华电国际公司债融资战略思考.pdf

《华电国际公司债融资战略思考.pdf》由会员上传分享，免费在线阅读，更多相关内容在学术论文-天天文库。

1、NCs跨国公司经营Operation■文/王绪彬华电国际公司债融资战略思考通过主动的公司债融资战略选择，华电国际形成了以银行借款和债券融资为主，以信托、保险、票据、保理和融资租赁等为补充的多元化的债务融资结构，实现了降低融资成本、控制融资规模、构建最佳结构、融资风险可控的融资管理目标。当前，发电行业融资管理面临的内外关注融资质量，既要筹集企业维持正常生产维理念，华电国际总部抓好债券发行降低成部环境正发生深刻而复杂的变化，如何通过经营活动及发展所需资金，又要保证稳定的本、合理分配资源调整结构，各单位抓好银进一步强化融资管控，有效降低

2、融资成本，资金来源，增强融资灵活性，努力降低资本行融资保障资金供应，困难单位抓好融资创防范融资风险，实现融资资源的合理配置是成本与融资风险，增强融资竞争力。新防范风险，公司债务融资战略得以较好的公司融资管理面临的新课题。华电国际公司债务融资战略选择主要解贯彻执行。在新形势下，华电国际公司公司债融决债务融资筹集的资金如何满足公司生产经营截至2016年6月末，华电国际带息负债资战略的选择、思考和对策，对发电行业做和投资项目的需要以及债务融资采取的融资方1203亿元，从产品结构上，形成了以银行借好债务融资工作提供有益的借鉴。式及其结构比

3、率的确定等问题。华电国际公司款和债券发行为主，多种融资方式为补充的在进行债务融资战略选择时，根据最优债务融多元化合理债务融资结构。从期限结构看，战略选择资结构的要求，合理权衡债务融资产品的比长期负债740亿元，占比62%，长短期结构债务融资战略是根据企业内外环境的率，权衡融资收益与融资风险的关系。合理，短期偿债风险控制较好。现状与发展趋势，适应企业整体发展战略的为确保公司发展和经营所需资金，公1.加大债券融资力度，提高直接融资要求，对企业的债务融资目标、原则、结司选择了以银行借款和债券融资为主，以信占比。构、渠道与方式等重大问题进

4、行长期的、系托、保险、票据、保理和融资租赁等多种融华电国际总部充分发挥本部直接融资统的谋划。资方式为补充的多元化债务融资战略。优势，加大债券发行力度，将债券发行作为债务融资目标是企业在一定的战略期公司降低融资成本的重要手段和措施，公司间内所要完成的融资总任务，是融资工作的战略实施直接融资规模大幅增长，2016年6月末已达行动指南，它既涵盖了融资数量的要求，更公司债务融资战略的实施坚持价值思336亿元，直接融资占比约27%。公司累计72《中国外资》2017年第1期FOREIGNINVESTMENTINCHINAIssue12017中

5、国外资的匹配，放眼长远，避免短期行为，构建积金，努力降低融资成本。公司本部在目前发极、合理、安全、有效的债务融资结构。行债券的基础上，继续增加债券融资规模，3.强化融资管控，保障资金供应未来几年将债券融资规模占比提高到40%。加强内部管理，强化融资预算，实施开拓公司债发行渠道，债券发行实现资金管理网络，根据各区域、各单位资产状银行间市场发行和交易所市场融资，积极开况、项目情况制定融资策略，将各单位的融展公司债发行，进一步丰富债券发行品种。资重点放在与金融机构的合作上，形成以国要继续与非金融机构、外资银行开展广泛合有大型金融机构合作

6、为主，中小股份制银行作，引入低成本资金，促进公司整体融资成合作为辅的合作格局。本降低。积极推动融资方式的多元化管理，先2.运营单位重点是调结构。后与保险公司、信托公司、财务公司建立了运营单位根据自身资产状况、负债率合作关系，公司资金来源实现了多元化，有状况和融资结构情况，积极推动资金精益化效保障了公司资金供应。管理，重点抓好资金预算和融资结构调整工4.制定应急预案，防范资金风险作，不断提高资金使用效率，优化债务融高度重视煤矿等亏损单位的风险管控资结构。资产负债率低于70%的单位，长期工作，按月逐笔梳理资金困难单位到期借款借款占比不

7、高于60%，资产负债率低于75%情况，制定资金应急预案。加强煤炭、部分的单位，长期借款占比不高于65%，资产负水电等困难单位资金缺口测算，制定资金支债率低于80%的单位，长期借款占比不高于持和委贷方案，确保了其在资金困难情况下70%。的资金安全。3.基建项目单位重点是保供应加强公司担保管理，向燃机项目和部基建单位要根据所在区域融资环境、分风电项目提供担保支持，保证其基建期间自身融资能力和项目未来盈利能力情况，加资金供应。大与金融机构沟通力度，积极开展多元化融资方式，扩大资金来源渠道，保证项目建设战略思考资金需求，合理控制融资成本和

8、选择信用融当前，发电行业面临的内外部债务融资方式。要加强电力市场分析，做好项目投资环境正发生着深刻而复杂的变化，需要对产后现金流量预测，根据现金流量预测情况发行债券1375亿元，与同期限银行借款利率所面临的机遇和挑战进行分析，进一步调整合理制定融资