财务报表分析步骤

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1、金融是现代社会的核心,金融就是“集中力量办大事”,没有金融就没有社会化大生产的生产力。比如银行,把众多储户的零散资金汇集起来,给有前景的企业扩大再生产(企业通过银行贷款获得资金,叫债权融资);比如股市,把众多投资者的闲散资金凝聚起来,给有前途的企业扩大再生产(企业通过股权转让的方式获得资金,叫股权融资。)所以金融可以说是现代经济的火车头。我们学习金融知识,大的方面从社会的需要、行业的发展,小的方面从个人了解和参与现代社会的运转并享受现代社会的成果,都是很有用处的。也可以说金融知识是一个现代人应必

2、备的知识。    我们现在就开始讲解与金融有关的:财务知识、估值知识和投资知识。我们力求用最通俗易懂的语言,生动形象的例子和大家喜闻乐见的形式,而不是学术化的风格,把相关知识的本质讲清楚说明白,让大家一听就懂,一学就会,一会就用,一用就灵。    我们先讲财务知识。    您先要了解“什么是会计和会计报表”。就算是非财务专业的,仅凭生活经验也能知道,会计就是记录和核算。(“计”就是记录,“会”就是核算)。其实我们生活中时时处处都在和会计打交道。比如每月计算一下收入,支出和结余,这就是简单的会计。

3、所以没什么神秘的,会计就是对经济活动进行真实、全面、完整的记录与核算。而其3大会计报表(也叫财务报表),各司其责,多方面全方位反应经济活动,也是为了做到真实、全面、完整。    有一本书叫《财报就像一本故事书》,把看财报写的像听故事,迅速帮助大家解决了对财务报表的无知与恐惧,所以极受欢迎。我们觉得可以更简单生动些,读财报做投资,其实特像来相亲。比如,女孩找朋友自古至今心目中就有一个标准:“白马王子”。那这四个字都代表什么意思呢?白:代表干净、帅气、健康(财务结构健康);马:代表有钱(家底好、收入

4、高);王:代表有权(有护城河);子:代表年轻(有增长潜力)。由此看来这四字真言确实有一定道理,而具体在物质上,一般要考察他的这些方面:    1、看家底:      考察他家是否有足够的物质基础,比如是否有房有车。假如他有一座别墅,有高级轿车,各种资产很多,你就会认为他有较好的物质条件。但是如果他的房子是贷款买的,还要还贷款付月供,车是业务需要租来的。也就是说他资产多,但负债占很大比例,自有资产很少,那他的家底就大打折扣了。    ——这其实就是会计里的〈资产负债表〉及其所描述的内容。它告诉我们

5、,一个人、一个家庭或一个企业所能运用的全部资产有多少,其中多少是负债,多少是自有资产(净资产)。也就是说,资产=负债+净资产。通过这张会计报表(也叫财务报表),你能知道家底的情况。  {注:具体到选股,可参考的财务指标有:①股本(也就是注册资本或股份总数);②每股公积金(就是全部资本公积金除以总股本);③每股未分配利润(历史积累下来的收益)。最好是股本大小适中,每股公积金和每股未分配利润越大越好。}      2、看收入:    考察完家底,还要考察他是否能赚钱。如果家底好,但他是个败家子,那也

6、不行;如果家底一般,但他很能赚钱,那也还行。于是就要看他的收入怎么样。比如,他开了一家饭店,生意很红火,每年的收入很高。收入扣掉成本、费用并交完所得税后,还有很高的净利润。那就说明他能赚钱。    ——而这就是会计里的〈利润表〉(也叫损益表)及其所描述的内容。利润表也就是按照这样的顺序记账的:收入(这是利润之源)-成本(如原材料、工人工资)-费用(如广告费等“销售费用”、管理层工资等“管理费用”、贷款利息等“财务费用”)+营业外收入(如ZF补贴、彩票中奖等意外之财)-营业外支出(如丢失钱包的意外

7、损失)-所得税=净利润。通过这张表,你能知道收益怎么样。  {注:具体到选股,可参考的财务指标有:①每股收益(净利润除以总股本);②每股收益扣除(扣除非经常性的、非经营性的损益后的每股收益。如果它明显小于每股收益,就说明其净利润里掺杂的有过多的非经营性收益,以防因此高估公司的盈利能力。)}      3、看质量:    考察完收入,还应该考察一下他的收入的质量怎么样。比如,他饭店的收入很高,但收到的都是些“白条”,没有收到现金。那这种收入的质量就不高。所以还要看他是否赚到了真金白银。    ——

8、这就是会计里的〈现金流量表〉及其所描述的内容。现金为王,通过这张表,你能知道收益质量怎么样。  {注:具体到选股,可参考的财务指标有:①每股经营活动现金流量净额(就是报表里的经营活动现金流量净额除以总股本。),并要求其和每股收益进行对比,越高越好,且不能长期为负。}      【这里你可能会问:“难道收入不是现金吗?如果没有收到现金,能算做收入吗?”这是没有完全理解〈利润表〉和〈现金流量表〉各自作用的缘故。    举个简单的经济活动例子来说明一下,比如:“本年度销售良好,每月销售10万元货物,客

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