委托代理视角下的家族企业激励机制研究【文献综述】

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1、毕业论文文献综述工商管理委托代理视角下的家族企业激励机制研究摘要：由于家族企业在一般一般中小型企业中占有绝大多数的比例，因此越来越多的学者对于家族企业经营状况进行了研究。随着家族企业的不断壮大与发展，为了更好的经营活动并提高工作效率，许多家族企业引入了职业经理人进行企业的管理。由此产生了所有者即股东与经营者直接的委托－代理关系。文章论述了中外学者对于家族企业与委托代理理论的发展与研究情况，委托代理理论的形成适应现代化的大生产对规模效应和专业化分工的要求，但是由于我国起步较晚，还有完善的针对家族企业的理论形成。关键词：家族企业，委托代理，委托人，代理人家族企业起源于英国的十八世纪工业革命

2、期间，至今已有两百多年的历史，在世界范围内的经济领域中扮演了十分重要的作用。根据克林•盖尔西克等人的研究，保守估计认为，由家庭所有或经营的企业在全世界企业中占65%至80%之间。世界500强企业中40%由家庭所有或经营[1]。在中国,家族企业自改革开放以来已经历了30多年的发展。截至2007年底，私营企业已经达到551.3万户。在这些私营企业中，九成是家族企业，如方太，红豆集团，美的等等[2]。家族企业在中小型企业中占有极大的比例，因此，关注家族企业健康稳固发展变得十分的重要。当家族企业发展到一定时期时，企业的壮大会超出家族成员数量与能力无法赶超企业扩张的速度，此时便会引入职业经理人，

3、进行企业的管理与经营活动中的决策。1、家族企业的研究历史与现状评述家族企业起源于英国的十八世纪工业革命期间，至今已有两百多年的历史，在世界范围内的经济领域中扮演了十分重要的作用。美国经济学家钱德勒认为:企业创始人及其最亲密的合伙人(或家族掌有大部分股权。他们与代理人维持紧密的私人关系，且保留高层管理的主要决策权，特别是在有关财务政策资源分配和高层人员的选拔方面[3]。而杰斯汀•隆内克等人认为:家族企业是以一个家庭中的两个或两个以上家庭成员在企业的生活和经营过程中对企业的所有和参与为特征的。他们还认为大多数家庭企业规模都比较小，即使这种企业变成大型集团公司，其家庭因素的重要作用仍将延续[

4、4]。而在国内研究方面，潘必胜认为当一个家族或几个具有紧密联盟关系的家族拥有全部或部分所有权，并直接或间接掌握企业的经营权时，这个企业就是家族企业[5]。他还根据家族关系渗入企业控制与管理的程度，将家族企业分为三种类型:（1）所有权与经营权完全为一个家族所掌握；（2）掌握着不完全所有权，却仍能掌握主要经营权；（3）掌握部分所有权，而基本不掌握经营权。马力则认为家族企业是指企业的资本和股份主要控制在一个家族之中，通过血缘纽带维系，内部管理具有浓厚的家族式色彩[6]。储小平认为，应该从股权和经营权的角度把家族企业看成是一个连续分布的状况，从家族全部拥有两权到临界控制权的企业都是家族企业。一

5、旦突破了临界控制权，家族企业就蜕变为公众公司[7]。台湾学者叶银华提出用临界控制持股比率，将个别公司的股权结构的差异性与家族的控制程度纳入家族控股集团的认定。他认为家族企业应具备以下三个条件:家族的持股比率大于临界持股比率；家族成员或具二等亲以内之亲属担任董事长或总经理；家族成员或具三等亲以内之亲属担任公司董事席位超过公司全部董事席位的一半以上[8]。综上所述，我们可以这样认为，家族企业则是以家族创业并对企业拥有所有权、控制权和继承权为基础，通过发展和扩大，甚至充分社会化了的现代企业。因此，可将家族企业概况一个或数个家庭或家族拥有控制全和所有权，并且家族成员在家族企业中具有很强的控制权

6、力和影响力的企业。2、委托代理理论的研究评述委托代理理论是企业理论的一个分支，产生于企业的契约理论。1937年科斯首先提出了契约理论，经过了一系列的发展之后，形成了侧重于企业的内部结构与企业的内部关系的代理理论与着重于研究企业与市场的关系的交易成本理论。代理理论又分为代理成本理论和委托代理理论，文章将着重于委托代理理论进行论述。2.1国外研究状况委托代理理论是过去40年中契约理论最重要的发展。自上个世纪60、70年代以来，委托代理理论经历了长足的发展。1973年，罗斯（Ross）最早给出了委托代理问题的现代意义，他认为：如果当事人双方，其中代理人一方代表委托人一方的利益行使某些决策权，

7、则代理关系就随之产生了[9]。霍姆斯特姆和蒂罗尔在《企业理论》（Holmstrom＆Tirole，1989）一文的综述中进一步强调了所有权在解决企业激励问题上的重要性。为解决代理问题，经济学提供了三种激励措施，其一是委托人对代理人的直接监督（存在信息不对称，监督成本高的问题）；其二是让代理人承担全部风险，并享有全部剩余索取权，委托人的利益为零；其三是在委托人与代理人之间按一定的契约进行剩余索取权的分配，将剩余分配与经营绩效挂钩。这是目前绝大多数