沪上十二少谈交易的核心

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1、沪上十二少谈交易的核心  本文为期货圈知名女交易员“沪上十二少”李咏泽女士9月3日在一德期货金融衍生品风险管理策略报告会上的讲话实录，推荐阅读！　　大家好！今天演讲的题目叫《交易的核心》，我原本以为这应该是很好讲的，但是当我准备的时候发现它很不好讲。比如说一辆汽车的核心是什么，是发动机吧，但是如果没有轮胎它是不能跑的，没有方向盘，也是不行的。其实交易也是一样，它是一个系统的工程，如果说哪个比较核心，比较重要，很难讲。系统交易的过程是环环相扣的，不管是哪种方法，都是一环扣一环，所以没有什么是特别重要的，也没有什么是特别

2、不重要的，说起来，对新手来说，都重要，到了一定的阶段，对高手来说，也可以都不重要。我是以技术分析为手段的交易者，我不懂基本面，即使懂也是半桶水，所以我只能从技术分析的层面来讲这个主题。　　曾经有人跟我面对面交流时说：我根本就不相信技术分析能赚到钱？我问他：你用过技术分析吗？他说：用过啊。我又问：用的怎么样？他说：根本就不准的呀。我问：有准的时候吗？他说：技术分析跟神经病一样，一会儿准一会儿不准。然后我就告诉他：技术分析就是一会儿准一会儿不准，如果都准的话它就不叫技术分析了，那叫金矿，全世界都是你的了，技术分析只要有准

3、的时候就可以了。曾经，有个客户他是做铝锭的贸易商，打电话给我说：李总，铝一直在跌，我想囤点货，又怕它再跌，你觉得什么时候能买了，提醒一下我，我就去买。我说：我觉得能买没用，我经常错的。他说：怎么可能呢？你是高手呀，如果你都看错，那还能赚到钱吗？我说：我就是经常看错啊，但是我能赚到钱。我说的是实话，这个就是技术分析，有时准有时不准，但没关系，我接受它的不准，不准的时候我控制它，准的时候我把它发扬光大，这样我就赚钱了。　　举个现实的例子，这两个月以来，锌、镍、PP，这三个品种都走出一个同样的图形，震荡上涨三角形，我在上面

4、画一根线，我们做技术分析的就是画家，做基本面分析的就是作家，我就是会画线啊。震荡上涨三角形，在我的系统里是一个看跌的形态，于是，这三个品种我都通通放了空，但是，看跌形态它就一定会跌吗？这可不一定。结果是锌涨上去了，创新高了，pp和镍跌下来了。看到没有，技术分析就是神经病，一会儿对一会儿错，这要紧吗？不要紧啊，一个错两个对，那我就是赚钱了呗，一个抵消一个，还有一个就是赚钱的。所以技术分析是什么东西？它就是一个工具，它不确保你赚钱的，技术分析最牛掰的作用是让你达成交易。你想做交易吗？如果你不懂基本面，又不懂其他的方法，那

5、你做交易总得有个依据吧，要不然你就真的是神经病了，你不能乱做是吧，今天想做多，明天想做空，你得找个依据，这个依据就是技术分析。但是它不能保证你是一定赚钱的。在同样的点位上面，用同样的技术分析来做的人，每个人的想法都不一样。在今天的点位上，我就想做多，他就想放空，那好我们都做，你有你的依据，我有我的依据，为什么我们会有不一样的依据，因为我们对市场的看法是不一样的，如果往更深层里说，我们拥有的交易系统是不一样的。　　期货市场，大多数人是用技术分析来做交易的，因为基本面分析很难学，但是有部分人很奇怪，他们一边在说技术分析没

6、有用，一边又在用。而我想说的是，不是技术分析没有用，而是你不会用。技术分析当然是有用的，只是你学艺不精，不知道它怎么用而已，所以你觉得它没有用。　　我们做交易赚钱的路径只有一条，赚钱的方法可以有很多，但路径只有一条。唯一的路径，就是低买高卖，只有做到低买高卖，才能实现赚钱的目的。如果是高买低卖肯定是亏钱，你就是打平手出来，你也是亏钱，因为还有手续费的。你一只脚踏进来你就已经先输了，我们是在输的前提下去扭转乾坤，我们最终是要赚钱的，这其实很难，但我们依然能做到。我们认真想想，交易的过程其实就是要解决五个问题：第一是怎么

7、进？第二是怎么出？第三是进多少？第四是进对了怎么办？第五是进错如何处理？这五个问题是不是要解决？这是很通俗的说法，如果我们把它上升到一个体系的层次去说，这五个问题就代表了交易系统，一个完整的交易系统就是解决这五个问题。第一个和第二个问题属于交易系统里的一个大类，就是技术分析，怎么进怎么出，这属于技术分析范畴。就像我刚才举的例子，铝和镍还有PP，我是看到它出现上升三角形形态，然后连续不能创新高的情况下，我就进去做空了，这就是我的系统，你看，我很无私的把系统都告诉你们了，但是告诉你们也没有用，因为它是一会儿准，一会儿不准

8、的，不准的时候你能做吗？这可说不准。系统进和出是属于技术分析的层面，你在什么状态下会进，什么状态下会出来，比如锌，在什么状态下出来，我是被止损出来的，都创新高了，我还不出来吗？那赚钱的镍和PP呢？我现在还拿着，什么时候出来呢？我当然知道，但我不告诉你。这个就是属于技术分析的范畴。我就用刚才石总A交易员的例子，来说明系统的问题。（备注：在李总演讲