财务报表分析第12章.ppt

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1、财务报告分析第12章财务综合分析财务综合分析筹资与投资适应情况分析筹资活动、投资活动、经营活动及分配活动综合分析现金流量与利润综合分析增长能力、盈利能力、营运能力和偿债能力综合分析一、筹资与投资适应情况分析保守型结构稳健型结构平衡型结构风险型结构流动资产非流动资产流动负债长期资本最佳配合结构平衡型结构风险小，成本低流动资产长期资产长期资金来源保守型结构短期内偿债压力小，风险小，资金成本高现实中不存在速动资产存货流动资产长期资产长期资金来源稳健型结构短期内偿债压力小，风险小，资金成本高大部分企业采用速动资产存

2、货流动负债定额负债流动资产长期资产长期资金来源激进型结构流动负债风险大，资金成本低，短期内偿债压力大不宜采用二、筹资活动、投资活动、经营活动及分配活动综合分析现金流量表现金流量表（StatementofCashFlows）反映企业在一定时期内现金流入、现金流出以及现金净流量的财务报表。现金流量表一、经营活动产生的现金流量：现金流入小计现金流出小计经营活动产生的现金净流量二、投资活动产生的现金流量：现金流入小计现金流出小计投资活动产生的现金净流量三、筹资活动产生的现金流量：现金流入小计现金流出小计筹资活动产

3、生的现金净流量现金及现金等价物净增加额现金流量表净利润加：资产减值准备固定资产折旧无形资产摊销长期待摊费用摊销处置固定资产、无形资产和其他长期资产的损失（减：收益）财务费用投资损失（减：收益）递延所得税资产减少存货的减少（减：增加）经营性应收项目的减少经营性应付项目的增加经营活动产生的现金净流量固定资产报废损失公允价值变动损失递延所得税负债增加其他现金流量表分析的内容现金流量表水平分析现金流量表结构分析现金流量表一般分析现金流量表一般分析经营活动的现金流量的稳定性较好，一般情况应占较大比例。一般情况下，经营

4、活动现金流入量大于现金流出量；一般情况下，投资活动现金流入量小于现金流出量；一般情况下，筹资活动现金流入量大于现金流出量；一般情况下，现金净流量大于零。投资活动和筹资活动的现金流量应该根据具体情况而定。（初期还是中后期）现金流量表一般分析如果企业的现金流量并没有出现上述情况，也不能想当然的得出结论：企业现金流动状况“好转”、“恶化”或维持不变的结论。因为现金流量不是一个静态的数值，而是一个动态的变量。不同经营阶段，现金流量特点不相同。现金流量表一般分析现金净流量该公司本年现金流量比年初增加14102万元，其

5、中，经营活动现金净流量增加27312万元，投资活动现金净流量减少10582万元，筹资活动现金净流量减少2628万元。现金流量表一般分析经营现金净流量该公司经营现金流量增加27312万元，主要是企业净利润11029万元引起的，如果再考虑折旧、摊销等不减少现金的项目10786万元，经营性应付项目增加引起的现金流入增长36876万元，财务费用、投资损失等不属于经营活动的项目6089万元，经营现金净流入可达到64780万元。扣除经营性应收项目、存货等资产增加和递延所得税负债减少引起的经营现金流出量37067万元，经

6、营活动现金净流量为27000余万元。现金流量表一般分析投资现金净流量投资现金净流量减少主要是本期大量购置固定资产、无形资产和其他流动资产以及对外投资引起的，使现金流出达13506万元，收回投资和处置固定资产等收入现金2924万元，投资现金净流出量为10582万元。现金流量表一般分析筹资现金净流量筹资现金流入主要是取得借款18724万元所引起的，筹资现金流出是由于本期偿还债务15476万元，偿还利息5876万元，合计流出量为21352万元。两者相抵，筹资现金净流出量为2628万元。现金流量水平分析现金净流量2

7、006年公司的现金净流量状况比上年有所改善，现金净流量增加了414万元。从现金净流量增加的原因看，主要是经营活动现金净流量大幅度增加所致，投资活动现金净流量与筹资活动现金净流量均有所减少。2006年经营活动现金净流量比上一年增加8200万元，而投资现金净流量和筹资现金净流量都有所下降，分别减少6507万元和1279万元。总体来看，该公司“自我造血”功能不断增强，公司正在稳步增长。现金流量水平分析经营活动现金净流量经营活动现金净流量的增加，从经营现金流入和流出的对比看，主要是由于经营现金流入量大幅度增加引起的

8、，其中销售商品、提供劳务得到的收入比上年增加20438万元，其他现金流入增加6645万元，其结果是使公司的经营现金流入增加28023万元。虽然公司经营现金流出量也在增加，主要是购买商品、接受劳务支付现金增加15589万元，但其增长幅度低于经营现金流入的增长幅度，故2006年经营活动现金净流量增加8200万元，这说明公司通过生产经营活动获得现金的能力在不断提升。现金流量水平分析投资活动现金净流量投资活动现金净流量的