第八章 收入实现及分配管理.ppt

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1、第八章收入实现及分配管理利润的构成利润总额=营业利润+营业外收支净额净利润=利润总额—所得税费用利润分配的基本原则（1）依法分配的原则；（2）资本保全的原则；（3）充分保护债权人利益的原则；（4）多方及长短期利益兼顾的原则利润分配的项目分配项目提取比例备注法定公积金弥补亏损后税后利润的10%当盈余公积金累计额达到公司注册资本的50%时，可不再提取。主要用于弥补公司亏损，扩大公司生产经营或转为增加公司资本任意公积金由股东会决定股利原则上应从累计盈利中分派，无盈利不得支付股利。【提示】作为上市公司申请公开增发或配股的重要前提条件，还强调公司最近三年以现金方式

2、累计分配的利润不少于最近三年实现的年均可分配利润的30%。若经股东大会特别决议，也可用盈余公积金支付股利，但支付股利后留存的法定盈余公积金不得少于注册资本的25%。第一节利润分配概述一、利润分配制约因素企业的利润分配涉及企业相关各方的切身利益，受众多不确定因素的影响，在确定分配政策时，应当考虑各种相关因素的影响，主要包括法律、公司、股东及其他因素。（一）法律因素限制因素说明资本保全不能用资本(包括实收资本或股本和资本公积)发放股利。企业积累规定公司必须按照一定的比例和基数提取各种公积金，股利只能从企业的可供分配利润中支付。超额累积利润约束如果公司为了避税

3、而使得盈余的保留大大超过了公司目前及未来的投资需要时，将被加征额外的税款。偿债能力约束要求公司考虑现金股利分配对偿债能力的影响，确定在分配后仍能保持较强的偿债能力，以维持公司的信誉和借贷能力，从而保证公司的正常资金周转。限制因素说明现金流量公司在进行利润分配时，要保证正常的经营活动对现金的需求，以维持资金的正常周转，使生产经营得以有序进行。资产的流动性资产流动性较低的公司往往支付较低的股利。盈余的稳定性一般来讲，公司的盈余越稳定，其股利支付水平也就越高。投资机会有良好投资机会的公司往往少发股利，缺乏良好投资机会的公司，倾向于支付较高的股利。此外，如果公司

4、将留存收益用于再投资所得报酬低于股东个人单独将股利收入投资于其他投资机会所得的报酬时，公司就不应多留存收益，而应多发股利。筹资因素如果公司具有较强的筹资能力，随时能筹集到所需资金，那么它会具有较强的股利支付能力。举债能力具有较强的举债能力的公司往往采取较宽松的股利政策，而举债能力弱的公司往往采取较紧的股利政策。其他因素不同发展阶段、不同行业的公司股利支付比例会有差异。（二）公司因素限制因素说明控制权为防止控制权的稀释，持有控股权的股东希望少募集权益资金，少分股利稳定的收入依靠股利维持生活的股东要求支付稳定的股利；避税高股利收入的股东出于避税考虑，往往反对

5、发放较多的股利限制因素说明债务契约如果债务合同限制现金股利支付，公司只能采取低股利政策通货膨胀在通货膨胀时期，企业一般会采取偏紧的利润分配政策（三）股东因素（四）其他因素二、利润分配的顺序可供分配的利润=本年净利润（或亏损）+年初未分配利润（亏损）负数→停止分配；正数→后续分配(一)弥补以前年度的亏损企业以前年度的亏损，可以用亏损年度后连续5年的税前利润弥补。在5年内未能弥补的亏损，从第6年起只能用税后利润弥补，以体现企业作为自负盈亏的经济实体所应承担的经济责任。(二)提取法定盈余公积法定盈余公积是企业按照一定比例从税后利润中提取的用于生产经营的资金。它

6、既是保全企业资本、防止因滥分利润而损害债权人的需要，也是企业为了扩大再生产而通过内部积累资金的需要。具体而言，法定盈余公积金的用途是：(1)弥补亏损；(2)转增资本金。法定盈余公积按照税后利润减去用于罚没损失和弥补亏损后余额的10％提取，当其累计金额已达注册资本的50％以上时，可不再提取；转增资本金以后，其余额不得低于注册资本的25％。(三)支付优先股股利优先股股利是指企业按优先股发放章程的有关规定，按约定的股息率或金额发放给优先股股东的报酬。由于优先股股东拥有股息分配的优先权，因此，普通股股东分派股利时，要以付清当年或积欠的优先股股利为条件。优先股股利

7、的分派必须在普通股股利的分派之前。关于优先股的股利率、是否参与企业分红、是否累积计算等具体内容，一般必须在优先股发行章程、协议的条款中作出明确规定。(四)提取任意盈余公积任意盈余公积是指企业出于未来发展的需要，或基于比较谨慎的财务策略，从税后利润中提取的资金。相对于法定盈余公积而言，任意盈余公积没有规定的提取比例，不受外力强制，体现了自愿性。也就是说，计提与否及计提多少可以根据企业的具体情况而定。然而，这并不意味着财务人员可以随心所欲地计提任意盈余公积。任意盈余公积的提取必须按照公司章程的有关规定，或根据公司董事会及股东大会决议进行。任意盈余公积的提取比

8、例较灵活，但其性质属于已拨定用途的资金，这样就减少了对普通股股利分配的数额，起到