商业银行个人理财产品对比研究【文献综述】.doc

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1、文献综或商业银行个人理财产品对比研究近年来，随着个人理财观念的更新，全球金融服务的互相渗透，使得中国也刮起了一股“理财”热浪。个人理财最早在美国兴起，并且首先在美国发展成熟，美国的个人理财萌芽丁2()世纪30年代的保险业，当时它是保险推销人员推销产品的一种手段。到了20世纪七八十年代Z后，美国开始出现真正意义上的较为完善的理财服务。1国外的研究由丁国外的个人理财发展较早，且个人理财业务已成为国外主要商业银行稳定的收入来源，所以西方国家对个人理财的研究较为全面和深入。国外关于个人理财主要有两种理论：一是费朗科•莫迪利

2、安尼(美国)的生命周期理论,他的主要观点是，支出取决于于预期的终身收入。而预期的终身收入取决于年劳动收入和预期的工作年限以及家庭财产。人们会在更长的时间范围内计划他们的生活消费开支，来达到他们在整个生命周期内消费的最佳配置。二是米尔顿•费里德曼(美国)的永久收入消费理论，他的主耍观点是，暂时消费由永久收入决定，而与暂时收入无关。永久收入是指居民可以预计到的长期收入。HendrikHakenes(2003)指出，理财应该包括两方面的的含义：第一，风险分析一一对风险资产的分布与相关性的信息进行总结、汇总；第二，风险控制

3、——风险资产组合的积极构造与设计。而理财中介的功能一是代表客户通过收集有关信息來进行风险分析；二是代表客户进行风险控制。在霍尔曼和诺森布鲁门著的《个人理财计划》一书中，作者详细地提到了怎样制定个人理财计划,介绍了多种实用的理财工具及如何根据个人具体情况选择合适的理财工具。该书简单明了地阐述了个人理财的原理及运用，不仅对个人一生的理财计划具有一定的指导作用，而且对商业银行开发个人理财产品，进行个人理财产品营销也有一定的指导作用。TomDowney著的《标准普尔教你做好个人理财》(2006)则以深入浅出的手法详细讲述了

4、各种理财方式、投资工具、投资理念等重耍问题，解开了隐藏在复杂难懂的数字和眼花缭乱的投资理财环境背后的重要原则和成功Z道。综上所述，由于国外发展个人理财业务较早，研究也较为深入，这些研究为国内个人理财业务的开展提供了较为充分的理论依据和分析思路。2国内的研究我国商业银行的个人理财业务是在20世纪90年代屮后期才开始逐步发展起来的，因此，对个人理财方面的研究及专著并不是很多。但是近儿年个人理财市场得到了飞速的发展，很大程度上刺激了相关学术研究，很多相关学者对个人理财业务在我国的发展问题进行了大量的富有成效的研究，总结起

5、来主要有以下儿个方面：一是对国外及香港地区个人理财市场的经验介绍。伊娜(2007)比较全面地介绍了美国、日本、欧洲的个人理财业务，并将国内外个人理则业务做了比较分析。杨米沙和石飞(2006)向我们介绍了香港地区的个人理财业务。认为香港银行的分支机构在迅速向零售型转变，个人业务核心是发现需求与创新产品，客户经理及其理财策划是实现业绩的支柱。二是国内个人理财业务的客户群分类研究。张海燕和凌江淮(2006)通过分析，指出40—54岁的中高端客户构成银行冃前主要的客户群体。30-39岁的中高收入阶层是银行主要的冃标客户群。

6、从年龄方面细分，中国商业银行个人理财业务的中高端客户定位，应切实稳固40—54岁的中高收入阶层，积极培育拓展30—39岁的中高收入阶层。王亚娟，陈希敏(2007)以西安为研究样本,通过对城区居民的理财需求的问卷调查，对影响居民理财需求的若干因索进行了实证分析。研究发现，学历较低的个人更愿意接受冃前国内商业银行提供的理财服务，但对理财的需求较弱。而学历较高的中高收入者，则需要真正意义上的、高于冃前国内银行理财水准的金融服务。此篇文章以案例说明大中型城市居民真实的理财需求，并且运用模型进行分析，对我国商业银行的个人理财

7、业务发展具有一定的参考意义。三是个人理财业务拓展的研究。叶禧(2005)提出，要进一步拓展我国的银行个人理财业务，必须从以下儿个方面予以完善：一方面是进一步丰富个人理财产品，通过对理财产品的有效组合，逐步实现产品结构的合理化；另一方面是培养合格的理财人员队伍；再次，建立强大的信息支持系统。方晓彤(2006)从另一个角度指出，商业银行必须根据口身的资源和业务特点选择变量，来决定冃标市场的营销策略和市场细分的层次，以便银行更好地为不同客户群体服务，促进个人理财业务更好地发展。从个人理财业务品牌建设角度研究，王淳(200

8、5)提岀，一件产品很容易被竞争对手模仿，但是品牌效应是独一无二的，产品会很快过时落伍，但成功的品牌会持久不衰，国内银行业要强化个人理财业务走品牌竞争Z路的意识，创建自己的理财品牌。并指岀，个人理财品牌一旦在消费者心中树立了良好的形象和声誉，就会大大提高银行品牌的附加值和银行声誉。四是个人理财业务存在的问题及对策分析。闫芳芳(2009)认为，虽然近儿年我国的个