财务评价与敏感性分析.ppt

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1、水利工程经济学Waterresourceengineeringeconomics主讲教师：杜太生水利与土木工程学院水利工程系第七章财务评价与敏感性分析●主要教学内容财务评价的概念及其与国民经济评价的区别财务支出财务收入财务评价指标与准则财务报表不确定分析后评价财务评价（Financialevaluation）从项目核算单位角度对项目的财务可行性进行计算、分析与比较的工作。它是在国家现行财税制度和价格体系的条件下，计算项目范围内的效益和费用，分析项目的盈利能力、清偿能力，以考察项目在财务上的可行性，是项目决策的重要依

2、据。水利建设项目财务评价的主要作用：①衡量盈利项目的盈利能力和清偿能力；②分析社会公益性项目的财政补贴额度及其来源或需采取的优惠政策；③用于筹措资金。财务评价（Financialevaluation）水利建设项目具有防洪、治涝、水力发电、航运、城乡供水、灌溉、水产、水利旅游等多种功能，从其财务收入的角度来说，大体上可分为三种类型：生产经营型（如水力发电、城乡供水等）、有偿服务型（如灌溉等）、社会公益型（如防洪、治涝等）。三种类型项目进行财务评价的内容和要求不同：生产经营型：全面分析项目的清偿能力和盈利能力有偿服务型

3、：重点是核算供水成本和水价标准社会公益型：研究提出维持项目正常运行需由国家补贴的资金数额和需要采取的经济优惠措施及有关政策。《规范》关于财务评价的一般规定3.1.1财务评价应在拟定的资金来源、筹措方式、借款计划与偿还条件等的基础上，根据国家现行财税制度，采用财务价格进行。3.1.2财务评价可在国民经济评价的基础上，研究少数国民经济效果较优、实施可能性较大的方案。3.1.3对于供水、发电等有一定财务收入的水利建设项目，应按现行的水、电价格体系为基础进行财务评价。如果评价结果不可行时，应按满足行业财务基准收益率和借款偿

4、还要求，测算水价、电价，并分析其现实性和可行性。一、财务评价的概念及其与国民经济评价的区别财务评价（Financialevaluation）：是从项目核算单位角度对项目的财务可行性进行计算、分析与比较的工作。水利建设项目财务评价的主要作用是：①衡量盈利性项目的盈利能力和清偿能力；②分析社会公益性项目的财政补贴额度及其来源或需要采取的优惠政策。③便于筹措资金。一、财务评价的概念及其与国民经济评价的区别财务评价，一般应在拟定的资金来源、筹措方式、借款计划与偿还条件等的基础上，根据国家现行财税制度，从核算单位（企业、部门

5、或水利建设工程管理单位）的经济利益出发，分析、测算该水利建设工程项目的财务支出和财务收入，并考察其盈利能力及清偿能力，以评价该水利工程项目的财务可行性。评价角度：项目核算单位采用价格：财务价格效益费用：直接效益和直接费用评价参数：财务基准收益率ic（水利供水ic=6%，水力发电ic=8%）一、财务评价的概念及其与国民经济评价的区别项目国民经济评价财务评价评价角度国民经济整体项目核算单位计算范围直接效益与直接费用比较明显的间接效益和费用，内部转移支付不计入直接效益和直接费用。利润、税金、国内贷款利息等计入项目的费用和

6、效益价格影子价格财务价格评价标准社会折现率部门或行业的基准收益率主要评价指标经济内部收益率、经济净现值、经济效益费用比直接费用、直接效益主要报表国民经济效益费用流量表财务现金流量表、损益表、资金来源与运用表、资产负债表、总成本费用表、借款还本付息计算表水利建设项目经济评价包括国民经济评价和财务评价两部分，但这两部分评价存在着本质上的区别，主要表现在以下几个方面：二、财务支出1.固定资产折旧费2.年运行费3.流动资金、税金、利息4.摊销费5.总成本费用二、财务支出只考虑核算单位对该水利建设工程项目的投入部分。对于由国

7、家和集体单位共同兴办的工程，在财务分析时要分开进行。在对国家部分的财务分析中，只计算国家对该工程的拨款或基建贷款。对集体单位的财务分析，只计及自筹资金和银行给单位用于工程的贷款。国民经济评价中，是以工程项目为对象，不考虑投入资金的来源，只以投入该项工程资金的总和进行分析和计算。1.固定资产折旧费二、财务支出固定资产投资固定资产投资方向调节税建设期和部分运行初期的借款利息建筑工程投资机电设备及安装工程投资金属结构设备及安装工程投资临时工程投资建设占地及水库淹没处理补偿费其他费用主体建筑工程交通工程其他建筑工程主要机电

8、设备及安装工程其他机电设备及安装工程金属结构设备金属结构设备安装压力钢管制作及安装施工导流工程施工交通工程施工临时房屋建筑工程施工场外供电线路工程其他临时工程建设占地及水库淹没土地房屋建筑工矿企业迁建其他建设管理费生产准备费科研建设费国外贷款利息其他水利建设项目总投资折旧费的计提方法：水利建设项目的固定资产应根据其在使用过程的损耗情况拟定不同折旧年限并据以提