商业银行并购案例.ppt

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1、商业银行并购案例银行并购定义银行并购泛指一家与其他用户或非银行市场主体之间的并购行为，并购银行通过这种行为来实现资产经营一体化。银行并购类型从银行并购的业务类型从银行并购展开的地区从银行并购的业务类型在商业银行之间展开的(同业)并购在银行业、证券业和保险业的三业并购(合业经营)从银行并购展开的地区在一国国内展开的并购；跨境并购。银行并购的原因追求企业发展追求协同效应管理层利益驱动追求企业发展便于满足和实现《巴塞尔协议》的资本规定减少破坏性追求协同效应经营协同效应财务协同效应案例一：J．P摩根大通公司的诞生摩根大通的总部位于纽约，它为3000多万名消费者

2、以及企业、机构和政府客户提供服务。该公司拥有7930亿美元资产，业务遍及50多个国家，是投资银行业务、金融服务、金融事务处理、投资管理、私人银行业务和私募股权投资方面的领导者。摩根大通为全球历史最长、规模最大的金融服务集团之一，摩根大通是2000年由美国大通银行及JP摩根合并而成。大通摩根兼并案的过程2000年9月13日，大通曼哈顿公司正式宣布与摩根公司达成了兼并协议。双方交易的条件是，大通将按照9月12日的收盘价，以3.7股去交换摩根的1股，交易价值高达360亿美元。12月11日，美联储理事会以全票通过批准了这项兼并计划。12月22日，双方股东大会顺

3、利通过了兼并计划。12月31日，兼并正式完成。新组成的公司取名为J.P.摩根大通公司，新公司的股票已于2001年1月2日在纽约股票交易所开始交易。大通摩根兼并案的结果据测算，新公司的收入将超过520亿美元，利润高达75亿美元，拥有9万员工，6600亿美元总资产，成为位于花旗集团美洲银行公司之后的全美第三大银行集团。新公司的业务：金融咨询、商业贸易、债券发行（原摩根公司擅长）银行抵押贷款、保险销售（大通银行的强项）摩根公司：1838年美国商人乔治创办伦敦商业银行有限公司，24年后，乔治的搭档摩根接管并将其改名为摩根公司。1895年已发展成世界级的银行。1

4、913年，经过多次的兼并及重组后将摩根公司建在纽约华尔街，于1942年上市发行股票，1933年，摩根银行分为J.P.Morgan和MorganStanley两个摩根银行。1987年J.P.Morgan开始进入投资银行领域，此后不断将业务拓展到世界各地。然而，摩根在发展中也遇到了严重的障碍，主要表现在客户方面。为什么？原因：J.P.摩根曾一度是美国金融界的统治者，甚至也可以说是整个世界金融界的权威。十几年前，它开始向投资银行转型，由于其客户的质量相当高，被誉为华尔街的贵族式银行，而“贵族”的特色使它丢掉了很多的客户。这也从另一个方面折射出了金融服务业转型

5、的风险。大通1955年，大通国民银行与曼哈顿银行合并组成大通曼哈顿银行，资产额达到70亿美元。截至1999年底，大通的资产总额达4061亿美元，成为美国第三大银行。大通已连续进行了几次具有轰动效应的并购：1995年收购了化学银行；1999年买下了西海岸的投资银行Hambrecht&Quist；2000年4月，收购了英国的投资银行罗伯特·弗莱明集团（RobertFleming）；5月，大通又购买了Beacom集团。大通优：●众多的分支机构●丰富的客户源●充足的资本金●既有的批发业务劣：●较低的市场价值●传统的商业银行概念●较低的非利息收入●有待开发的亚欧

6、市场大通兼并摩根存在互补效应摩根：优：●国际批发业务●投资银行技能●广泛的亚欧业务●较高的市场价值劣：●分支机构的局限●客户群结构的局限大通与摩根合并，堪称珠联璧合，两公司合并实现了商业银行业务和投资银行业务的契合。新公司成立后，J．P摩根大通公司成为全美第三大银行集团。大通与J．P摩根两强合并，有利于分散资产组合和收入来源，从而稳定利润，降低风险。两行在除商业银行业务以外的其他核心业务领域，如投资银行业务和风险投资业务方面也可以相辅相成。案例二：招商银行并购永隆银行自从2007年“次贷”危机爆发以来，国际经济金融形势复杂多变，全球金融机构频繁爆出巨额

7、投资及交易亏损信息。国内外金融机构也出现了并购热潮，其中比较引人瞩目的国内银行并购案例招商银行并购永隆银行。2008年5月30日招商银行正式与永隆银行控股股东伍氏家族签署买卖协议，议定以每股156.5港元的价格有条件并购永隆银行53.12%的股权。这是招行历史上首次实现真正意义上的并购，也是国内迄今最大、香港近7年来最大的银行控股权并购案例。招商银行并购永隆银行始末永隆银行受到“次贷”危机的牵连2008年一季度出现巨额亏损，经营难以维持。2008年3月20日永隆伍氏家族宣布出售其所持永隆银行53.12%的股份。公告一经发出就引发多家银行竞标。招商银行在

8、与其它竞投方首轮竞标中宣告失败，退出竞标。但随后不久，经由其财务顾问摩根大通牵线搭桥，招商银行