CPA-财务管理公式大全.doc

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1、.财管公式一、财务比率分析（★）1.短期偿债能力比率1)相对数：①营运资本=流动资产-流动负债2)绝对数：①流动比率=流动资产÷流动负债=长期资本-长期资产②速动比率（酸性）=速动资产÷流动负债③现金比率=货币资金÷流动负债④现金流量比率=经营活动现金流量净额÷流动负债2.长期偿债能力比率1)还本能力①资产负债率=总负债÷总资产②长期资本负债率=③权益乘数=资产÷股东权益=1+产权比率④产权比率=负债÷股东权益⑤现金流量负债比=经营活动现金流量净额÷债务总额⑥长期资本负债率=2)付息能力①利息保障倍数=息税前利润÷利息费用=②现金流量利息保障倍数=经营活动现金流量净额÷利

2、息费用3.营运能力比率1)周转次数or周转率=营业收入÷XX资产2)周转天数=365÷周转次数or周转率3)资产收入比=XX资产÷营业收入4.盈利能力比率1)营业净利率=净利润÷营业收入×100%2)资产净利率=净利润÷总资产×100%3)权益净利率=净利润÷股东权益×100%5.市价比率1)净收益：①每股收益=普通股东净利润÷流通在外普通股加权平均股数②市盈率=每股市价÷每股收益2)净资产①每股净资产（每股账面价值）=普通股股东权益÷流通在外普通股数Word资料.①市净率（市账率）=每股市价/每股净资产2)营业收入①每股营业收入=营业收入÷流通在外普通股加权平均股数②市

3、销率=每股市价÷每股营业收入2.杜邦分析体系1)权益净利率=资产净利率×权益乘数=×2)资产净利率=营业净利率×资产周转率=×3)权益净利率=营业净利率×资产周转率×权益乘数3.管理用财务报表体系1)管理用资产负债表①经营a)经营营运资本=经营流动资产-经营流动负债b)净经营长期资产=经营长期资产-经营长期负债c)净经营资产=经营资产-经营负债=经营营运资本+净经营长期资产②金融净负债=金融负债-金融资产③净经营资产=净负债+所有者权益2)管理用利润表①经营活动税后经营利润=营业收入-不含利息的经营成本费用±营业外收支-经营利润所得税费用②金融活动a)-金融损益=财务费用

4、±金融资产公允价值变动损益±金融资产减值损失±金融资产投资损益b)税后利息费用=税前利息费用-利息费用减少所得税③净利润=税后经营净利润-税后利息费用3)管理用现金流量表①剩余流量法（从实体现金流量的来源分析）a)实体现金流量=税后经营净利润+折旧与摊销-经营营运资本增加-资本支出=税后经营净利润-净经营资产的增加b)营业现金毛流量=税后经营净利润+折旧与摊销c)营业现金净流量=营业现金毛流量-经营营运资本增加d)资本支出=净经营长期资产增加+折旧与摊销②融资现金流量法（从实体现金流量的去向分析）a)实体现金流量=股权现金流量+债务现金流量b)负债现金流量=税后利息-新借

5、负债本金（或+偿还负债本金）=税后利息-净负债增加c)股权现金流量=股利-股票发行（或+股票回购）=股利-股权资本净增加4)管理用财务分析体系①权益净利率=净经营资产净利率+（净经营资产净利率-税后利息率）×净财务杠杆=净经营资产净利率+经营差异率×净财务杠杆=净经营资产净利率+杠杆贡献率②净经营资产净利率=税后经营净利润÷净经营资产=税后经营净利率×净经营资产周转次数③税后利息率=税后利息费用÷净负债④净财务杠杆=净负债÷股东权益⑤净经营资产净利率税后利息率Word资料.一、财务预测的步骤和方法1.销售百分比法1)预计需要外部融资=融资总需求-可动用的金融资产-留存收益

6、的增加2)融资总需求=净经营资产的增加=预计净经营资产-基期净经营资产3)净经营资产的增加=增加的营业收入×净经营资产销售百分比=基期净经营资产×营业收入增长率4)预计需要外部融资=增加的营业收入×净经营资产销售百分比-可动用的金融资产-预计销售额×计划营业净利率×（1-股利支付率）2.内含增长率1)预计需要外部融资额=增加的营业收入×经营资产销售百分比-增加的营业收入×经营负债销售百分比-可动用金融资产-预计销售额×预计营业净利率×（1-预计股利支付率）2)外部融资销售增长比=经营资产销售百分比-经营负债销售百分比-[（1+销售增长率）÷销售增长率]×预计营业净利率×（

7、1-预计股利支付率）3)内含增长率==3.可持续增长率的测算1)可持续增长率=营业净利率×期末总资产周转率×期末总资产期初权益乘数×本期利润留存率2)可持续增长率==3)可持续增长率=二、价值评估基础1.利率：（名义）无风险利率=rRF=r*+IP2.货币的时间价值1)复利①复利终值：F=P=P（F/P，i，n）②复利现值：P=F/=F（P/F，i，n）2)年金①普通年金a)普通年金终值：F=A×=A（F/A，i，n）[倒数：偿债基金系数]b)普通年金现值：P=A×=A（P/A，i，n）[倒数：投资回收系数]②预付年金a)预付