融资企业怎样选择投资者.doc

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1、融资企业怎样选择投资者当下，活跃在私募股权投资市场的投资者分为两种，即财务投资者和战略投资者。注资入股、获取高额的投资回报是财务投资者的参与投资的主要目的。一般来说，财务投资者所看重的是被投资企业的高成长性、巨大的发展空间、及短期内投资获利的高额回报。可以说，拟投资企业的高额的财务回报是其投资的驱动点。目前，在私募股权投资市场中，大部分的投资机构属于财务投资者之列。　　战略投资者，通常是和拟投资企业属于同一行业或相近产业或处于同一产业链的不同环节。其投资的目的除了获取财务回报外更看重其战略目的。因而，更为关注拟投资企业的更为长远的发展潜力及长期价值;同时，基于其

2、战略考量，投资周期也较长;投资后，除给被投资企业提供资金支持外，还积极为其提供技术、财务、管理、市场、客户等方面的行业资源，帮助被投资企业做大做强。项目成功后，投资者通常会与被投资企业建立一个战略合作伙伴关系，满足其发展战略的需要，而不是获利退出。因此，面对着两种不同风格、不同投资追求的投资者，创业家在引进投资者是应分外小心，业界也不乏因引进不适合的投资者造成优质项目的失败，创业者后悔莫及的案例。那么，创业者该如何选择合格的投资者呢?　　首先，从公司发展战略出发，解决为什么要引进股权投资者。是仅仅因为资金缺乏;还是想借助投资机构(外脑、专业人士等)提升公司的管理

3、能力;抑或是看中投资者背后的资源整合能力及所能提供的附加价值。　　其次，对拟引进的投资机构要有所了解。每个投资者都有自己特定的投资领域，即对某个产业领域的投资偏好。如有的投资机构侧重于投资TMT领域，有的则是新能源、医疗、生物技术等。　　投资阶段，也是投资者决定是否投资的一个关键因素。总所周知，企业发展的生命周期分为种子期、初创期、发展期、成熟期，对于投资机构而言，对项目介入的越早，风险就越大(当然，回报也越高)。因而，为防范风险，有的投资者只投资处于中后期、晚期的项目;有的则就看中早期项目，如天使投资人。　　投资规模，一般而言，基于投资的风险，投资者一般认可将

4、鸡蛋放在不同的篮子里。因而对每个项目的投资额度是有限的。有时，往往是因为投资额度的事情使得投资者最终没有投资某个项目。　　除了上面所讲的从投资领域、投资阶段、投资规模来考察一个投资公司外，创业家还应注意投资机构以往的成功投资案例，特别是与本企业处于同一个行业或相近产业，或同处一个产业链的上下游关系中已经成功运作过的投资案例。这样不仅有成功的运作经验可以借鉴，还能带来资源整合的附加价值。　　最后，创业者要明白，企业能否成功，决定因素还是在创业者及其管理团队本身。引进合格的投资者仅是企业加快发展的助推剂!