构建我国企业年金制度的思考.doc

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1、构建我国企业年金制度的思考齐美祝徐光宇[关键词]企业年金401K计划强积金计划DBDC制度建议[内容提要]文章在对企业年金概念、特征进行概述基础上，对我国构建企业年金制度的必要性作了分析，同时结合美国养老金计划（简称401K）和香港地区强积金计划介绍，在国家政策制定、保险资金运作、年金法规制定、商业保险创新等方面提出了构建我国企业年金制度的建议。一、企业年金概述12/12构建我国企业年金制度的思考齐美祝徐光宇[关键词]企业年金401K计划强积金计划DBDC制度建议[内容提要]文章在对企业年金概念、特征进行概述基础上，对我国构建企业年金制度的必要性作了分析，同时结合美国养老金计划

2、（简称401K）和香港地区强积金计划介绍，在国家政策制定、保险资金运作、年金法规制定、商业保险创新等方面提出了构建我国企业年金制度的建议。一、企业年金概述12/12企业年金是我国正在逐步完善的社会养老保险体系三大支柱(基本养老保险、补充养老保险、商业养老保险)之一，是一种依靠企业和个人缴费筹资、通过个人账户管理、养老金待遇与缴费挂钩、完全积累的补充养老保险制度。企业年金主要特点如下：由企业和职工或劳动关系双方自愿积累，为企业年金提供基金；为职工（被保险人和受益人）建立个人账户；按照确定缴费（DC）的原则，采用多样的、非平均的支付方式，以定期支付为主；基金管理多样化，如基金理事会

3、、养老金管理公司或购买商业保险公司年金等；企业保险基金投资运营商业化、市场化。随着世界各国人口老龄化进程的加快，企业年金已经成为现代养老保障体系不可缺少的组成部分，占据重要地位。企业年金在我国约有十年发展历史，回顾发展历程，1991年《国务院关于企业职工养老保险制度改革的决定》第一次提出提倡、鼓励企业实行补充养老保险，随后的1995年《国务院关于深化企业职工养老保险制度改革的通知》、1997年《国务院关于建立统一的企业职工基本养老保险制度的决定》，均重申了国家鼓励企业建立补充养老保险的政策，并对开展原则、经办机构等问题作出了相应规定。为贯彻《劳动法》和国务院有关文件的精神，19

4、95年原劳动部研究下发了《关于建立企业补充养老保险制度的意见》，从而奠定了建立和发展补充养老保险制度的基本政策框架，这里所指补充养老保险也就是本文称企业年金。二、建立我国企业年金的必要性分析12/12资料表明，在多数发达国家，企业年金体系汇集着巨额的民间资金流量。这些资金通过科学的制度安排，被合理地引向养老保障、资本市场等轨道，对于减轻各国政府的财政收支压力、完善社会保障体系、培育金融市场、发展资本市场产生了重大的影响。据悉，1999年，全球积累的(私人)养老基金资产已经达13万亿美元，是1990年3.8万亿的3倍多，其中相当部分同企业年金体系有关。1999年亚洲地区拥有的这一

5、资产为3万亿美元，其中日本为1.5万亿美元。同其他国家相对比，同样处于人口老化过程中的中国，企业年金的发展非常迟缓，私人年金制度建设严重滞后于其他方面，同国际潮流形成了明显反差。截至2001年8月，国内参加企业年金的职工仅560万人，积累的资金仅为192亿元。12/12随着我国养老保险制度改革的不断深化，客观上需要企业年金制度尽快建立。与此同时，中国的民间蕴藏着巨额的闲置资金，各种社会调查表明，目前高达8万亿的储蓄存款中，有相当大比例的部分是居民用于未来养老的，而其形成的资金来源之一是企业员工福利和工薪。在实施独生子女政策、家庭结构小型化和经济体制改革以后，养老型储蓄倾向在中国

6、表现得非常地突出和强烈，只是社会缺乏合理的引导和制度安排，使其获得合适的资金运作渠道。这些资金目前主要表现为银行存款，缺乏合理的渠道进入养老储蓄和投资的运行轨道，而作为银行存款长期滞留在国家银行内，不仅会产生沉重的利息负担，还可能孕育某种金融风险。依据中国加入WTO承诺的开放时间表，“中国加入WTO后的3年内(即2004年12月11日前)允许外国寿险公司向中国公民和外国公民提供健康险、团体险和养老金/年金服务”。到时我国年轻的保险业将要同外资同行竞争尚未开发的企业年金业务。在这种竞争压力和巨额市场吸引力双重作用下，商业人寿保险公司进军中国企业年金市场对于推动中国保险产业的发展具

7、有重大作用。三、美国401（K）计划及香港强积金计划12/12构建我国企业年金制度，不可避免要借鉴海外国家或地区在这一领域的做法，我们以美国和我国香港地区的做法为例。美国是最早实行养老金制度的国家之一，这一制度包括社会基本养老保险、企业年金和个人储蓄性计划三方面内容。其中企业年金已有120年的历史，它由企业设立，职工退休后每月可按其账户的积累额领取养老金，一般相当于退休时工资的10％。按积累与支付方式区分，企业年金可分为给付固定型（Defined－benefit，DB）和缴费固定型（Defi