企业上市课程—融资模式周红.ppt

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1、中小企业融资与上市主讲人周红2010企业高管培训系列之(二)1内容提要企业融资的途径和方法(进入)中国境内资本市场五个层次境内外上市融资(退出)操作训练2资本市场VCPEIPO先行者与成功案例Zhouhongkejian20103红杉资本创始于1972年，是全球最大的VC，曾投资了苹果电脑、思科、甲骨文、雅虎和Google、Paypal，红杉投资的公司总市值超过纳斯达克市场总价值的10%。因美国高科技企业多集中在加州，该公司曾宣称投资从不超过硅谷40英里半径。目前红杉资本共管理18只基金，超过40

2、亿美元总资本；已经投资超过500家公司，其中,200多家成功上市，100多个通过兼并收购成功退出的案例。投资领域网络产业网络服务通信产业数字娱乐IT产业　　传媒产业资源产业快消行业医疗健康环保产业新能源　　保险行业动漫产业餐饮旅游医药制造软件产业生物科技　咨询服务医药研发医疗设备网络广告4黑石集团在中国黑石集团又名佰仕通集团，2006年，黑石集团盈利超过22亿美元，人均创造利润295万美元，是高盛人均利润的8倍，已然成为华尔街熠熠生辉的PE之王。其另类资产管理业务包括企业私募股权基金、房地产机会基

3、金、对冲基金的基金、优先债务基金、私人对冲基金和封闭式共同基金等。黑石集团还提供各种金融咨询服务，包括并购咨询、重建和重组咨询以及基金募集服务等。1、2007年5月，筹备中的中国国家外汇投资公司斥资30亿美元，购入黑石集团约10%的股份。2、2007年9月10日，黑石集团和中国蓝星集团正式签约，黑石集团出资6亿美元购入蓝星20%的股权。3、黑石6亿美元投资寿光物流园力推北京菜篮子香港上市。5IDG美国国际数据集团（InternationalDataGroup）是全世界最大的信息技术出版、研究、会展

4、与风险投资公司。IDG公司2005年全球营业总收入达到26.8亿美元。IDG集团公司创建于1964年，总部设在美国波士顿。目前，在全世界85个国家和地区设有子公司和分公司，拥有13,640名高级研究专家和编辑人员，采用电子邮件、数据库、电传及联机服务等现代化信息处理和传递手段，建立了快速而全面的世界性信息网络。熊晓鸽　美国国际数据集团·中国总裁及CEOIDG资本重点关注消费品、连锁服务、互联网及无线应用、新媒体、教育、医疗健康、新能源、先进制造等领域的拥有一流品牌的领先企业，覆盖初创期、成长期、成

5、熟期、Pre-IPO各个阶段，投资规模从上百万美元到上千万美元不等。IDG投资特点：第一，大多投资集中在项目初期，股东结构简单的公司，大多投资资金量比较小。第二，喜欢投资创新领先项目。第三，IDG投资上还有一个与众不同的特点，就是一开始投资介入的时候，不大去考虑盈利模式。第四，IDG不是天使投资。第五，中期介入项目投资较喜欢占大头。6软银软件银行集团公司(SOFTBANKCorporation)在1981年由孙正义先生在日本创立，当时公司业务是推销套装的软件。目前软银集团公司是一个大家庭，其中软件

6、银行集团公司(SOFTBANKCORP.)是这个大家庭的核心，它以网际网络产业为重点，在全球主要的300多家网络公司拥有多数股份。SOFTBANKCORP.通过其独特的管理留念，与其大家庭的成员公司协调，运作全球的产业。它在日本主要业务是从事产品推销、出版业、网络媒体及电子商务。它和微软、雅虎、Cisco、Nasdaq等在网络产业中居领先地位的公司合作投资。在美国，SOFTBANKCORP.是Yahoo!、Etrade及ZDnet等公司主要投资人。在欧洲，与NewsCorp.及Vivendi等公司

7、联合开发网络市场。7联想投资联想控股采用母子公司结构，目前涉及IT、投资、地产等三大行业，下属联想集团、神州数码、联想投资、融科智地、弘毅投资五间子公司。联想投资以IT领域投资为主，兼顾非IT领域的机会。IT领域重点关注互联网相关的产品和服务，无线增值服务，外包服务，数字媒体和芯片设计及其它关键零部件的机会。　　目前管理的被投企业超过30家。卓越已于2004年成功被亚玛逊并购；同年，中讯在香港主板上市。8国内著名的私募股权基金简介一、国有资金主导的基金1、渤海产业投资基金2005年11月，国务院特

8、批了渤海产业基金的申请，总额为200亿元，首期募集资金达60亿元，存续期为15年。2006年12月31日，渤海产业投资基金挂牌成立，专门投资于未上市公司股权，其出资人有：全国社保基金、国家开发银行、中国人寿集团及其上市公司、中银国际、泰达股份和国际邮政储汇局。中国银行通过其下属公司中银国际、中银集团投资公司相对控股渤海产业基金。其投资重点是天津。2、中央汇金投资有限公司  中央汇金投资有限公司是中国目前最大的金融投资公司之一，2003年12月16日注册成立，注册资金3724亿元，为