水平，为将来向更高级的“组合风险管理模型”的风险管理系统作好准备。新协议下的IRB法强调了对风险权重的计算，使之对于信用等级高的借款者权重变得更小，而对于信用等级低的借款者风险权重更高。按照1988年协议规定，跨国银行以外币形式借给非OECD成员国的银行，到期时间如果在一年以内的应该分配20％的风险权重，如果到期时问在1年到2．5年间的应该分

6、配100％的风险权重。Powell(2002)对在新、l臼协议下借款人的资金成本变化进行了计算。他假定银行采用基本法(FoundationIRB)时，如果在借款的到期时间是】年，I．GD为45％，EAD为100％的条件下，借款人的借款成本变化如表1所示。如果在借款的到期时问是2．5年，I。GD为45％，EAD为100％条件下借款人的借款成本变化如表2所示。*收稿F1期：2006—10一25作者简介：王先福(1972一)，男，安徽肥西人，安徽建筑工业学院法律与政治系讲师。研究方向：宏观经济分析。5l万方数据AAAAAABBBBBBCCC0．0000

7、．0300．2001．4006．60015．00014．844．8110．8202．9307．2—89—5711107216注：BP为基本点(basicpoint)，一个基本点为万分之一。从表中我们可以看出，采用基本法时，在借款到期时间是1年以内时，所有信用评级在A和A以上有公司，借款资本的成本都有所下降，所有信用评级在BBB和BBB信用评级以下的公司借款成本都有所上升。在借款时间到期是2．5年时，信用评级在BBB和BBB以上的公司，借款成本都有所下降，信用评级在BBB以下的公司，借款成本都有所上升。特别值得注意的是，这种资金成本变化并不具有对称

8、性，对于信用评级低的公司(如CCC)，资金成本有显著的增加，在两个不同的例子中借款成本都增加了200个基本点以上。换句话说，在新协议下，