纽约金融中心.doc

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1、北京建立有国际影响力金融中心的经验借鉴—以纽约为例特华博士后科研工作站李宝峰摘要：本文介绍了纽约国际金融中心的发展历史和道路、竞争优势以及成功经验等，并通过其他国际金融中心的比较分析，对于北京将要建立有国际影响力金融中心的具有很好借鉴意义。关键词：纽约国际金融中心经验借鉴一、纽约国际金融中心发展历史19世纪上半叶，纽约取代费城成为美国最大的金融和商业中心，之后的纽约经济和金融业的发展突飞猛进。尽管经历了1929年的经济危机，依赖美国在两次世界大战前后30年经济的突破性发展，大批金融机构聚集于纽约，使纽约迅速发展成为先是与伦敦并驾齐驱而后超过伦敦的全球最大的国际金融中心。纽约成为

2、国际金融中心之路大致分为以下五个阶段：1．一战之前早期的纽约作为庞大的贸易体系中枢，贸易的迅速发展带动了当时与之密切关联的金融业的发展。独立战争期间，华尔街成为美国为战争融资的重要场所。参考文献：[1]Budd,L.,1995.Globalisation,territoryandstrategicalliancesindifferentfinancialcentres.UrbanStudies32,345-60.1]1792年，21位经纪商在华尔街签署了《梧桐树协议》（ButtonwoodAgreement），开设了股票交易所，并创造了证券交易佣金制度。1825年，连接哈得孙河

3、和五大湖区的伊利运河建成通航，以后又兴建了铁路，沟通了纽约同中西部的联系，促进了城市的大发展。到19世纪中叶，纽约逐渐成为美国最大的港口城市和集金融、贸易、旅游及文化艺术于一身的国际大都会。这牵引着纽约朝着成为金融中心迈进，尤其是南北战争之后，金融业成为发展最快、获得利润最多的产业。但纽约金融中心还一直处于缓慢发展的阶段。2．一战——20世纪50年代始于第一阶段的积累，使得纽约坐上了美国国内金融中心的第一把交椅，一战期间，美国由于作为中立国，其经济不仅未受战争的影响，而且得到了迅速的发展。与此同时，美国联邦储备体系的建立和金本位制的恢复，美元成为国际贸易和清算的重要手段，这使得

4、纽约迅速发展为国际金融中心。20世纪30年代金融危机后的金融改革，建立了严格监管的金融体系，即1933年制定了《格拉斯—斯蒂格尔法》，开始了美国银行业、证券业和保险业分业经营的历史。这在一定程度上促进了非银行金融机构的发展。[2]Bindemann,K.,1999.TheFutureofEuropeanFinancialCentres.London,Routledge.2]当美国看到有机会发展成为国际金融中心时，整个金融界甚至包括政府，从金融政策、金融设施、金融技术等各个方面都为此创造条件。虽然《格拉斯—斯蒂格尔法》的出台促进了非银行金融机构的快速发展，但分业经营的弊端在一定程

5、度上减缓了纽约金融中心强劲发展的态势。二战后，随着美国成为世界最大的债权国，凭借其强大的经济和金融实力，以国际协议的方式建立了以美元为中心的“布雷顿森林体系”，从而使得大量的国际借贷和资本筹措都集中于纽约，纽约成为国际最大的资本供应中心。纽约作为美国国内一个成熟的金融和经济中心，自然而然地开始增加国际金融业务，如国际贸易结算等。而布雷顿森林体系的建立，使美元取代英镑成为最主要的国际清偿手段和国际储备货币，世界各地的美元交易都必须在美国，特别是在纽约的银行账户上进行收付、清算、划账和存储等。纽约也成为全球最大的国际金融中心。3．20世纪60年代——70年代初布雷顿森林体系的建立，

6、为纽约建成为全球最具实力的国际金融中心发挥了不可磨灭的作用。但布雷顿森林体系存在着自身无法克服的致命弱点：特里芬难题。而布雷顿森林体系在1973年的彻底崩溃，在国际范围内出现了浮动汇率和利率盛行、国际储备多元化的局面，并随着日本和西欧国家的复兴，涌现了一批国际金融中心。20世纪60年代，美国政府实行的资本管制，促成了欧洲美元市场的形成，这成为伦敦国际金融中心持续发展的契机。然而60年代以后，多次发生美元危机，西方主要货币相继实行浮动，开始与美元脱钩，布雷顿森林会议所建立的体系于1973年解体。而此时由于大量的石油美元被存放在欧洲美元市场，纽约的银行业因此受到重大的冲击。所有这些

7、使得纽约国际金融中心的地位有所下降。4．20世纪70年代——80年代20世纪70、80年代，随着布雷顿森林体系的解体以及美国的金融管制削弱了纽约国际金融中心的竞争力，减缓了其发展速度。在美国金融界的要求下，1981年12月，美国联邦储备局批准设立纽约离岸金融市场。这使纽约的离岸金融市场获得了很大发展，大大提高了纽约作为国际金融中心的地位，也使纽约国际金融中心的发展跟上了时代的潮流。国际银行设施的设立，实际上开辟了美国境内的离岸金融市场，并将大量的欧洲美元吸收回美国国内。就在国际银行设施批准后