财务报表的运用及分析讲解.doc

《财务报表的运用及分析讲解.doc》由会员上传分享，免费在线阅读，更多相关内容在行业资料-天天文库。

1、财务报表的应用与分析2.1财务管理的工具(财会四表)请参阅本章Case2.1及Case2.2。大部份的年报中，有那四种报表？资产负债表、损益表、保留盈余表及现金流量表资产负债表(BalanceSheet)是表示公司在某一时点的财务状况，举例来说，2000年12月31日。它显示出每一个会计帐户在特定始点的余额，例如2000年12月31日资产负债表上的现金帐户即代表公司手中及银行帐户的现金金额。损益表(IncomeStatementorProfit&LostAccount)是报导公司在某一段期间的营

2、运状况，举例来说，过去的12个月。它记录了公司在这段期间的收入与支出，例如损益表上记载的销货数字，代表公司在2000年1月1日至2000年12月31日的销货额，而非单指2000年12月31日当日的销货额。2.2常用的财务分析方法财务报表分析首先是计算一组财务比率，将这些比率与同一产业内的公司比较，以显示公司的优、弱点，同时也可显示公司的状况是否增进或是衰退。比较其它公司时基准化是很重要的原则(基准化是将某一公司与一组基准公司相比较)。1.比较性财务报表将各年度的财务报表相互比较，以观其消长变化与

3、潜在发展。2．趋势分析以第一年为基期，分析各年的变动趋势，又称为横的分析(HorizontalAnalysis)。趋势分析很重要，因为它能显示公司的比率是增进或是衰退。3．共同比财务报表于财务报表中，以百分比表示(附于各金额之后)，以显示各项目之间的相对重要性，又称为纵的分析(VerticalAnalysis)或结构分析(StructuralanaIysis)。4.比率分析应用最广的分析，比率乃表示在特定的时点或某特定期间中，财务报表上，各项目之间的相对关系，并说明其所代表的某些含意。 2.3常

4、用的财务比例分析2.3.1流动性(Liquidity)比率:测试公司短期债务应急的能力偿还能力(Solvency)流动性比率表示：公司流动资产与流动负债间的关系。因此也显示公司清偿到期债务的能力，两项常用的流动性比率为流动比率与速动比率。(1)流动比率(Currentratio)流动比率=流动资产/流动负债用以衡量每1元的流动负债，有多少流动资产(流动资金)可以用来偿还(此比率以2倍为宜)。(2).速动比率(Quickratio):又称为酸性测验比率(Acidtestratio)速动比率=(流动

5、资产–存货–预付费用)/流动负债因为存货、预付费用的流动性较差，故予以减除，此比率以1倍为宜。2.3.2．资产管理比率(经营效能比率):资产应用(AssetsUtilization)与业务活动(BusinessActivities)之效率测定某一资产或一群资产的营运效率资产管理比率衡量公司是否有效地管理其资产，资产管理比率包括存货周转、销售流通天数、固定资产周转与总资产周转。(1)存货周转率(InventoryTurnover)存货周转率=销货成本/存货用以测度存货透过销货，转成应收帐款的速度，

6、此比率越高，表示存货周转的速度越快，所积压之存货越少，即存货之管理效率越高，但亦可能表示存货太少，则此时会丧失某些订单，因此，此比率的大小，尚应视该产业的特性与公司的状况而定。(2)平均销货期间(AverageSalesPeriod)平均销货期间=存货/平均每日销货成本=存货×365/每年销货成本=365/存货周转率表示在购入原料，制成产品，到商品出售之前，所必须等待的平均日数，又称为存货转换期间。(3)应收帐款周转率(AccountReceivableTurnover)应收帐款周转率=销货收入

7、/应收帐款用以测度应收帐款与销货水准的关系，及应收帐款的管理效率。(4)平均收现期间(AverageCollectionPeriod，ACP)又称为销售流通天数平均收现期间=平均应收帐款/平均每日销货净额=应收帐款×365/每年销货收入=365/应收帐款周转率表示在销货之后到收现之前，必须等待的平均日数，又称为应收帐款收现天数、欠款天数或应收帐款转换期间。(5)固定资产周转率(FixedAssetTurnover)固定资产周转率=销货收入/固定资产用以测度每元固定资产之投资所能产生的业绩，此比率

8、越高，表示固定资产的运用效率越高。(6)总资产周转率(TotalAssetTurnover)总资产周转率=销货收入/资产总额用以测度总资产之运用效率，而因各产业的资本密集度不同，适当的周转率需视各产业而定。2.3.3财务结构比率(负债管理比率):分析公司的长期偿债能力(Solvency)、资金结构(CapitalStructure)与财务杠杆(Leverage/Gearing)的衡量。负债管理比率显示:(1)公司使用负债融资的程度;(2)无力偿还债务的可能性。负债管理比率包括负债比率、利息赚得倍