《工程财务管理》课程复习资料.doc

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1、《工程财务管理》课程复习资料1建筑施工企业财务管理总论1.财务管理的内容（P8）2.建筑施工企业财务管理目标：产值最大化、利润最大化、每股收益最大化、股东财富最大化、企业价值最大化（P10）（理解观点，企业财务管理总体目标的最佳选择）3.财务管理的职能：基本职能（组织资金运动、处理财务关系）+具体职能（计划、组织、指挥、协调、控制）（P14）4.建筑施工企业财务管理的基本环节：财务预测、财务决策、财务控制、财务分析（P18）2建筑施工企业财务管理中的价值观念1.资金时间价值的概念（P47）2.风险价值的含义（P59）3.风险报

2、酬的计量（P60）【例】某建筑施工企业拟对A、B两个项目进行投资选择。A、B项目都受未来经济发展状况的不确定性的影响。而未来的经济发展状况有三种可能情况：繁荣、一般和衰退，有关A、B项目的概率分布和预计报酬率如下表所示。表A、B投资项目预计报酬率及其概率分布未来经济发展状况发生概率预计报酬率A项目B项目经济繁荣0.260%30%经济一般0.620%20%经济衰退0.2-20%10%根据上述资料，试回答下列问题：（1）分别计算A、B项目的期望报酬率。（2）分别计算A、B项目的标准离差。（3）分别计算A、B项目的标准离差率。（4）

3、若想投资风险较小的公司，请进行合理的选择。解：（1）A项目的期望报酬率=0.2×60%+0.6×20%+0.2×（-20%）=20%B项目的期望报酬率=0.2×30%+0.6×20%+0.2×10%=20%（2）A项目的标准离差==25.30%B项目的标准离差==6.32%（3）A项目的标准离差率=25.30%/20%*100%=126.5%B项目的标准离差率=6.32%/20%*100%=31.6%（4）由于A、B项目期望报酬率相同，但A项目的标准离差、标准离差率均高于B项目，说明相同收益率下A项目风险更高，所以选择B项目进

4、行投资。4.风险报酬斜率的确定方法（根据决策者的主观经验确定：风险厌恶者、风险偏好者、风险中庸者怎样确定风险报酬斜率）（P62）5.建筑施工企业财务管理风险有哪些？风险管理策略有哪些？（P56、P63）3建筑施工企业筹资管理1.建筑施工企业筹资原则（P68）企业筹资决策时，首先应确定资金需要总量2.建筑施工企业的筹资渠道和筹资方式（P69）3.债务资金和权益资金的特点（P71）4.各种筹资方式特点的理解（风险、筹资成本）（P77）5.短期筹资管理（P77）商业信用（含义、形式）（P82）自发性负债筹资应付费用（1）短期筹资短期

5、借款短期融资券（成本）（2）商业信用条件（P83）3/10，n/30：n/30—信用期限是30天10—折扣期限3—现金折扣为3%3/10—企业10天内还款，可享受现金折扣是3%，即可以少付款3%【例】恒远公司按3/10、n/30的条件购入价值10000元的原材料。现计算不同情况下恒远公司所承受的商业信用成本。免费信用：如果公司在10天内付款，便享受了10天的免费信用期间，并获得3%的现金折扣，免费信用额为9700元（10000–10000×3%=9700元）有代价信用：如果公司在10天后、30天内付款，则将承受因放弃现金折扣而

6、造成的机会成本，具体成本可计算如下：放弃现金折扣成本=3%/（1-3%）*360/（30-10）=55.67%展期成本：如果公司在50天内付款，所将承受的机会成本如下：放弃现金折扣成本=3%/（1-3%）*360/（50-10）=27.8%6.长期资金筹集管理（P88）企业资本金权益资本筹资吸收投入资本发行股票（股票的股票价值、发行价格）（P92）长期筹资（普通股股票、优先股股票特点）长期借款长期债务筹资企业债券（债券发行价格的影响因素、发行价格）（P104）融资租赁（含义、特点）（P108）发行优先股融资混合性筹资发行可转换

7、债券筹资发行认股权证筹资7.资金成本含义、分类（P118）资本成本有三种类型：个别资本成本主要用于比较各种筹资方式资本成本的高低，是确定筹资方式的重要依据。（债务资金成本、权益资金成本）综合资本成本是公司进行资本结构决策的基本依据。（加权平均资金成本）边际资本成本是公司追加筹资决策的依据。（边际资金成本）8.影响资金成本高低的因素（P118）9.资金成本的计算（P120）【例】某建筑施工企业的资金来源及其结构如下：表某建筑施工企业资金来源及结构表资金结构金额/万元普通股股本10000优先股股本2500债券资金7500银行借款5

8、000（1）该企业普通股股票按面值发行，筹资费率为2%，预计下一年发放的股利率为8%，以后每年增长1%。（2）该企业优先股股票按面值发行，发行费率为5%，每年支付10%的股利。（3）该企业发行债券的年利率为8%，债券筹资费率为1%。（4）该企业银行借款年利率为5.5%。（5）