风险管理与财务预警.ppt

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1、第六章风险管理与财务预警本章主要内容：风险与风险管理企业财务预警系统财务预警分析的技术方法与模式重点掌握：风险、财务风险的概念；风险管理与风险预警；财务预警系统的组织结构；财务预警分析的技术方法。第一节风险与风险管理一、风险与财务风险风险（risk):人们对结果的期望值与客观实际结果发生差异的不确定性。纯粹风险投机风险系统风险非系统风险财务风险（financialrisk）：企业在生产经营中的资金运动所面临的风险。负债风险支付能力风险投资风险信用风险利率风险外汇风险二、风险管理风险管理（riskmanagement）：通过

2、对风险的识别、衡量、和控制，以最低的成本使风险导致的各种损失降低至最小程度的管理方法。原则：全面风险管理原则全员风险管理原则全程风险管理原则风险管理系统培植成熟的风险管理理念构架健全的风险管理组织体系采用先进的风险管理模型或风险分析工具采用闭环的、权变式的风险管理流程第二节企业财务预警系统一、财务预警系统概述财务预警系统（financialindicatingsystem）：通过对企业财务报表及相关经营资料的分析，利用及时的财务数据和相应的数据化管理方式，将企业已面临的危险情况预先告知企业经营者和其他利益相关者，并分析发生

3、危机的原因，提早做好防范措施的财务分析系统。财务预警分析系统的功能监测功能诊断功能治疗功能健身功能二、财务预警系统相关机制财务预警的信息收集、传递机制财务风险分析机制财务风险处理机制财务风险责任机制分析系统的要素先行指标：用于早期评测不佳运营状况的变动指标。扳机点：控制先行指标的临界点。例如：某公司预警标准曲线管理的比较标准：上年同期实际情况、当期预算标准、历史最好水平两条控制线：预警控制线5%，调整控制线10%对分公司、事业部目标指标曲线按月评价并处理：偶然落到预警控制线之外，向公司做出说明，公司发出警告；连续两次落到预

4、警控制线之外，公司发出警告并限期达到要求；连续三次落到预警控制线之外，公司将派工作组帮助分公司、事业部进行整改；如果分公司、事业部目标指标严重偏离实际情况，由公司做出调整决议。第三节财务预警分析的技术方法与模式一、定性预警分析1、标准化调查法又称风险分析调查法，通过专业人员、咨询公司、协会等，就企业可能遇到的问题加以详细调查与分析，形成报告文件供企业经营者使用的方法。例：标准化调查表项目调查内容业绩1、现状2、前景3、交易对象、行业前景4、对外资信同行业比1、规模、地位2、同行业间的竞争3、销售实力的基础4、生产实力的基础

5、经营上的问题与原因1、销售不振的原因2、收益率低的原因3、生产率低的原因4、成本高的原因前景1、方针2、扩大方向3、具体方法4、重点基础2、四阶段症状分析法盲目扩张无效市场营销疏于风险管理缺乏有效管理制度无视环境重大变化经营者无心经营业务，专心于财务周转资金周转困难债务到期违约不支付自有资本不足过分依赖外部资金，利息负担重缺乏会计预警作用债务拖延偿付负债超过资产，丧失偿付能力宣布倒闭3、流程图分析法股东现金固定资产信贷在产品存货材料存货产成品存货应收账款应付账款税管理费分红投资付款收款赊销借款还款制造费用购置出售现销赊购现

6、购4、管理评分法项目评分表现企业经营缺点管理方面8独断专行的领导者4总经理兼任董事长2独断的总经理控制被动的董事会2董事会成员构成失衡2财务主管能力差财务方面1管理混乱，缺乏财务规章制度3没有财务预算或不按预算进行控制3没有现金流转计划或从未适时调整3没有成本控制系统，对企业的成本一无所知经营方面6应变能力差3过时的产品3陈旧的设备3守旧的战略企业经营错误15欠债过多15企业过度发展，核心竞争能力欠缺15过度依赖大项目企业破产征兆4财务报表显示不佳信号4总经理操纵会计账目3管理混乱、工资冻结、士气低落、人员外流1晚期迹象：

7、债权人扬言要诉讼二、定量预警分析单变模式1、财务比率法债务保障率=现金流量/债务总额资产收益率=净收益/资产总额资产负债率=负债总额/资产总额说明：失败企业有较少的现金而有较多的应收账款；当把现金和应收账款加在一起列在速动资产和流动资产之中时，失败企业和成功企业之间的不同就被掩盖了；失败企业的存货一般较少。2、“利息及票据贴现费用”判别分析法以企业贷款利息、票据贴现费占其销售额的百分比来判断企业正常与否。企业状况健康型维持现状型缩小均衡型倒闭型制造业3%5%7%10%批发商1%3%5%7%3、企业股市跟踪法外部利益相关者（

8、小股东、小债权人）考虑到可能的会计信息失真，并根据监督成本小于收益的原则，简单地以股票价格判断企业经营情况。仅适用于上市公司股票价格影响因素过多单变模式的局限性预警指标的重要性难以判断难以证明公司可能破产以及何时破产可能受到通货膨胀等因素的影响容易被管理当局采取“创造性会计方法”掩盖公司实际财务状况多变