资源描述：
《期货基础知识计算题.doc》由会员上传分享，免费在线阅读，更多相关内容在工程资料-天天文库。
1、一、单选题：1、某大豆经销商做卖出套期保值,卖出10手期货合约建仓，基差为・30元腕，买入平仓时的基差为・5（）元/吨，则该经销商在套期保值中的盈亏状况是（）。A、盈利2000元B、亏损200（）元C、盈利1000元D、万损1000兀标准答案：b解析：如题,运用“强卖盈利”原则,判断基差变强时,盈利。现实际基差Ftl-30到・50,在坐标轴是箭头向下，为变弱，所以该操作为亏损。再按照绝对值计算，亏损额=10*10*20=2000o2、3月150,某投机者在交易所采取蝶式套利策略，卖出3手（1手等于10
2、吨）5月份大豆合约,买入8手7月份大豆合约，卖出5手9月份大豆合约。价格分别为1740元/吨、1750元腕和1760元/吨。4月20日，三份合约的价格分别为173070/吨、1760元/吨和1750元/吨。在不考虑其他因素影响的情况下，该投机者的净收益是（）。A、160元400元C^800元D、1600元标准答案：d解析：这类题解题思路：按照卖岀（空头）-＞价格下跌为盈利，买入（多头）一价格上涨为盈利，判断盈亏，确定符号，然后计算各个差额后相加得出总盈亏。本题一个个计算：（1）卖出3手5月份大豆合约：
3、（1740-1730）*3*10=300元（2）买入8手7月份大豆合约:（1760-1750）*8*10=800元（3）卖出5手9月份大豆合约：（1760-1750）*5*10=500元因此，该投机者的净收益二（1）+（2）+（3）=1600元。3、某投机者以120点权利金（每点10美元）的价格买入一张12月份到期，执行价格为9200点的道•琼斯美式看涨期权,期权标的物是12月份到期的道•琼斯指数期货合约。一个星期后，该投机者行权，并马上以9420点的价格将这份合约平仓。则他的净收益是（）。A、120
4、美元B、220美元C、1000美元D、2400美元标准答案：c解析：期权购买支出120点行权盈利=9420-9200=220点净盈利=220-120=100点，合1000美元。4、6月10日市场利率8%,某公司将于9月10日收到10,000,000欧元，遂以92.30价格购入10张9月份到期的3个月欧元利率期货合约，每张合约为1,000,000欧元，每点为2500欧元。到了9月1()日，市场利率下跌至6.85%(其后保持不变)，公司以93.35的价格对冲购买的期货，并将收到的1千万欧元投资于3个月的定
5、期存款，到12月10日收回本利和。其期间收益为()。A、145000B、153875C、173875D、197500标准答案：d解析：期货市场的收益二(93.35-92.3)*2500*10=26250利息收入=(10000000*6.85%)/4=171250因此，总收益=26250+171250=197500o5、某投资者在2月份以500点的权利金买进一张执行价格为13000点的5月恒指看涨期权，同时又以300点的权利金买入一张执行价格为13000点的5月恒指看跌期权。当恒指跌破()点或恒指上涨(
6、)点时该投资者可以盈利。A、12800点，13200点B、12700点,13500点C、12200点，13800点D、12500点，13300点标准答案：c解析：木题两次购买期权支出500+300=800点，该投资者持有的祁是买权，当对白己不利，可以选择不行权，因此其最大亏损额不会超过购买期权的支出。平衡点时，期权的盈利就是为了弥补这800点的支岀。对第一份看涨期权，价格上涨，行权盈利：13000+X00=138(X),对第二份看跌期权，价格下跌，行权盈利：13000七00=12200。6、在小麦期货
7、市场，甲为买方，建仓价格为1100元曲，乙为卖方，建仓价格为1300元憾小麦搬运、储存、利息等交割成本为60元/吨，双方商定为平仓价格为1240元耐，商定的交收小麦价格比平仓价低40元/吨，即1200元确。请问期货转现货后节约的费用总和是()，甲方节约()，乙方节约()oA、204060B、402060C、604020D、602040标准答案：c解析：由题知,期转现后,甲实际购入小麦价格=1200-(1240-1100)=1060%/吨，乙实际卖出小麦价格=1200+(1300-1240)=1260元
8、/吨，如果双方不进行期转现而在期货合约到期时交割，则甲、乙实际销伟小麦价格分别为1100和1300元/吨。期转现节约费用总和为60元/吨，由于商定平仓价格比商定交货价格高40元/吨，因此甲实际购买价格比建仓价格低40元/吨，乙实际销伟价格也比建仓价格少40元/吨，但节约了交割和利息等费用60元/吨。故与交割相比，期转现，甲方节约40元/吨，乙方节约20元/吨，甲、乙双方节约的费用总和是60元/吨，因此期转现对双方都有利。7、某交易者在3月20日卖出1手7
