精算师—A2金融数据试题及答案

《精算师—A2金融数据试题及答案》由会员上传分享，免费在线阅读，更多相关内容在工程资料-天天文库。

1、A2试题第1页(共19页)2011年秋季中国精算师资格考试・A2金融数学(以下1-40题为单项选择题，每题2.5分，共100分。每题选対的给分，选错或者不选的不给分。)1.已知在未来三年中，银行第一年按计息两次的名义年利率10%计息，第二年按计息四次的名义年利率12%计息，第三年的实际年利率为6.5%。某人为了在第三年末得到一笔10000元的款项，笫一年年初需要存入银行()元。(A)7356(B)7367(C)7567(D)7576(E)76572.套利定价理论的创始人是()。(A)哈里・马克维茨(B)威廉・夏普(C)道格拉斯(D

2、)默顿・米勒(E)史蒂夫・罗斯A2试题第2页(共19页)3.已知,,mnkaxsysz，贝I」2mnka的值为()。(A)2(1)(2)(1)(1)ydzvdxdxziydz⑻2(1)(2)(1)(1)ydzvdxxziydz(C)(1)(2)(1)(1)ydzvdxxziydz(D)2(1)(2)(1)(1)ydzvdxxziydz(E)2(1)(2)(1)(1)ydzvdxxziydz1.某投资者対未來市场看涨，那么対于市场指数期权，対投资人最有利的投资策略应是()。卖出一个同期限但执行价更高的欧式看涨期权卖出一个同期限但执行

3、价更低的欧式看涨期权卖ill-个同期限同执行价的欧式看跌期权买入一个同期限同执行价的欧式看跌期权(A)⑻(C)(D)(E)买入一个欧式看涨期权，买入一个欧式看涨期权，买入一个欧式看涨期权，买入一个欧式看涨期权，以上均不正确2.某人在未来15年屮每年年初存入银行20000元。前5年的年利率为5.2%,中间5年的年利率下调至3.3%,后5年由于通货膨胀率的提高，年利率上调至8.3%。则笫15年年末吋这笔存款的积累值为()元。(A)496786(B)497923(C)500010(D)501036(E)502109A2试题笫3页(共19

4、页)3.某投资人在2011年7月1曰签订了一个1年期远期合约多头。合约的标的资产为股票。已知远期合约签订时：(1)股票价格为50元，预期在11刀1L1每股分配红利2元；⑵市场无风险连续复利为6%0在2011年9月1H,股票价格上涨到58元，分红预期没变。若市场无风险连续复利变为10%。则2011年9月2日投资人拥有的远期合约的价格为()元。(A)0.0⑻8.0(C)8.7(D)9.1(E)9.91.某期末付年金每两个月支付一次，首次付款为500元，以后每次付款较前一次付款增加500元，共支付15年。若实际年利率为3%,则该年金在笫

5、15年年末的积累值为()元。(A)2379072(B)2380231(C)2381263(DJ2382009(E)2383089A2试题第4页(共29页)2.已知：(1)市场期望收益率为6%,市场无风险收益率为4%；⑵某投资组合期望收益率为10%,收益率标准差为市场收益率标准差的4倍。则投资组合屮非系统风险占总风险的()。(A)0.00%(B)25.00%(C)43.75%(D)56.25%(E)75.00%9•下列表达式正确的为()。(A)212612186OOsssss⑻69993asass(C)23321,(1)nnnnnn

6、sssnsss(D)12666(1)aisvas(E)112333⑶(3)(l)()dvivvA2试题第5页(共29页)10.在B-S模型框架下，对标的资产为同一非分红股票，期限相同，执行价均为30的两个期权，已知：⑴欧式看涨期权的价格为8.26；⑵欧式看跌期权的价格为1.32；⑶市场无风险连续复利为6%。根据B-S公式计算期权的期限为()。(A)7.0⑻7.1(C)7.2(D)73(E)7.411.已知3013.693a,30101.973la,由此可计算i为()。(A)0.0506(B)0.0517(C)0.0526(D)0.

7、0536(E)0.055212.已知()Bt为标准布朗运动。计算6[((2))]EB=Oo(A)120⑻160(C)200(D)240(E)280A2试题第6页(共19页)13.现有两个期限均为50年的年金：(1)年金A在笫一个十年内每年末支付1.05单位，在笫二个十年内每年末支付1.125单位，在第三个十年内每年末支付1.175单位,在第四个十年内每年末支付1.15单位，在第五个十年内每年末支付1.25单位；⑵年金B在第一个十年内每年末支付X单位，在第二个十年内每年末支付0.9X单位，在第三个十年内每年末支付1.2X单位，在第四

8、个十年内每年末支付1.25X单位，在笫五个十年内每年末支付1.15X单位。假设年利率使得1元的本金在第25年末增加10倍，且两个年金的现值相等，则X的值为()o(A)1.072(B)1.080(C)1.092(D)1.109(E)1.12310.一