机场财务模型.doc

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1、机场财务模型不确定性/敏感性分析及其软件开发作者：金耀明（YAOMINGJIN）荷兰德尔福特理工大学数学系王欢翻译荷兰德尔福特理工大学（DELFTUNIVERSITYOFTECHNOLOGY）科学硕士论文二OO三年五月目录目录摘要1、简介1.1机场商业组合（ABS）的背景1.2研究目标2、财务模型2.1财务模型简介2.2模型假设2.3模型参数2.4各类机场收益2.5各类机场成本2.6财务模型的输出――利润3、财务模型的执行与整合3.1简介3.2软件开发的几个阶段3.3设计原理3.4为何运用VisualBasic语言3.5软件试

2、验的结论3.6确定参数3.7如何编写VisualBasic程序3.8编程3.8.1程序描述3.8.2第一阶段3.8.3第二阶段3.9输入与输出3.9.1输入3.9.2用户界面3.9.3计算3.9.4输出3.9.5ActiveX文件3.10结论4、财务模型的不确定性/敏感性分析4.1敏感性分析4.1.1敏感性分析概述4.1.2为何要进行敏感性分析4.1.3各种敏感性分析技巧4.2莫里斯（Morris’）方法――每次一个变量的设计4.2.1为何选择莫里斯方法4.2.2方法描述4.2.3依赖性的各种计量单位4.3相关性比率4.4UN

3、ICORN分析软件4.5财务模型与不确定性参数4.5.1财务模型：数学公式4.5.2不确定性参数――范围与分布设置4.6莫里斯方法的结论4.7相关性比率的结论4.7.1案例1：旅客收费与起降收费的相关性比率4.7.2案例2：起降收费的相关性比率4.7.3案例3：两种旅客收费之间的依赖性4.7.4案例4：旅客收费与起降收费之间的依赖性4.7.5案例5：当起降收费之间的等级相关性比率为0.81时，起降费收入得出的相关性比率4.8蛛网结构与政策最优化4.8.1试探过程――政策最优化4.8.2案例14.8.3案例24.8.4案例34.

4、9财务模型参数的理论分析4.9.1等级相关性4.9.2函数4.10莫里斯方法与相关性比率法概要4.11结论参考书目附件A模型参数及其默认值附件B目标属性设置附件C例证与结果图示附件D莫里斯方法的Matlab代码摘要仅凭预测是永远无法正确预知未来的，因此预测的主要目的只是为了对未来取得某些了解。现今，几乎没有谁会在从未尝试过模拟未来和研究其某些可能后果的情况下，冒然制定并执行数百万欧元的项目计划。决策是核心的管理行为。伴随着机场商业环境的日趋复杂和不断变化，要做出“正确的”决定正变得日益艰难。尤其是在做根本性的决定时，譬如如何规

5、划企业的未来，管理者要面临各种非同小可的问题。尽管已经开展了诸多调研，但是企业的许多决策仍然是出于直觉。如何开发可用于补充决策者的直觉，帮助他们解决战略和运作方面问题的各种工具，将是一大挑战。因此，德尔福特理工大学机场开发中心（TUD-ADC）成立的宗旨就在于，通过开展研究调查和运用研究成果来开发这些工具，譬如机场商业组合（ABS），帮助机场的决策者们。机场商业组合项目旨在开发一些模型和软件，这些模型和软件将从物理容量、环境容量以及财务等角度模拟机场的运作。笔者的工作是执行和整合机场财务模型。作为机场商业组合项目的一部分，该模

6、型针对机场的收益、成本以及投资等方面的性质进行研究。同时，通过理论分析，笔者还要得出该模型的一些深入见解。运用这种财务模型可以估计到机场财务状况的基本信息。根据现有数据、经济因素以及扩展计划等资料，该模型还能够预测未来的财务状况。笔者使用了VisualBasic语言来执行该模型，并在做出详细说明之后进行了模拟。此外，笔者还引入了试探性分析，这种分析旨在于深入的个案研究之前，取得对某个问题的广泛了解，其核心是全面理解财务模型不确定性导致的各种后果，这一点远远不是普通的敏感性分析所能办到的。不确定性/敏感性分析（莫里斯方法和相关性

7、比率法）与模型试探性分析是通过Unicorn和Matlab软件系统来进行的。笔者发现了该模型最重要的几个参数，也通过Unicorn的蛛网结构发现了解决不同案例问题的最优化策略。试探性分析的这种高效性与可靠性将为机场管理者们以及其他相关人员提供一些有用的意见。本论文分为两部分：第一部分主要讲执行，先描述了VisualBasic语言的一些知识，接着介绍了财务模型的执行与整合。第二部分主要谈不确定性/敏感性分析和试探性分析（政策最优化）。另外，在本文的最后一章，笔者给出了一些结论和建议。第一章简介德尔福特理工大学机场开发中心（TUD

8、-ADC）成立于2001年，是由航天工程技术系与政策管理系共同倡议建立的。其使命是，通过开发和利用由创新观念与先进技术支持的工具和办法，开展研究调查并运用研究成果，帮助航空运输企业迎接各种战略和运作方面的挑战。近年来，随着持续不断的人口增长、规范条例的解除以及对快速运输需求的