2013注会：财务成本管理基础班讲义(二).doc

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1、专题二传统财务报表分析（1）短期偿债能力比率2（2）长期偿债能力比率2（3）资产管理比率2（4）盈利能力比率2（5）市价比率2（6）杜邦分析体系3表2-1资产负债表编制单位：ABC公司2011年12月31日单位：万元资产年末余额年初余额负债及股东权益年末余额年初余额流动资产：流动负债：货币资金4425短期借款6045交易性金融资产612交易性金融负债2810应收票据1411应付票据54应收账款398199应付账欺100109预付账款224预收账款104应收利息00应付职工薪酬21应收股利00应交税费54

2、其他应收款1222应付利息1216存货119326应付股利00一年内到期的非流动资产7711其他应付款2522其他流动资产80预计负债24流动资产合计70061O一年内到期的非流动负债00其他流动负债535流动负债合汁300220非流动资产：非流动负债：可供出售金融资产045长期借款450245持有至到期投资00应付债券240260长期应收款00长期应付款5060长期股权投资300专项应付款00固定资产1238955预计负债00在建工程1835递延所得税负债00固定资产清理012其他非流动负债015无形

3、资产68非流动负债合计750580开发支出00负债合计1040800商誉68股东权益：长期待摊费用515股本100100递延所得税资产00资本公积101O其他非流动资产30减：库存股00非流动资产合计13001070盈余公积6040未分配利润79073O股东权益合计960880资产总计20001680负债及股东权益总计20001680表2—2利润表编制单位：ABC公司2011年度单位：万元项目本年金额上年金额一、营业收入30002850减：营业成本26442503营业税金及附加2828销售费用2220管

4、理费用4640财务费用11096资产减值损失00加：公允价值变动收益00投资收益6O二、营业利润156163加：营业外收入4572减：营业外支出1O三、利润总额200235减：所得税费用6475四、净利润136160一、短期偿债能力分析财务指标公式解析营运资本营运资本=流动资产-流动负债=长期资本-长期资产营运资本越多，流动负债的偿还越有保障，短期偿债能力越强。营运资本是绝对数，不便于不同规模企业之间的比较。流动比率流动比率=×100%一般情况下，流动比率越高，说明企业短期偿债能力越强。但流动比率过高，

5、表明企业流动资产占用较多，会影响资金的使用效率和企业的筹资成本，进而影响获利能力。含义：一元的流动负债有多少元的流动资产保障影响流动比率可信性的重要因素是应收账款和存货的变现能力。速动比率速动比率=×100%其中：速动资产=流动资产-非速冻资产非速冻资产=存货+一年内到期的非流动资产+其他流动资产。一般情况下，速动比率越高，表明企业偿还流动负债的能力越强。含义：一元的流动负债有多少元的速冻资产保障影响速动比率可信性的重要因素是应收账款的变现能力。现金比率现金比率=（货币资金+交易性金融资产）/流动负债×

6、100%含义：一元的流动负债有多少元的现金保障现金流量比率现金流量比率=经营活动现金流量净额/流动负债×100%现金流量比率表明每1元流动负债有多少元的的经营现金流量保障程度。该比率越高，偿债能力越强。该指标过大，表明企业流动资金利用不充分，获利能力不强。【例题1·多选题】下列哪些状态会显示企业短期偿债能力较弱，财务状况不稳定。（）A非流动资产超过长期资本B流动资产超过流动负债C营运资本为负数D流动负债超过流动资产【答案】ACD【解析】营运资本=长期资本－长期资产，所以长期资产如果超过长期资本，则营运资

7、本为负数，表明长期资本小于长期资产，有部分长期资产由流动负债提供资金来源。由于流动负债在1年内需要偿还，而长期资产在1年内不能变现，偿债所需现金不足，必须设法另外筹资，则财务状况不稳定。2.影响短期偿债能力的其他因素（表外因素）增强短期偿债能力(1)可动用的银行贷款指标(2)准备很快变现的非流动资产(3)偿债能力的声誉降低短期偿债能力(1)与担保有关的或有负债，如果它的数额较大并且可能发生，就应在评价偿债能力时给予关注；(2)经营租赁合同中承诺的付款，很可能是需要偿付的义务；(3)建造合同、长期资产购置

8、合同中的分阶段付款，也是一种承诺，应视同需要偿还的债务。【例题2·多选题】下列会增强企业短期偿债能力但在报表上不会反映的是（）A建造合同中约定的分阶段付款B准备很快变现的房产C企业预收的货款D和银行签定的周转信贷协议【答案】BD【解析】选项C属于表内因素，选项A属于降低短期偿债能力的因素。【例题3·单选题】下列事项中，有助于提高企业短期偿债能力的是()。（2010年）A.利用短期借款增加对流动资产的投资B.为扩大营业面积，与租赁公司签订一项