第5章 金融中介原[1][1]...ppt

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1、第五章金融中介原理第一节金融中介含义与类型第二节金融中介性质与功能第三节金融中介的历史演进第一节金融中介含义与类型一、金融中介的含义金融中介：在经济金融活动中，为资金盈余者和资金需求者提供条件，促使资金供需双方实现资金融通，自身从事金融活动以及为金融活动提供相关服务的各类金融机构的总称。二、金融中介的主要类型根据业务特点和基本功能：（一）商业银行及其他以融资业务为主的存款类金融中介。（二）证券公司及其他以投资服务业务为主的投资类金融中介。（三）保险公司及其他以保障服务业务为主的保障类金融中介。（四）以金融信息咨询业务为主的信息咨询

2、服务类金融中介。三、美国与中国金融中介体系的比较（略）第二节金融中介性质与功能一、金融中介的基本性质（一）金融中介是为实质经济部门提供融资、投资等服务的金融机构（二）金融中介通过提供金融服务产品而成为一种特殊的企业和行业（三）金融中介的经营活动具有内在的风险性且对国民经济的影响巨大二、金融中介的基本功能（一）便利支付结算最早具备的功能。金融中介通过一定的技术手段和流程设计，为客户之间完成货币收付或债权债务清偿提供服务，实现货币资金的转移。现代经济中的货币支付根据参与者、范围和层次的不同，分为结算与清算两个范畴。结算：金融中介机构为

3、客户之间办理的货币收付。方式：现金支付结算和转帐支付结算。清算：金融中介机构同业之间办理的双边或多边货币收付。一般都是以中央银行为中心进行的，中央银行在维系国家支付体系的正常运行方面具有重要的职责与作用。（二）促进资金融通重要功能。１、促进资金融通的含义通过吸收存款或发行各种债务工具、提供各种条件或服务，从不同部门积聚资金，积少成多、续短为长，然后再通过一定的专业化运作将资金提供给需求者，促进储蓄向投资转化并最终实现资金价值的增值。２、资金融通的基本方式直接融资：资金供求双方通过一定的金融工具直接形成债权债务关系的融资形式。工具：

4、商业票据、股票、债券等。间接融资：资金供求双方通过金融中介间接实现资金融通的活动，资金供求双方不构成直接的债权债务关系，而是分别与金融中介机构发生债权债务关系，银行的存贷款业务就是典型的间接融资。在间接融资中，金融中介促进资金融通的功能更为突出。（1）金融机构作为借贷双方的中介，可以提供数量不同和期限不同的资金，可以提供多种金融工具和借贷方式供融资双方选择，从而可以最大限度地积聚社会闲散资金和充分有效地运用资金。（2）间接融资中的风险主要由金融中介来承担，而金融中介通过资产负债的多样化和采用科学的管理技术可以分散风险，有利于吸引更

5、多的闲散资金，更好地运用资金。（3）金融中介一般都有相当的规模和资金实力，拥有专业化的人才、技术和信息，可以在一个地区、一个国家甚至世界范围内调度资金，很容易达到规模经济和范围经济。（三）降低交易成本金融中介通过规模经营和专业化运作，在为投融资双方提供资金融通服务的同时，降低交易的单位成本。资金供求双方在资金的数量、期限方面的要求难以一致，交易成本高。金融中介可以集聚各种期限和规模的资金，满足双方的需要。能够通过规模经营，合理定价，节约各项费用支出，最终使交易成本得以降低。（四）改善信息不对称金融中介通过自身的优势，能够及时搜集、

6、获取比较真实完整的信息，据此选择合适的借款人和投资项目，对所投资的项目进行专业化的监控，从而有利于投融资活动的正常进行，并降低信息处理成本。金融中介在信息获取与处理方面具有一定的优势:（1）能够获得信息搜集与获取的便利。（2）具有专业的信息筛选能力。（3）具有降低信息处理成本的规模经济效应。（五）转移与管理风险独特功能。金融中介通过各种业务、技术和管理，分散、转移、控制、减轻金融、经济和社会活动中的各种风险。体现在：充当融资中介的过程中，为投资者分散风险并提供风险管理服务；通过保险和社会保障机制对经济和社会生活中的各种风险进行的补

7、偿、防范或管理。金融中介机构在转移和管理风险方面具有优势：个人或个体企业的知识能力以及客观条件的限制，单个投资者难以胜任分散风险之责。即使个体投资者可以自己进行分散风险的工作，他们也往往难以达到规模经济效益。第三节金融中介的历史演进一、早期的金融中介货币兑换商——货币经营业——早期商业银行——现代股份制商业银行。二、现代的金融中介（一）专业化的金融中介（二）全能式的金融中介三、金融中介的发展趋势（一）影响金融中介发展的主要因素1、金融创新首先，传统业务转向创新业务，导致某些机构萎缩和另外一些机构的扩张。其次，为金融中介提供了更大的

8、业务范围。再次，使得市场交易量迅速扩大，降低了交易边际成本。2、信息技术3、金融管制政策（二）金融中介发展的趋势呈现出全能式混业经营的金融中介与专业化经营的金融中介并存局面。思考题：了解我国当前金融中介的发展情况及趋势，试分析其原因。