天津机电职业技校财务管理教案：财务管理专题

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1、天津机电职业技校财务管理教案：财务管理专题课吋安排：2学时课程类型：理论课■实验课口实习课口习题课口实训课口其它口教学地点：普通教室口多媒体教室口计算机房口实训室■实训中心口其它口题目：11财务管理专题教学目的及教学要求：1、理解：企业兼并、收购、重组和清算的含义。2、掌握：并购的类型，原因与风险分析；企业垂组的内容、主要模式及重组的步骤；企业清算的类型及其实施。教学重点和难点：教学方法与媒介：讲授多媒体课件及模型教学R期班级日期月日星期第月口星期第月口星期第月口星期第月日星期第作业：教学后记：填写F1期：年月日夭津机勒职业技术学院教案教学内

2、容11.1企业兼并与收购11・1・1企业兼并与收购概述11・1・2企业兼并与收购的类型11・1・3企业兼并与收购的原因11.1.4企业兼并与收购的风险分析11・1・1企业兼并与收购概述11.1.1.1兼并与收购的定义兼并通常是指一家企业以现金、证券或其他形式购买取得其他企业的产权，使其他企业丧失法人资格或改变法人实体，并取得对这些公司决策控制权的经济行为。收购是指金业用现金、债券或股票购买另一家金业的部分或全部资产或股权，以获得该企业的控制权。11.1・1・2兼并与收购的共同点兼并与收购的相同之处在于，两者都是有效的外部增长形式，主耍目的是为

3、了创造协力优势，都是以产权交易为对象。11.1.1.3兼并与收购的区别1）在兼并中，被合并企业作为法人实体不复存在；在收购中，被收购金业仍然以法人资格存在，其产权可以是部分转让。2）兼并后，兼并企业成为被兼并企业新的所冇者和债权债务的承担者,是资产、债权、债务的一同转换；在收购中，收购企业是被收购企业的新股东，以收购出资额为限承担被收购的风险。3）兼并多发生在被兼并企业财务状况不佳、生产经营停滞或半停滞之时，兼并后一-般需调整其生产经营、重新组合其资产；收购一•般发生在企业止常生产经营状态，产权流动比较平和。11.1.2企业兼并与收购的类型天

4、津机色职业技术学院教案教学内容备注11.1.2.1横向并购横向并购是指两个或多个企业结合到一起，而这些并购屈于同行业，并处于生产周期的同一层次。11.1.2・2纵向并购纵向并购是对生产工艺或经营方式上有前后关联的企业进行的并购，是生产、销售的连续性过程中互为购买方和销售方（即生产经营上互为上下游关系）的企业之间的并购。11.1.2.3混合并购混合并购是指并购的企业处于完全不同的行业领域。11.1.3金业兼并与收购的原因11.1.3.1实现规模经济通过并购能实现规模经济，可调整其资源配置使其达到最佳经济规模的耍求，有效地解决由专业化引起的生产流

5、程的分离，提高资源利用效益而产生协力优势。11.1.3.2控制资源和保证企业供销渠道畅通如果企业在获得原材料或零部件上有困难，企业可能会决定并购供货商，以便能够控制供货的时间、数量和质量。这也有助于公司管理价格、捉高毛利。如果企业产品的销售渠道受到限制，并购也是一种很好的保护手段。11.1・3・3消除竞争价格竞争可通过并购竞争者的企业而消除，而且能取得市场的主宰权力。但是那种口J能导致垄断的重大并购会受到限制。11.1.3.4分散经营风险通过产品种类及其市场分布的多元化，降低企业的经营风险，使企业更容易承受新产品、新市场带来的风险。]]135

6、获得特殊咨产获得某项特殊资主往是兼并的主要动机，特殊资产可能是一些企业发展至关重要的专门资产。11.1.3・6合理避税税法一般包含亏损递延条款，允许亏损企业免交当年所得税，且其亏损可向后递延以抵消以后年度盈余。企业可以利用这些规定，通过并购行为及相应的财务处理合理避税。夭津机削耿业技术学院教案教学内容备注11・1・4企业兼并与收购的风险分析11・1・4・1营运风险营运风险是指并购方在完成并购后，右能无法使整个企业或企业集团产生管理协同效应、经营协同效应、财务协同效应以及市场份额效应，难以实现规模经济或共享管理知识所带来的风险。11.1.4.2

7、信息风险在企业并购中，信息是非常重要的，真实及时的信息可以大大提高金业并购的成功率，但实际并购屮存在着信息不对称所带来的风险。11.1.4.3融资风险企业并购需要在量的资金，资金是否可以保证需要，融资方式是否适应并购动机，现金支付是否会影响企业正常的生产经营，杠杆收购的偿债风险等等都将给并购带来风险。11.1.4.4反收购风险在通常情况下，被收购企业对收购行为往往持不欢迎或不合作态度，尤其在而临敌意并购时，其反收购行动可能会对收购方构成相当大的风险。11・1・4・5法律风险齐国关于并购的法律法规一般都通过增加并购成本而提高并购难度。11・2企

8、业重组11・2.1企业重组的概念11.2.2企业重组的内容11.2.3企业重组的主要模式11・2.1企业重组的概念企业重组是指企业从发展战略出发，在充分分析外部环境