附表3：基金产品或者服务风险等级划分参考标准.pdf

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1、附表3：基金产品或者服务风险等级划分参考标准风险等级产品参考因素产品结构简单，过往业绩及净值的历史波动率低，投资标的流动性很好R1、不含衍生品，估值政策清晰，杠杆不超监管部门规定的标准产品结构简单，过往业绩及净值的历史波动率较低，投资标的流动性好R2、投资衍生品以套期保值为目的，估值政策清晰，杠杆不超监管部门规定的标准产品结构较简单，过往业绩及净值的历史波动率较高，投资标的流动性R3较好、投资衍生品以对冲为目的，估值政策清晰，杠杆不超监管部门规定的标准产品结构较复杂，过往业绩及净值的历史波动率高，投资标的流动性较R4差，估值政策较清晰，一倍(不含)以上至三倍(不

2、含)以下杠杆。产品结构复杂，过往业绩及净值的历史波动率很高，投资标的流动性R5差，估值政策不清晰，三倍（含）以上杠杆。注：1、上述风险划分标准为参考因素，基金募集机构可以根据实际情况，确定评估因素和各项因素的分值和权重，建立评估分值与具体产品风险等级的对应关系，基金服务的风险等级应按照服务涵盖的产品组合的风险等级划分。2、基金服务指以销售基金产品为目的开展的基金推介、基金组合投资建议等活动3、产品或服务的风险等级至少为五级，风险等级名称可以结合实际情况进行调整4、R4、R5杠杆水平是指无监管部门明确规定的产品杠杆水平