第8讲 技术分析---形态理论.ppt

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1、第八讲技术分析—形态理论一、形态理论概述二、反转形态三、持续整理形态一、形态理论概述人们一直在苦苦研究股价变动的规律，遗憾的是股价变动的精确规律一直没有发现。不过人们却发现了一些经验性的规律。一、形态理论概述（一）决定股价移动方向的基本因素是市场多空双方量力的对比。（二）股价是波浪式向前发展的，这种波浪式发展可概括为两种形式：持续整理形态和反转形态。一、形态理论概述形态分析是以股价图形(一段时间内K线图组合起来呈现的模式)呈现出的形态为基础，进行的趋势分析。通过对过去股价变化呈现的图形的研判，可以预测股价变动的方

2、向，所以形态分析属于趋势分析。一、形态理论概述形态分析的理论基础是技术分析的三大假设：市场行为涵盖一切信息、价格沿趋势移动趋势和历史会重演。二、反转形态反转突破形态是指股价经过此形态后趋势要发生反转。反转突破形态主要有双重顶(底)，三重顶(底)，头肩顶(底)，圆弧顶(底)和V型五种。二、反转形态（一）双重顶和双重底双重顶和双重底就是市场上众所周知的M头和W底，这两种形态在实际中出现的相当频繁。二、反转形态（一）双重顶和双重底双重顶的形成过程：一波上升后建立了新高点A，之后是正常的回档,受上升趋势线的支撑，回档在B

3、点结束，往后是继续上升，但力量不足，上升受到卖方的打压，在C点(与A点等高)结束了上升趋势，股价掉头向下形成了M头。二、反转形态（一）双重顶和双重底M头(W底)形成后有两种可能的前途:第一，突破B点的支撑(压力)线位置继续向下(向上)，这种情况才是真正出现了双重顶(双重底)反转形态。二、反转形态（一）双重顶和双重底M头(W底)形成后有两种可能的前途：第二，未突破B点的支撑(压力)线位置,股价在A，B，C形成的狭窄范围内上下波动，演变成矩形形态。二、反转形态（一）双重顶和双重底双重顶反转形态一旦得到确认，就可以用它

4、进行预测了。从突破算起,股价将至少跌到与形态高度相等的距离(A到B的垂直距离)。类似地可以分析双重底形态。二、反转形态（二）头肩顶和头肩底头肩顶和头肩底是实际股价形态中出现最多的形态，是最著名和最可靠的反转突破形态。其形成过程和双重顶的形成过程类似。二、反转形态（三）三(多)重顶和三(多)重底三(多)重顶和三(多)重底是头肩顶的变体，与头肩顶(底)不同的是，三重顶(底)更容易演变成矩形或三角形持续形态。ABCD低开高走创新低放量量缩放量突破若只到D，则是未突破若超过D不回头,则是真突破双重底形态双重底案例ABC高

5、开低走创新高量缩,上涨乏力量缩形成M顶形态D若未到达D就掉头向上,是未突破.真突破低开高走创新低,但量缩量缩没有超过大前天的量量缩突破双重顶案例量缩创新高高开低走下跌A量缩跌幅减小未创新高B未跌破B的支撑新支撑压力线C未超过B线颈线跌破B线的支撑,但深度不够最终还未形成头肩顶！何时突出矩形区域结束震荡整理有待进一步观测！头肩顶案例二、反转形态（四）圆弧顶和圆弧底圆弧顶或圆弧底在实际出现的机会较少，不过一旦出现则是绝好的操作机会，他的反转深度和高度是不可测的。二、反转形态（四）圆弧顶和圆弧底圆弧顶(底)的形成很大程

6、度上与机构大户不露痕迹的操作中股市有关。圆弧顶形成过程中，成交量一般都是两头多中间少。圆弧顶形成，时间越长，下降的深度越大。圆弧底2004.11.突破颈线位圆弧顶二、反转形态（五）V型V型是经过急剧上涨(下跌)后出现的单日或多日急剧反转过程形成的特殊形态。1.2.5V型V型是经过急剧上涨(下跌)后出现的单日或多日急剧反转过程形成的特殊形态.二、反转形态三、持续整理形态持续整理形态是指股价经过此种形态后还会保持原来的趋势。比较著名的持续整理形态有：三角形、旗形、楔子形、矩形等等。三、持续整理形态（一）三角形三角形形

7、态有三种类型：正三角，上升三角，下降三角。正三角形表示原有的趋势暂时处于休整阶段，之后还要随着原来的趋势继续进行。三角形形态至少要有四个转折点构成。三、持续整理形态（一）三角形上升三角形形态比正三角形态更具有强烈的上升意识。下降三角形形态是看跌形态。此外，三角形有两个变体：喇叭形和菱形，这两个形态出现机会较少，都是看跌形态。未形成M顶正三角上升三角正三角和上升三角案例三、持续整理形态（二）旗形下降旗形，出现在上涨过程中，或下跌过程的尾部。多数情况下会突破上边，产生上涨行情。上升旗形，出现在下跌过程中，或上涨过程的

8、顶部。多数情况下会突破下边，产生下跌行情。三、持续整理形态（三）其它持续整理形态持续整理形态还有楔子形、矩形等。查阅有关参考资料了解详情。另外，形态理论也适合应用到技术指标上。若某一技术指标线出现了典型的形态，则判断更可靠。下降旗形,出现在上涨过程中,或下跌过程的尾部.多数情况下会突破上边,产生上涨行情.旗形案例下降旗形下降旗形未创新高ABCD创新低上升旗形三重顶支撑线三