英国授权基金法规指南培训资料.doc

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1、投资管理协会InvestmentManagementAssociationIMA授权基金：法规指南2012年3月介绍本指南旨在为考虑投资英国授权基金和希望更详细的了解英国对授权基金的监管规定的投资者提供信息。与不受监管的基金项目不同，英国授权基金受到全面监管规定的规范，而本指南提供了一个有关监管规定的介绍。授权基金受英国金融服务业监管局FSA监管，必须遵守英国金融服务业监管局集体投资计划法规汇编（CollectiveInvestmentSchemesSourcebook）的有关规定，内容包括运营义务和责任，投资和借贷权以

2、及投资者关系等。此外，金融服务业监管局手册包括11条关键业务原则，其中一条要求授权基金管理人适当考虑到其客户的利益，公平对待他们。为了强化这一原则，金融服务业监管局已发行大量的“公平对待客户TreatingCustomersFairly（TCF）”的文件，其中包括针对基金管理人的具体指南。金融服务业监管局要求所有基金管理人必须能够证明他们始终如一地为投资者提供公平的投资结果，高级管理层通过建立贯穿业务的企业文化以确保基金管理人及其各级员工都在按照公平对待客户的规定来提供投资结果。授权基金使个人投资者可以投资多样化的证券和

3、其他资产组合。投资者的投资资金被集中起来并由专业的投资经理人代为投资。英国对于授权基金的治理结构是以基金管理人与托管人责任分离为基础上的。这种责任分离是授权基金提供投资者保护的最基本要素。托管人有责任监督基金管理人在关键领域的行为并有责任保护该授权基金的资产。这一点在接下来第二部分（section2）将会有进一步解释（见下）。本指南分为四部分•第一部分总结市场上各种类型授权基金的结构；•第二部分解释英国基金的治理结构•第三部分对英国基金的运作提供了进一步信息•第四部分描述关于英国在基金方面的税收政策我们建议授权基金管理人

4、利用本指南，加之有关基金和基金管理公司的具体信息，来帮助潜在的投资者了解情况，或者将本指南中的相关部分引用到他们自己的文献资料当中。术语解释ACD已授权开放式投资基金（OEIC）的授权公司董事AMC基金管理年费AUT授权的单位信托，即契约型基金CIS集体投资计划，共同基金COBS英国金融服务业监管局的商业行为法规汇编COLL集体投资计划法规汇编DATA托管人及受托人协会Depositary除非另有解释说明，该术语是表示已授权开放式投资基金（OEIC）的托管人和授权的单位信托（即契约型基金）（AUT）受托人Trustee的

5、一个通用说法FAIF另类投资基金的集成基金FeederUCITS一个UCITS联接基金，其资产的至少85%投资于一个单一主UCITS的份额中FOS金融监察专员服务局FSAFSA英国金融服务业监管局，英国金融服务业监管局，英国金融服务业的监管机构FSCS金融服务赔偿计划FSMA金融服务与市场法令2000ICVC拥有可变资本的投资公司，也被称为OEIC（已授权开放式投资基金公司），即公司型基金KIID主要投资资讯文件 ManagerManager除非另有解释说明，该术语是表示契约型基金AUT的管理人以及已授权开放式投资基金公

6、司OEIC的已授权公司董事MasterUCITS具有至少一个基金份额持有人的可转让证券共同基金，该持有人构成一个联接基金（feederUCITS）NAV净资产值NURSNURS非可转让证券共同基金的零售项目。即不符合UCITS指令要求，但必须给予投资者同等水平保护，并可以在英国销售给散户投资者的共同基金集体投资计划法规汇编Open-EndedInvestmentCompanies已授权开放式投资基金公司即公司型基金OEIC,也被称为拥有可变资本的投资公司（ICVC）OEICRegulations开放式投资公司条例2001

7、年版，会有不时修改PAIF物业授权投资基金REIT不动产投资信托RMP风险管理程序SDRT预留印花税TEF选择性征税基金TER总费用率Trustee一家AUT（契约型基金）的受托人OTC场外交易-即不在官方认可的交易所进行的交易QIS合格投资者计划SORP推荐的会计处理公告UCITS可转让证券共同投资项目，符合UCITS指令的集体投资计划UCITSDirectiveUCITSDirective欧盟可转让证券共同基金指令，指令代码为2009/65/EC，不时会有修改第一部分–授权基金的种类1.1有哪些不同的法律结构？目前来

8、说，基金有两种法律结构是英国法律所准许的：一种是以公司形式注册的基金，被称为拥有可变资本的投资公司（InvestmentCompanieswithVariableCapitalorICVCs)，或者更通常的称呼是已授权开放式投资基金公司(OEICs)；另一种是授权的单位信托，即契约型基金(AUTs)。它们分属两种类型