中国p2p行业发展研究.doc

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1、中国P2P行业发展研究摘要：从大的金融行业看，今年互联网金融这一概念的火爆，引起人们思考互联网会怎样改造整个金融行业，如同互联网曾改造出版业、传媒业、百货业、快递业一样？而P2P是互联网金融的一个很重要的分支。从个人的理财方面说，P2P提供给大众一种新型的、低门槛、高收益、现阶段也较高风险的方式。基于以上两方面，选取P2P行业作为研究对象，介绍P2P概念、中美P2P的不同、国内P2P不同模式以及P2P行业发展现状。关键词：P2P；互联网金融；人人贷一、P2P的概念1.什么是P2P?卩2卩是peertopeerlending的英文缩写，中文叫人人贷，指有资金并且有理财想法的个人，通过第

2、三方网络平台牵线搭桥，使用信用贷款的方式将资金贷给其他有借款需求的人。这种新型的借贷方式，融合了互联网和金融，绕开了银行，使得资金的供给方和需求方网络直接达成交易，借贷平台通过收取手续费实现盈利。二、卩2卩的关键环节1、找到资金需求方由于是线上纯信用贷款，一般金额在10万以下，着重考虑的是借款人还款能力和还款意愿。基于以上条件，有稳定收入的工薪阶层、公务员以及网店店主成为目标，这部分人群的以往资金流水可以直接从银行打印或者在电商平台上有清晰的记录，P2P平台可以低成本的确认其还款能力。2、找到资金供给方有合法资金的理财人，都是卩2卩的目标客户。理财人在选择卩2卩平台的时候，会从多方而

3、考虑，按重要性来说、依次为正规性、安全性、收益、流动性、便捷性。止规性说的是每笔交易的真实性、是否存在期限错配的问题。安全性主要在于风险控制，而这个主要取决于对借款人的审核流程。收益也就是年化收益率、流动性在于借款人是否可以转让债权，便捷性主耍体现在充值和提现上面。3、完成资金对接在平台上看见借款方标的时，对标的信息满意的资金供给方会进行投标，当总借款达到标的信息中的总数额后，即满标，平台会将这笔钱打入借款人账户。为了确保平台与借贷资金的独立性，一般资金都会通过第三方支付平台进行周转。4、资金需求方还款借款人得到资金后的第一个月就开始每月等息还款，资金也是进入第三方支付平台，P2P发

4、现借款人还款后，会发送指令将还款按比例打入资金供给方的账户。综上是没有违约的情况下的大致流程，卩2卩公司在中间起的是中介作用，卖的其实是服务，这些服务的售价是在借款人的借款成本和资金供给方的理财收益中间的差额，这一部分由以下几个行业分享：P2P公司、线下广告商、线上渠道商、第三方支付平台，如果出现违约，那么就引入了第三方催收，第三方催收也会分享到一部分收益。三、国内外模式和国内发展现状1、国内外模式对比卩2卩模式首先诞生于欧美，随后进入中国，其在中国的发展速度人幅超过了国外的“鼻祖”，并迅速显现了一些明显的异化与创新。国外最初的模式，其特点是：网络借贷平台不介入借款人的审核，不对债权

5、提供担保、借款人完全自负风险，良好的逾期债权处理机制。以美国知名的lendingclub为例，LendingClub接受借款客户的借款请求，并在得到用户授权后从Experian>TransUnion和Equifax三大征信局获取用户的信用分数，将高于某个分数线的借款人的借款请求放置于平台上进行筹资。上述三家征信局通过提供数据获取盈利，与交易是否达成无关。一旦筹资成功，WebBank将向借款人发放贷款，同时，WebBank将债权出售给LendingClub,LendingClub再将债权以收益权凭证的形式卖给出借人以完成借贷交易。LendingClub在整个交易中扮演一个媒介的角色，为

6、借贷双方提供了交易所需信息及载体，并不额外提供与资金保障筹服务。事实上LendingClub通过与Foliofn合作向用户推出了线上债权交易平台，在债权交易平台上用户可打折出售自己的坏账，而一些更加专业的投资者则通过对历史数据的分析以及精确的计算和判断，利用收购坏账来扩大自己的盈利空间。以上便是LendingClub完整的交易模式。其中能够保证交易机制充满效率的核心元素包括一一独立于交易且具备相当公信力的征信局、非标准资产的有效证券化、专业债权投资者。由于中国以上三点的缺乏，P2P在中国发展出了本土特色，主要包括:平台负责对借贷人的审核、本金保障机制、逾期债权的后续处理。具体而言，在

7、寻找优质借款人方面，一是出现了020模式，即onlinetooffline,由于中国缺乏有相当公信力的征信局，优质的借贷人需要实地去考察，这就形成了线下寻找借贷人、线上寻找理财人，并在平台对接上的020模式。二是平台直接寻求与小额贷款公司合作，小额贷款公司将实地开发的而自己又无法消化的（有杠杆率1・4倍上限）的借贷人推荐给平台，通过平台的线上审核后，出现在平台网站上。在中国市场，纯信用且没有本金保障的借贷是不大能被大众接受的，顺应市场的需求，出现了本金保障