武汉大学投资学蔡基栋期末重点以及十道计算题详细答案.doc

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1、来源一：题型：1、名词解释2分*5个2、单选  30分3、简答  2-3道共20分4、计算 10分*4个共40分计算：（1）保证金账户的计算（2）股票组合（风险资产组合）（3）资本定价模型；市场模型；套利模型（模型的区别、联系）  （4）股票、债券的评定，债券组合管理（5）积极组合（6）绩效评价（7）第二章方差、风险的计算（8）夏普比率（9）利率期限结构不考的章节：8、9、10、14、15、16、第7章第二节17章主要看积极组合，18章主要看第五节，19章P523偏好选择、心理会计P527市场异象P532投资策略 后面三章有可能出简答题，特别是行为金融；        前

2、几章比较可能出名词解释第5章以后可以结合PPT做例题习题来源二：考试题型：名词解释、简答、计算、单选（没有论述题）不考的章节：8、9、10、14、15、16重点章节：5、6、7、11、12、13、17、18、19计算题：10个题目中的两个、保证金账户计算、证券组合、资产定价模型、市场模型、套利模型（区别与联系）、股票债券价值评定、利率期限结构、夏普比率、风险方差的计算简答：积极的组合管理策略、绩效评价、行为金融名词解释：前面几章讲的概念、衍生金融工具、证券等P523偏好选择、心理会计P527异象解释P532投资策略看课件及博迪《投资学》及习题，有十个习题大家要做然后交到他

3、的办公室，算作平时成绩。他的办公室B2458/8来源三：考试题型：名词解释（10分）、简答（20分，关键词即可）、计算（40分，要有公式、步骤）、单选（30分），没有论述题债券、股票价值评定，积极组合管理、绩效评价（多期）、单因素模型、保证金账户计算、证券组合、资产定价模型、市场模型、套利模型（区别与联系）、股票债券价值评定、利率期限结构、夏普比率、风险方差的计算、行为金融计算题10个题目中选两个考点补充：市盈率，戈登模型，t-b和t-a模型，应该在博迪那本书十道题一、1年期面值为100元的零息票债券目前的市价为94.34元，2年期面值为100元的零息票债券目前的市价为8

4、4.99元。你正考虑购买2年期、面值为100元、息票率为12%（每年支付一次利息）的债券。(投资学题库与题解：P39第21题)（1）2年期零息票债券和2年期附息票债券的到期收益率分别等于多少？（2）第2年的远期利率等于多少？（3）如果预期理论成立的话，第1年末2年期附息票债券的预期价格和第1年的预期持有期收益率各是多少？（4）如果流动性溢价理论成立的话，第1年末2年期附息票债券的预期价格和第1年的预期持有期收益率各是多少？相对于（3），第1年的预期持有期收益率是升高还是降低？假设一年后的1年期流动性溢价为0.5%。二、投资者K购买了面值1000元，10年期，票面利率10%

5、之债券，若每半年支付一次利息，到期收益率为8%，试估算购买该券应支付的价格；若K预期该债券1年后的到期收益率变为6%，第一年的再投资利率为5%，试估算第一年K的实际持有收益率，并辨别分析影响实际持有收益变化的若干因素。可能用到的数据如下： 1元年金现值系数 PA(3%，18)=13.7535   PA(4%，20)=13.5903 1元现值系数     PV(3%，18)=0.5874    PV(4%，20)=0.4564  三、已知无风险收益率为8%，市场资产组合的期望收益率为15%，对于XY公司的股票：β系数为1.2，红利分配率为40%，所宣布的最近一次的收益是每股

6、10美元。红利刚刚发放，预计每年都会分红。预计XY公司所有再投资的股权收益率都是20%。1.求该公司股票的内在价值。8/81.如果当前股票市价是100美元，预计一年后市价等于内在价值，求持有XY公司股票一年的收益四、接管目标公司被一个历史建立的不胜任的管理层控制。他们坚持将盈利的60%用于股权收益率仅为10%的项目的再投资，而无视公司的市场资本率K=15%的事实。公司的年终红利为2美元，公司的每股盈利是5美元。那么，股票的价值是多少？公司增长机会的贴现值是多少？为什么这样的公司会成为别的公司接管的目标？五、一位养老基金经理在考虑三种共同基金。第一种是股票基金，第二种是长期

7、政府债券与公司债券基金，第三种是回报率为8%的以短期国库券为投资对象的货币市场基金。这些风险基金的概率分布如下：          名    称                 期望收益率(%)    标准差(%)    股票基金(S)        20       30    债券基金(B)        12       15  基金回报率之间的相关系数为0.1  (1)、计算出最优风险资产组合下每种资产的比率以及期望收益与标准差。 (2)、投资者对他的资产组合的期望收益要求为14%,求a.投资者资产组合的标准差是多少？