IFA平台将颠覆券商现有经纪业务模式.pdf

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1、IFA平台将颠覆券商现有经纪业务模式林采宜李一爽主要结论：1.独立投顾平台（IFA平台）是一种双边平台。通过中后台管理、资讯系统的建设，一边为不同的金融产品发行机构提供销售渠道，一边投资顾问（包括中小券商）及其客户提供海量的金融产品。2.国内中小券商通过接入IFA平台，可获得与大券商一样甚至比大券商更为丰富的理财产品，并以此加强客户黏性，增加盈利渠道。在国内理财市场发展与券商代客理财业务放开的背景下，IFA平台可帮助券商投顾业务向全方位理财服务转型。3.在投顾新规下，IFA平台的出现将改变现有的证券业竞争格局。国内大型券商应积极面对，开放

2、产品平台，完善证券账户功能，对客户进行分层管理，发展高端理财服务，并相应改变投资顾问的薪酬考核体系。1/8目录一、引言...................................................................................................................................3二、IFA平台的主要业务模式...................................................................

3、..............................3三、对接IFA平台可实现证券账户功能拓展，增加中小券商盈利点................................51.低佣金策略给中小券商带来了客户导入，但仍需发掘新的盈利增长点...................52.IFA平台帮助券商实现产品多元化，增加盈利手段.....................................................5四、IFA平台对于券商投顾业务发展的影响...........................

4、..............................................61.国内理财市场正在向财务咨询与财务管理方向发展...................................................62.借助代客理财新规，IFA平台可帮助券商投顾业务向全方位理财服务转型.............73.IFA平台对券商的投顾管理模式提出挑战.....................................................................7五、大型券商在新形

5、势下的应对之道...................................................................................81.完善证券账户的功能.......................................................................................................82.对客户进行分层管理，发展高端理财客户..............................................

6、.....................83.改变投资顾问的薪酬考核体系.......................................................................................82/8一、引言近年来，随着证券行业竞争的加剧，行业平均的佣金率持续下滑，部分券商已经将佣金率下调万分之二点五的水平，甚至提出用“零佣金”来吸引客户，使得传统经纪业务在券商收入结构中的占比不断下降，冲击了券商原有的依赖于交易佣金的盈利模式。券商需要找到新的盈利模式和发展路径。2015年3月16日

7、，中国证券业协会发布了《账户管理业务规则（征求意见稿）》，允许符合要求的证券公司以及证券投资咨询公司接受客户委托，代理客户账户投资或交易管理。这就为国内券商进入理财市场，开展代客理财业务提供了可能，也为经纪业务的转型提供了机遇。一些理财机构开始探索独立投资顾问（IFA）平台模式。二、IFA平台的主要业务模式IFA平台是在海外盛行的一种独立经纪商架构，本身没有投行与自营业务，甚至不发行任何金融产品，只为独立投资顾问提供一个开放式的平台。在产品端，IFA平台可以接入股票、债券以及经过研究筛选出的由各类金融机构发行的共同基金、保险管理、年金管理

8、、退休金计划以及另类投资（例如房地产投资信托）等海量金融产品，获取销售产品的渠道费用与交易的佣金费用；在客户端，IFA平台对接独立投资顾问，使其可以从平台上的海量产品中为客户选择量身选择，并通