经济软件分析第八章 What-If分析.ppt

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1、What-If分析”，是在财务、会计、管理、统计等经济应用领域不可缺少的工具。例如在财务分析中，许多指标的计算都要涉及到若干个参数。像长期投资项目，其偿还额与利率、付款期数、每期付款额度等参数密切相关。又如固定资产的折旧，与固定资产原值、估计残值、固定资产的生命周期、折旧计算的期次以及余额递减速率等密切相关。而作为决策者往往需要定量地了解，当这些参数变动时对有关指标的影响。这些分析可以利用Excel的模拟运算表工具实现。以下通过投资效益的分析说明有关工具的使用。第八章What-If分析8.1模拟运算表所谓模拟运算表实际上是工作表中的一个单元格区域，它可以显示一个计算公式中

2、某些参数的值的变化对计算结果的影响。由于它可以将所有不同的计算结果以列表方式同时显示出来，因而便于查看、比较和分析。根据分析计算公式中的参数的个数，模拟运算表又分为单变量模拟运算表和双变量模拟运算表。8.1.1单变量模拟运算表单变量模拟运算主要用来分析当其它因素不变时，一个参数的变化对目标值的影响。例如，要计算一笔贷款的分期偿还额，可以使用Excel提供的财务函数之一PMT。而如果要分析不同的利率对贷款的偿还额产生的影响，则可以使用单变量模拟运算表。8.1.2双变量模拟运算表当需要其它因素不变时，两个参数的变化对目标值的影响时，需要使用双变量模拟运算表。例如上例，如果不仅

3、要考虑利率的变化，还可以选择贷款年限，这时需要分析不同的利率和不同的贷款期限对贷款的偿还额的影响，这时需要使用双变量模拟运算表。双变量模拟运算表的操作步骤与单变量模拟运算表类似：选择某个单元格区域作为模拟运算表存放区域，在该区域的最左列输入假设的利率变化范围数据；在该区域的第一行输入可能的贷款年限数据。在模拟运算表区域的左上角单元格输入计算月偿还额的计算公式。选定整个模拟运算表区域。8.1.3敏感分析利用模拟运算表还可以进一步进行其他方面的敏感分析。下面通过购买某个险种的保险时如何选择缴款方式，来说明有关敏感分析的操作。设准备购买某保险10万元，可以有两种缴款方式供选择：

4、一种是趸交，即一次付清105,490元；另一种是分30年付款，每年付6,350元。如果单从付款额来说，后一种付款方式累计缴款190,500元，大大多于趸交的款额。但是对于这种长期投资问题，还必须要考虑利息的收益和利率变动的影响。为此，可以利用Excel提供的现值函数PV或未来值函数FV，计算和比较在特定利率情况下两者的收益。再进一步应用模拟运算表分析利率变动的影响。在模拟运算表的基础上，还可以进一步进行敏感分析。可以通过改变除行变量和列变量以外其他参数的值，分析其对模拟运算表计算结果的影响；而改变函数名称，则可以方便地得到其他相关指标的的模拟运算表。8.2方案分析模拟运算

5、表主要用来考查一个或两个决策变量的变动对于分析结果的影响，但对于一些更复杂的问题，常常需要考查更多的因素。例如为了达到公司的预算目标，可以从多种途径入手。可以通过增加广告促销，可以提高价格增收，可以降低包装费、材料费，可以减少非生产开支等等。利用Excel提供的方案管理器，可以模拟为达到目标而选择的不同方式。对于每个变量改变的结果都被称之为一个方案，根据多个方案的对比分析，可以考查不同方案的优劣，从中选择最合适公司目标的方案。8.2.1创建方案创建方案是方案分析的关键，应根据实际问题的需要和可行性来创建一组方案。在创建方案之前，为了使创建的方案能够明确地显示有关变量，以及

6、为了将来进行方案总结时便于阅读方案总结报告，需要先给有关变量所在的单元格命名。在存放有关变量数据的单元格右侧单元格中输入相应指标的名称。选定要命名的单元格区域和单元格名称区域。单击插入菜单中的名称命令，然后单击指定子命令。在名称在框中选定最右列复选框，单击确定按钮。单击工具菜单中的方案命令，将弹出方案管理器对话框。由于现在还没有任何方案，所以方案管理器对话框中间显示“未定义方案”的信息。8.2.2浏览、编辑方案方案创建好以后，可以根据需要查看每个方案对利润总额数据的影响。其具体操作步骤是：在方案管理器对话框的方案列表中，选定要查看的方案。单击方案管理器对话框的显示按钮，再

7、单击确定。这时工作表中将显示该模拟方案的计算结果。如果需要修改某个方案，其具体操作步骤是：在方案管理器对话框的方案列表中，选定要修改的方案。单击方案管理器对话框的编辑按钮。这时会弹出与添加方案一样的编辑方案对话框。可以根据需要修改方案名称，改变可变单元格以及重新输入可变单元格的变量值。8.2.3方案总结上述浏览方式只能一个方案一个方案地查看，如果将所有方案汇总到一个工作表中，然后再对不同方案的影响比较分析，这对于帮助决策人员综合考查各种方案效果更好。Excel的方案工具可以根据需要对多个方案创建方案总结，以便决策人员做出更明智