《工程财务管理》课程复习资料

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1、《工程财务管理》课程复习资料1建筑施工企业财务管理总论1.财务管理的内容（P8）2.建筑施工企业财务管理目标：产值最大化、利润最大化、每股收益最大化、股东财富最大化、企业价值最大化（P10）（理解观点，企业财务管理总体目标的最佳选择）3.财务管理的职能：基本职能（组织资金运动、处理财务关系）+具体职能（计划、组织、指挥、协调、控制）（P14）4.建筑施工企业财务管理的基本环节：财务预测、财务决策、财务控制、财务分析（P18）2建筑施工企业财务管理中的价值观念1.资金时间价值的概念（P47）2.风险价值的含义（P59）3.风险报酬的计量（P60）【例】某建筑施工企业拟对A

2、、B两个项目进行投资选择。A、B项目都受未来经济发展状况的不确定性的影响。而未来的经济发展状况有三种可能情况：繁荣、一般和衰退，有关A、B项目的概率分布和预计报酬率如下表所示。表A、B投资项目预汁报酬率及其概率分布未来经济发展状况发生概率£预计报酬率尺A项目B项目经济繁荣0.260%30%经济一般0.620%20%经济衰退0.2-20%10%根据上述资料，试回答下列问题：（1）分别计算A、B项目的期望报酬率。（2）分别计算A、B项目的标准离差。（3）分别计算A、B项目的标准离差率。（4）若想投资风险较小的公司，请进行合理的选择。解：（1）A项目的期望报酬率=0.2X60

3、%+0.6X20%+0.2X（-20%）=20%B项目的期望报酬率二0.2X30%+0.6X20%+0.2X10%二20%（2）A项目的标准离差tXO2+（2056-20%）^XO6+（-1X°八=2630%B项目的标准离差tXU+（23%-2O16）'xW+C10%-20K）*Xa2…二-二6.32%（3）A项目的标准离差率二25.3096/20%*100%二126.5%B项目的标准离差率二6.32%/20%*100%二31・6%（4）由于A、B项目期望报酬率相同，但A项目的标准离差、标准离差率均高于B项目，说明相同收益率下A项目风险更高，所以选择B项目进行投资。1.

4、风险报酬斜率的确定方法（根据决策者的主观经验确定：风险厌恶者、风险偏好者、风险屮庸者怎样确定风险报酬斜率）（P62）2.建筑施工企业财务管理风险有哪些？风险管理策略有哪些？（P56、P63）3建筑施工企业筹资管理1.建筑施工企业筹资原则（P68）企业筹资决策时，首先应确定资金需要总量2.建筑施工企业的筹资渠道和筹资方式（P69）3.债务资金和权益资金的特点（P71）4.各种筹资方式特点的理解（风险、筹资成本）（P77）5.短期筹资管理（P77）r商业信用（含义、形式）（P82）C自发性负债筹资｛I应付费用（1）短期筹资v短期借款＜短期融资券（成本）（2）商业信用条件（P

5、83）3/10,n/30：n/30—信用期限是30天10—折扣期限3—现金折扣为3%3/10—企业10天内还款，可享受现金折扣是3%,即可以少付款3%【例】恒远公司按3/10、n/30的条件购入价值10000元的原材料。现计算不同情况下恒远公司所承受的商业信用成本。免费信用：如果公司在10天内付款，便享受了10天的免费信用期间，并获得3%的现金折扣，免费信用额为9700元（10000-10000X3%二9700元）有代价信用：如果公司在10天后、30天内付款，则将承受因放弃现金折扣而造成的机会成本，具体成本可计算如下：放弃现金折扣成本二3%/（1-3%）*360/（30

6、-10）二55.67%展期成本：如果公司在50天内付款，所将承受的机会成本如下：放弃现金折扣成木二3%/（1-3%）*360/(50-10)=27.8%•企业资木金・吸收投入资本I发行股票「权益资本筹资r长期借款J长期债务筹资企业债券・融资租赁6.长期资金筹集管理(P88)（股票的股票价值、发行价格）（P92）（普通股股票、优先股股票特点）（债券发行价格的影响因素、发行价格）（P104）（含义、特点）（P108）「发行优先股融资混合性筹资J发行可转换债券筹资■发行认股权证筹资1.资金成本含义、分类（P118）资本成本有三种类型：个别资本成本主要用于比较各种筹资方式资本成

7、本的高低，是确定筹资方式的重要依据。（债务资金成本、权益资金成本）综合资本成本是公司进行资本结构决策的基本依据。（加权平均资金成本）边际资本成本是公司追加筹资决策的依据。（边际资金成本）1.影响资金成本高低的因素（P1⑻2.资金成本的计算（P120）【例】某建筑施工企业的资金来源及其结构如下：表某建筑施工企业资金来源及结构表资金结构金额/万元普通股股本10000优先股股本2500债券资金7500银行借款5000（1）该企业普通股股票按面值发行，筹资费率为2%,预计下一年发放的股利率为8%,以后每年增长1%。（2）该企业优先股股票按面值发行