金融风险管理实验报告北方工业大学

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1、..金融风险管理FinanceRiskManagement 实验报告   班级：国10-4学号：10102050421姓名：毕鹏程   word教育资料..2013年05月30日  实验一：风险测度一、一、所选股票及其收益率和波动率的拟合分布：二、二、白云机场-日线资料-日线-除权单变量分布拟合  2.宝钢股份-日线资料-日线-除权单变量分布拟合 3.黄山旅游-日线资料-日线-除权单变量分布拟合word教育资料.. 4.宁波联合-日线资料-日线-除权单变量分布拟合         5.首创股份-日线资料-日线-除权单变量分布拟合word教

2、育资料..    一、三、各股票间风险收益率比较：股票收益率波动率收益率/波动率白云机场0.0001119118001997580.011970136619452300.00934925宝钢股份(0.000266970208983)0.010092905793848-0.026451273黄山旅游(0.000229471260896)0.012516386696342-0.018333667宁波联合(0.000216535218939)0.020106859084095-0.010769221首创股份0.0000309681693210.

3、0157596344018030.001965031 三、以上个交易日收盘价购买1万股最优股票，则下个交易日99%置信区间的VaR值：从图中可以看出，在99%的置信度下最差的净利润率为-1677.6917%。所以，在此置信水平下，该项投资在下个交易日的VaR值应为1677.6917元。 word教育资料..  实验二：最优投资组合决策一、一、选股方法与结果汇报：1、白云机场——收益率——单变量分布拟合： 白云机场——波动率——单变量分布拟合：        word教育资料..  2、宁波联合——收益率——单变量分布拟合： 宁波联合——波

4、动率——单变量分布拟合：        3、宝钢股份——收益率——单变量分布拟合：word教育资料.. 宝钢股份——波动率——单变量分布拟合：            4、黄山旅游——收益率——单变量分布拟合：word教育资料.. 黄山旅游——波动率——单变量分布拟合：      二、构建资产组合模型：word教育资料.. 三、运行优化生成的报告：最优化目标——风险收益率最大化约束条件——D8即组合总量比重为100%决定变量——四种资产的分配权重 四、组合权重说明：根据以上随即优化过程及报告结果，在所选四种资产组合在一起，考虑四只股票各自的

5、风险收益率以及相应的投资比重，寻求风险收益率最大化的目标，可以按照如下分配权重进行投资：购入30%的三一重工股票，30%的中国医药股票，30%的保利地产股票以及10%中国联通股票，这样预测可以达到的风险收益率为1.15%。按照风险管理软件的统计分析，这样的风险收益率已达到最大化，达到了我们的投资目的。 实验三：国际金融风险管理汇率选定说明：我选择的是澳元美元汇率的历史数据一、一、 二、非线性外推法的预测结果：word教育资料..   一、四、时间序列方法预测结果：  word教育资料..word教育资料..  四、两种预测方法的比较评价：

6、由于第一种“非线性外推法”推测出的Theil’sU的值大于1，所以这种方式的预测是不可行的，而第二种“时间序列分析”的Theil’sU的值小于1，所以它的预测是准确的。所以预测的4天的汇率走向如图      word教育资料..  实验总结姓名毕鹏程班级国10-4学号10102050421项目获得的专业能力提升感受与体会No.1风险度量金融风险识别和度量，在给定的某种金融资产和实时市场行情变动条件下，辨别风险类型和量化风险大小。让我更加直接、深刻的体会和学习了在现实环境中，如何进行金融风险投资。No.2最优组合决策最有资产组合投资决策，对

7、四类不同行业中最好的股票，设置优化目标，约束条件和决策变量，最后进行运行优化，找出最有的组合投资决策。这次试验我个人认为主要是运用现在比较先进的金融风险工具对历史数据进行仿真模拟，得到一个类似于历史数据的高级函数，运用这些函数对未来的数据进行分析和预测。No.3汇率预测比较两种不同金融分析方法，对两种不同的金融分析方法做出评估与预测，判断哪一种金融分析方法更加有效并且给出原因。让我更加直接、深刻的体会和学习了在现实环境中，如何运用现在比较先进的金融风险工具对历史数据进行仿真模拟，总体评价在本次试验中，我遇到的最大的问题和困扰是同样的数据得

8、到的却是不同的结果，这让我对这个软件在实际操作中得到数据的真实性表示怀疑。加强试验前的讲解，对于学生理解和操作有很大的帮助。 word教育资料..word教育资料