我国居民消费价格指数时间序列研究.pdf

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1、现代商贸工业NO．21，2011ModernBusinessTradeIndustry2011年第21期我国居民消费价格指数时问序列研究黄勇(南京大学商学院，江苏南京210093)摘要：2011年以来，我国的居民消费价格指数不断创新高，国内通胀压力很大，这主要是因为2008年底以来执行的投资拉动经济的方针，使得信贷投放大量增加，流动性过剩导致。对居民消费价格月环比指数(上月一i00)时间序列进行研究，使用AR(P)模型进行实证分析。结果说明了本期居民消费价格月环比指数受前4期居民消费价格月环比指数的影响，并且受上一期的影响最大。这反映出通胀预期对居民消费价格的推动作用，要控制居民消

2、费价格，一定要改变居民的通胀预期。关键词：居民消费价格指数；AR(P)；通胀预期中图分类号：F2文献标识码：A文章编号：1672—3198(2011)21—0007—011引言t—StatisticProb．为了应对2008年由美国次贷危机引发的经济危机，各AugmentedDickey-Fullerteststatistic0．6Z41110．8497国政府都采取了积极的货币政策和财政政策，我国中央政Testcriticalvalues：1level一2．585587府更是推出了四万亿的投资计划，而地方政府更是积极响5％level一1．943688应，引起了全国上下的投资热，而伴

3、随投资计划开展的是大101evel一1．614850量的信贷投放。而这些短期的刺激政策却给经济带来了通从检验结果可以看出，该时间序列属于不平稳的时间胀危险。我国今年以来，居民消费价格指数(上年一100)达序列。下面对它的一阶差分序列进行平稳性检验。到了105左右，高企的消费价格指数引起了高层的重视，也采取了一连串的紧缩政策，多次调高存款准备金率，也使用t—StatisticProb．了加息手段。然而，通胀的势头并没有得到扭转。AugmentedDickey-Fullerteststatistic一9．3597610．00002消费价格指数时间序列的特征分析Testcritica1v

4、alues：11evel一2．585587本文研究居民消费价格指数的时间序列特征，从实证5level一1．943688的角度研究居民消费价格指数，以期得到居民消费价格指10level一1．614850数序列的内在关系。本文采用自2001年1月至2011年5从检验结果可以看出，居民消费价格环比指数的一阶月的居民消费价格月环比指数进行实证研究。差分序列是平稳的。本文采用居民消费价格月环比指数。之所以采用居民3AR(P)模型的实证分析消费价格月环比指数，因为这更具有实际意义。如果使用首先得到Dcpi自相关系数和偏自相关系数图。同比增长数据，那么两个数据之间相差12个月，这样的比较不具有实

5、时意义。目前居民消费价格变化很快，居民也^“O日tI∞Pafli越COr甜IACPACQ-StarProb血I皿1．0299．0299'1348000更看重价格的近期涨幅，而不会关注现在的消费价格与上曩I皿2．O’63-o277{47350OO’ll血3-0027拼148330．oo：一年同期的价格的比较。而本文采用的数据是环比数据，II届t0006_o15514837Oo01IlllI50051．004’S3篮0oo‘I盔6．0'2919115”0O0l这个强调居民消费价格在短期内的变化情况，也更有利于II日7O81613817Sl；s0O“IIIIIB0091—00381868

6、200判断价格的走势，也更有利于宏观调控部门的判断。IlI皤9-009014197850O1图2Dcpi序列的相关图从上图可以看出Dcpi序列基本满足AR(3)过程。建立下面的计量模型：Acpit一Acpit一1+Acpit一2+Acpit一3+￡￡。运用最小二乘法对上述模型进行估计，得到如下回归{===￡l方程：图1居民消费价格月环比指数(上月=100)Acpit一一0．44Acpit一1—0．35Acpit一2—0．19Acpit一3上图是居民消费价格环比指数的走势图，本文因为要(1)建立居民消费价格环比指数的AR(P)模型，所以在分析之t一(一4．92)(一3．76)(～2．

7、85)前，要对该时间序列进行平稳性检验，只有通过平稳性检验Rz一0．35R2—0．34D一2．05才可以进行分析。作者简介：黄勇(1987一)，南京大学商学院国民经济学专业硕士研究生，研究方向：金融衍生品。现代商贸工业NO．21，2011ModernBusinessTradeIndustry2011年第21期EKC模型在中国的实证检验基于28个省际面板数据的研究刘川(南京大学商学院，江苏南京210093)摘要：使用工业废水排放量、工业二氧化硫排放量、工业烟尘排放量以及