精算师—A2金融大数据精彩试题及问题详解

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1、A2试题第1页(共19页)2011年秋季中国精算师资格考试-A2金融数学（以下1-40题为单项选择题，每题2.5分，共100分。每题选对的给分，选错或者不选的不给分。）1.已知在未来三年中，银行第一年按计息两次的名义年利率10%计息，第二年按计息四次的名义年利率12%计息，第三年的实际年利率为6.5%。某人为了在第三年末得到一笔10000元的款项，第一年年初需要存入银行（）元。(A)7356(B)7367(C)7567(D)7576(E)76572.套利定价理论的创始人是（）。(A)哈里·马克维茨(B)威廉·夏普(C)道格拉斯(D)默顿·米勒(E)史蒂夫·罗斯

2、A2试题第2页(共19页)3.已知,,mnkaxsysz===，则2mnka++的值为（）。(A)2(1)(2)(1)(1)ydzvdxdxziydz++--++(B)2(1)(2)(1)(1)ydzvdxxziydz++-+++(C)2(1)(2)(1)(1)ydzvdxxziydz++--++(D)2(1)(2)(1)(1)ydzvdxxziydz+--+++(E)2(1)(2)(1)(1)ydzvdxxziydz+---++4.某投资者对未来市场看涨，那么对于市场指数期权，对投资人最有利的投资策略应是（）。(A)买入一个欧式看涨期权，卖出一个同期限但执行

3、价更高的欧式看涨期权(B)买入一个欧式看涨期权，卖出一个同期限但执行价更低的欧式看涨期权(C)买入一个欧式看涨期权，卖出一个同期限同执行价的欧式看跌期权(D)买入一个欧式看涨期权，买入一个同期限同执行价的欧式看跌期权(E)以上均不正确5.某人在未来15年中每年年初存入银行20000元。前5年的年利率为5.2%，中间5年的年利率下调至3.3%，后5年由于通货膨胀率的提高，年利率上调至8.3%。则第15年年末时这笔存款的积累值为（）元。(A)496786(B)497923(C)500010(D)501036(E)502109A2试题第3页(共19页)6.某投资人在

4、2011年7月1日签订了一个1年期远期合约多头。合约的标的资产为股票。已知远期合约签订时：(1)股票价格为50元，预期在11月1日每股分配红利2元；(2)市场无风险连续复利为6%。在2011年9月1日，股票价格上涨到58元，分红预期没变。若市场无风险连续复利变为10%。则2011年9月1日投资人拥有的远期合约的价格为（）元。(A)0.0(B)8.0(C)8.7(D)9.1(E)9.97.某期末付年金每两个月支付一次，首次付款为500元，以后每次付款较前一次付款增加500元，共支付15年。若实际年利率为3%，则该年金在第15年年末的积累值为（）元。(A)2379

5、072(B)2380231(C)2381263(D)2382009(E)2383089A2试题第4页(共19页)8.已知：(1)市场期望收益率为6%，市场无风险收益率为4%；(2)某投资组合期望收益率为10%，收益率标准差为市场收益率标准差的4倍。则投资组合中非系统风险占总风险的（）。(A)0.00%(B)25.00%(C)43.75%(D)56.25%(E)75.00%9.下列表达式正确的为（）。(A)212612186()()sssss=-+(B)69993asass×¹-(C)23321,(1)nnnnnnsssnsss+-=³(D)12666(1)ai

6、svas+<+(E)112333(3)(3)(1)()dvivv-=-A2试题第5页(共19页)10.在B-S模型框架下，对标的资产为同一非分红股票，期限相同，执行价均为30的两个期权，已知：(1)欧式看涨期权的价格为8.26；(2)欧式看跌期权的价格为1.32；(3)市场无风险连续复利为6%。根据B-S公式计算期权的期限为（）。(A)7.0(B)7.1(C)7.2(D)7.3(E)7.411.已知3013.693a=，30101.973Ia=，由此可计算i为（）。(A)0.0506(B)0.0517(C)0.0526(D)0.0536(E)0.055212.

7、已知()Bt为标准布朗运动。计算6[((2))]EB=（）。(A)120(B)160(C)200(D)240(E)280A2试题第6页(共19页)13.现有两个期限均为50年的年金：(1)年金A在第一个十年内每年末支付1.05单位，在第二个十年内每年末支付1.125单位，在第三个十年内每年末支付1.175单位，在第四个十年内每年末支付1.15单位，在第五个十年内每年末支付1.25单位；(2)年金B在第一个十年内每年末支付X单位，在第二个十年内每年末支付0.9X单位，在第三个十年内每年末支付1.2X单位，在第四个十年内每年末支付1.25X单位，在第五个十年内每年

8、末支付1.15X单位。假设年利率使得1