中级审计精讲班讲义(财务管理部分).pdf

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1、(一)考试题型和分值(30分)1．单项选择题――企业财务管理10分2．多项选择题――企业财务管理10分3．综合分析题――企业财务管理10分(二)教材框架----第二部分企业财务管理(7章)第一章财务管理基础**第二章财务战略和预算*第三章投资决策管理***第四章筹资决策管理***第五章营运资本管理**第六章利润及其分配管理**第七章财务分析与绩效评价**第一章财务管理基础【本章内容框架】【考点精讲】第一节财务管理概述一、财务管理的含义（一）财务活动企业的财务活动----企业经营过程中的资本运动。（二）财务关系（三）财务

2、管理的概念企业财务管理----以企业特定的财务管理目标为导向，组织财务活动、处理财务关系的价值管理活动，是企业管理的重要组成部分。二、财务管理的内容1.筹资管理2.投资管理3.营运管理4.分配管理三、财务管理目标财务管理目标优缺点的比较四、财务管理职能1.财务预测职能2.财务决策职能3.财务预算职能4.财务控制职能5.财务分析职能第二节货币时间价值一、货币时间价值的基本原理（一）货币时间价值的含义货币时间价值---指货币资本经过一定时间的投资和再投资所增加的价值，也称资本时间价值、现金流量时间价值。（二）复利终值与现值

3、1。复利终值复利终值----本金与复利计息后的本利和。FVn=PV*FVIFi.nFVIFi.n为(1+i)ⁿ教材P79[例l—1]2。复利现值复利现值----指未来货币按复利计算的现在价值，即相当于未来本利和的现在价值。在已知复利终值的条件下，可用扣除利息倒求本金的方法计算复利现值。由复利终值倒求复利现值的方式称为折现，折现时所用的利率称为折现率。复利终值的计算公式可推导出复利现值的计算公式如下：复利终值系数与复利现值系数之间的关系是二者互为倒数。PVn=FV*PVIFi.nPVIFi.n为1/(1+i)ⁿ教材P80

4、[例1-2]【例题1•单选题】复利终值系数与复利现值系数之间的关系是：A．二者之和为1B．二者互为倒数C．二者绝对值相等D．二者没有关系【答案】B【解析】复利终值系数为：(1+i)ⁿ；复利现值系数为：1/(1+i)ⁿ。所以复利终值系数与复利现值系数之间的关系是二者互为倒数。（三）年金终值与现值年金----指相等分期、每期等额的系列收付款项。1。后付年金后付年金是指一定时期内每期期末等额收付款项的年金,又称普通年金。①后付年金终值----一定时期内每期期末等额收付款项的复利终值之和。FVA=A•FVIFA教材P81[例1

5、--3]②后付年金现值----一定时期内每期期末等额收付款项的复利现值之和PVA=A•PVIFA教材P81[例1--4]【例题2•单选题】(2007年试题)已知5年期、利率为12％的普通年金终值系数和现值系数分别为6。353和3。605。某企业按12％的年利率取得银行贷款200000A64000元B55479元C40000元D31481元【答案】B【解析】200000/3.605≈55479PVA=A•PVIFA（三）年金终值与现值2.先付年金先付年金----指一定时期内每期期初等额收付款项的年金，又称即付年金。先付年

6、金与后付年金的主要差别:在于两者收付款项的时点不同，前者在期初，后者在期末。①先付年金终值----一定时期内每期期初等额收付款项的复利终值之和。由于n期先付年金与n期后付年金收付款项的次数相同，但收付款项的时点不同，因此，n期先付年金终值比n期后付年金终值多一个计息期数。所以，可先求行期后付年金终值，再乘以(1+i)，便可计算N期先付年金终值。为与后付年金终值相区别，以V。表示先付年金终值计算公式：教材P82（期数加一，系数减一）教材P82[例1-5]某企业计划建立一项偿债基金，以便在5年后以其本利和一次性偿还一笔长期

7、借款。该企业从现在起每年初存入银行50209元，银行存款年利率为6％。试问：这项偿债基金到第5年末的终值是多少?V=50209•FVIFA(6％，5)•(1+6％)=50209×5．637×(1．06)≈300000(元)或V=50209×(FVIFA6％．6—1)=50209×(6．975—1)≈300000(元)②先付年金现值----一定时期内每期期初等额收付款项的复利现值之和。由于以期先付年金与n期后付年金收付款项的次数相同，但收付款项的时点不同，因此，行期先付年金现值比行期后付年金现值少一个折现期。所以，可先求

8、n期后付年金现值，再乘以(1+i)，便可计算n期先付年金现值。为与后付年金现值相区别，以V表示先付年金现值计算公式：教材P82（期数减一，系数加一）教材[例l-6]某企业租用一台设备，按照租赁合同约定，在5年中每年初需要支付租金6000元，折现率为7％。问这些租金的现值为多少?V。=6000×PVIFA(7％．5)×(1+7％)=