汇率与利率之间交互影响的研究.pdf

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1、汇率与利率之间交互影响的研究于淼2015年6月中图分类号：UDC分类号：汇率与利率之间交互影响的研究作者姓名于淼学院名称数学与统计学院指导教师杨国孝教授答辩委员会主席田玉斌教授申请学位理学硕士学科专业应用统计学位授予单位北京理工大学论文答辩日期2015年6月AnAnalysisontheInteractionEffectbetweenExchangeRateandInterestRateCandidateName：MiaoYuSchoolorDepartment:MathematicsandStatisticsFacultyMentor:Prof.

2、GuoxiaoYangChair,ThesisCommittee:Prof.YubinTianDegreeApplied:MasterofScienceMajor：AppliedStatisticsDegreeby:BeijingInstituteofTechnologyTheDateofDefence：June，2015研究成果声明本人郑重声明：所提交的学位论文是我本人在指导教师的指导下进行的研究工作获得的研究成果。尽我所知，文中除特别标注和致谢的地方外，学位论文中不包含其他人已经发表或撰写过的研究成果，也不包含为获得北京理工大学或其它教育机构的

3、学位或证书所使用过的材料。与我一同工作的合作者对此研究工作所做的任何贡献均已在学位论文中作了明确的说明并表示了谢意。特此申明。签名：日期：北京理工大学硕士学位论文摘要汇率是本国货币在外国汇率市场的价格表现，利率是货币在本国货币市场的价格反映。二者均为宏观经济的重要指数，同时也是政府规范市场和资源分配的重要工具。因此，研究汇率与利率之间的交互影响就十分具有理论意义与实际应用价值。本文通过两个方面进行研究，理论研究和实证分析。理论部分研究了经典理论利率平价理论、购买力平价理论和蒙代尔-弗莱明模型，讨论了利率与汇率之间的传导机制。实证分析部分主要研究美国

4、利率与美元兑人民币汇率之间的交互影响。通过建立VAR模型和VEC模型得到了利率与汇率之间是同向变化的。通过协整检验得出利率与汇率之间存在长期稳定的关系。关键词：汇率；利率；交互影响I北京理工大学硕士学位论文AbstractTheexchangerateisthepriceofhomelandcurrencyintheforeignexchangemarket.Theinterestrateisthereflectionofthepriceofmoneyinthenationalcurrencymarket.Bothoftheratesarethes

5、ignificantindicesofmacroeconomicstateandimportanttoolsofgovernmentstoregulatethemarketandallocatingresource.Thus,itisnecessarytostudytheinteractionbetweenexchangerateandinterestratetheoreticallyandpractically.Inthispaper,westudyclassictheory:interestparitytheory,purchasingpowe

6、rparitytheory,andMundell-FlemingModel.Wealsostudytherelationshipbetweenexchangerateandinterestrate.AndtheinteractionbetweentheU.S.dollaragainstRMBandtheinterestrateintheU.S.ifmainlydiscussed.WebuildVARmodelandVECmodel,anddothecointegrationtest.Accordingtotheresults,wecanseetha

7、tthelong-termrelationshipbetweenthemisstability.KeyWords:Exchangerate;Interestrate;InteractioneffectII北京理工大学硕士学位论文目录第1章绪论..................................................11.1本论文研究的目的和意义.........................................11.2国内外研究现状及发展趋势..................................

8、.....11.2.1理论分析综述............................................